Открытие Брокер в СМИ
20.11.2020
Forbes.ru. Как заработать на растущем фармрынке: акции 12 компаний и двух фондов, в которые стоит инвестировать
По мере того как компании, занимающиеся испытаниями вакцин от коронавируса, сообщают о новых успехах, фармацевтический сектор становится все более привлекательным для инвесторов. Forbes опросил управляющих, как на нем можно заработать

Сразу несколько разработчиков вакцин от коронавируса сообщили о том, что промежуточные результаты третьей фазы испытаний доказали высокую эффективность препаратов. В их числе PfizerBioNtechModerna и AstraZeneca. Эти новости привели к росту акций компаний фармацевтического сектора. А Berkshire Hathaway миллиардера Уоррена Баффета, за действиями которого следят множество инвесторов по всему миру, впервые за несколько лет инвестировала в фармацевтическую отрасль. Она вложила почти $6 млрд в четыре компании, в том числе в двух разработчиков вакцин от COVID-19: компания приобрела 21,3 млн акций AbbVie, 30 млн акций Bristol-Myers Squibb, 22,4 млн акций Merck и 3,7 млн акций Pfizer.

Можно ли сейчас заработать на фармацевтической отрасли и во что вложить деньги? Forbes собрал идеи для инвестиций, которые представили аналитики и управляющие восьми компаний: "Сбер Управление Активами", "ВТБ Капитал""Альфа Капитал""БКС Мир инвестиций""Открытие Брокер""Атон""Алор брокер" и "Тинькофф Инвестиции".

 
Bristol Myers Squibb

Цена закрытия на 19 ноября: $62,09

Целевая цена: $71-75

Кто рекомендует: "БКС Мир инвестиций", "Тинькофф Инвестиции""Атон""Алор брокер"

Американская фармкомпания Bristol Myers Squibb имеет потенциал роста по нескольким причинам, во многом – за счет синергии от покупки компании Celgene и перспектив продаж препарата Opdivo, который одобрен для лечения более десяти разновидностей рака, поясняет аналитик "БКС Мир инвестицийДенис Буйволов.

В БКС ожидают роста продаж по антикоагулянту нового поколения Eliquis, который должен широко использоваться у больных с COVID-19 для предотвращения тромбоза. Потенциал роста компании, по консенсус-прогнозу Bloomberg, составляет 14%.

 
Regeneron

Цена закрытия на 19 ноября: $514,71

Целевая цена: $638-670

Кто рекомендует: "Сбер Управление Активами", "БКС Мир инвестиций"

Компания Regeneron имеет в своем портфеле препараты для лечения COVID-19. В "БКС Мир инвестиций" выделяют Regeneron за счет высоких перспектив препарата Dupixent для лечения пациентов, страдающих от атопического дерматита, астмы и хронического риносинусита, а также расширения его применения для лечения эзофагитита и хронической крапивницы. Кроме этого, у компании стабильный офтальмологический бизнес. "По препарату Eyley, который используется для лечения возрастной макулярной дегенерации глаз и диабетической ретинопатии, мы не ждем существенного снижения продаж до 2025 года. Дополнительным драйвером роста также является препарата Libtayo, который одобрен для лечения разновидности рака кожи и исследуется для лечения других типов рака", – комментирует Денис Буйволов.

"Текущий потенциал роста до справедливой стоимости составляет более 20%", – считает Максим Кондратьев из "Сбер Управления Активами".

 
Laboratory Corp of America

Цена закрытия на 19 ноября: $198,77

Целевая цена: $242,5

Кто рекомендует: "Атон-Менеджмент"

Одна из крупнейших сетей клинических лабораторий занимается тестированием на онкологические болезни, ВИЧ, генетику, а также участвует в клинических исследованиях новых лекарств. По консенсусу Bloomberg, потенциал роста ее акций составляет около 18% к цене на 17 ноября. "С одной стороны, появление вакцины означает меньше тестирований на COVID-19 со временем и меньше доходов компании в этом сегменте. С другой – окончание пандемии будет способствовать увеличению плановых приемов пациентов с другими диагнозами, а также возобновлению клинических исследований", – комментирует старший управляющий активами УК "Атон-Менеджмент" Исуф Ацканов. По его мнению, это приведет к восстановлению всех остальных сегментов бизнеса. LabCorp получит дополнительный стимул в случае одобрения очередного фискального пакета стимулирования, включающего расходы на лабораторные тестирования.

 

Incyte

Цена закрытия на 19 ноября: $81,69

Целевая цена: $103,4

Кто рекомендует: "Атон-Менеджмент"

Американская компания Incyte занимается разработкой и коммерциализацией лекарств, преимущественно в области онкологии. Стоимость ценных бумаг компании корректировалась на фоне неопределенности перед выборами президента США и замедления активности по диагностированию пациентов в связи с пандемией. "Сейчас обе эти неопределенности отчасти позади, поэтому инвестиционный интерес к компании может вернуться", – считает Исуф Ацканов.

По прогнозам "Атон-Менеджмент", новостной фон у компании в ближайший год может быть довольно насыщенным: помимо продолжения успешной монетизации главного лекарства компании JakafiIncyte начинает выпуск двух лекарств, одобренных в этом году – Monjuvi и Pemazyre. Ожидается также ряд предварительных результатов исследований нескольких разработок на ранних этапах. Потенциал роста, по консенсус-прогнозу Bloomberg, составляет 24%.

