«Открытие Инвестиции»: пояснения для инвесторов в связи с предписанием Банка России от 30 мая 2022
В понедельник, 30 мая 2022, Банк России принял решение ограничить обращение на организованных торгах иностранных ценных бумаг, заблокированных международными расчетно-клиринговыми организациями, за исключением ценных бумаг иностранных эмитентов, осуществляющих производственную и экономическую деятельность в основном в России. Это решение направлено на защиту прав и интересов инвесторов и минимизацию их рисков, говорится в сообщении Банка России.
Фактически данное ограничение обязывает всех брокеров, у клиентов которых есть иностранные ценные бумаги, учитываемые в расчетном депозитарии СПБ Биржи, определить количество клиентских активов, попавших под блокировку.
Данное решение Центрального Банка не влияет на возможность торговли иностранными бумагами, которые учитывались в депозитарии Открытие Инвестиции. Как ранее сообщалось, иностранные бумаги клиентов, которые учитывались в депозитарии Открытие Инвестиции, уже были заблокированы в связи отсутствием расчетов с Euroclear по ценным бумагам, учитываемым через НРД