 
Vertex Pharmaceuticals

Цена закрытия на 19 ноября: $211,97

Целевая цена: $273

Кто рекомендует: "Открытие Брокер", "БКС Мир инвестиций"

Vertex Pharmaceuticals является лидером и монополистом на рынке лекарств для лечения мукополисахаридоза с патентной защитой, а также высоким денежным потоком. После провала испытаний по одному из препаратов на второй стадии исследования акции компании сильно падали (к примеру, 16 октября они упали на 20,7%), что дает хорошую возможность для покупки бумаг, отмечает Денис Буйволов.

Методы терапии Vertex считаются одними из лучших, практически не имеют аналогов, существенно продлевают жизнь и улучшают качество жизни пациентов, указывают в "Открытие Брокер".

 

Boston Scientific

Цена закрытия на 19 ноября: $34,21

Целевая цена: $42

Кто рекомендует: "ВТБ Капитал""Открытие Брокер"

Ставка многих аналитиков в секторе фармацевтики и биотехнологий – возврат к нормальной жизни вследствие применения вакцины против коронавируса и завершения пандемии. "В 2020-м многие плановые операции были отложены из-за нежелательности пребывания в больнице. За это время накопился отложенный спрос, что положительно с точки зрения будущего роста. Бенефициарами восстановительного роста в этой сфере могут стать производители медицинского оборудования, в их числе Boston ScientifiсStrykerMedtronic", – сказал Forbes ведущий аналитик по международным рынкам акций "Открытие Брокер" Алексей Корнилов.

 
Merck&Co

Цена закрытия на 19 ноября: $80,39

Целевая цена: $95

Кто рекомендует: "Сбер Управление Активами"

В конце октября компания сообщила о значительном росте чистой прибыли по итогам третьего квартала – на 55% до $2,94 млрд, или $1,16 на акцию по сравнению с $1,9 млрд и $0,74 соответственно годом ранее.

"Компания может выиграть как за счет клинических испытаний своих вакцин от коронавируса, так и за счет восстановления продаж других препаратов из своего портфолио", – считает Максим Кондратьев из "Сбер Управление Активами". Потенциал роста данных компании оценивается в 10-20%.

 

BioMarin

Цена закрытия на 19 ноября: $75,13

Целевая цена: $105

Кто рекомендует: "БКС Мир инвестиций"

Компания BioMarin торгуется вблизи оценки текущего бизнеса компании по лечению мукополисахаридоза и фенилкетонурии, при этом рынок не учитывает перспективы двух перспективных препаратов – ValRox и Vosoritide, одобрение которых приведет к росту цены акций, полагает Денис Буйволов из "БКС Мир инвестиций".

BioMarin предоставит данные за полный год испытаний уже в начале 2021 года.

 
Компании, которые могут обеспечить транспортировку и хранение вакцин

Кто рекомендует: "Альфа Капитал"

Аналитик УК "Альфа Капитал" Виталий Копосов считает, что перспективными могут быть в том числе компании, которые специализируются на инфраструктурной составляющей, поскольку у вакцин разный температурный режим, что затрудняет логистику и увеличивает роль компаний, которые могут обеспечить оборудование для транспортировки и хранения вакцины.

В их числе он называет акции производителей промышленных рефрижераторов Trane Technologies и Carrier Global, а также логистических корпораций UPS и Fedex.

 

Фонд ARKG

Цена закрытия на 19 ноября: $75,09

Прогноз роста: на горизонте пять лет 30% ежегодно

Кто рекомендует: "Тинькофф Инвестиции""Атон-Менеджмент"

ETF фонд, который сосредоточен на инвестициях в молодые компании, специализирующиеся на разработках в сфере генной инженерии и методов лечения. "Риски каждой отдельной компании достаточно велики, но диверсификация внутри фонда решает эту проблему", – говорит Исуф Ацканов из "Атон-Менеджмент".

Доходность на горизонте пять лет может достигать 30% ежегодно, но и уровень риска здесь повышенный, предполагает инвестиционный аналитик "Тинькофф Инвестиции" Кирилл Комаров.

 

Фонд SPDR S&P Biotech

Цена закрытия 19 ноября: $125,10

Прогноз: на горизонте 12 месяцев +14%

Кто рекомендует: "Альфа Капитал""Открытие Брокер""Атон-Менеджмент"

В отличие от ARKGфонд ETF SPDR S&P Biotech имеет более широкую диверсификацию в биотехнологиях. Он инвестирует в акции 140 компаний. В их числе, к примеру, акции Moderna,Twist BiosciencesSorrento Therapeutics. "Это наиболее универсальное решение", – считает Виталий Копосов.

"Компании в SPDR S&P Biotech выгодно позиционированы, чтобы опередить индекс широкого рынка S&P 500 на долгосрочном горизонте. Средний ожидаемый рост прибыли на акцию для ETF, как правило, заметно превышает темпы роста для S&P 500", – аналитик "Открытие Брокер" по международному рынку Иван Авсейко.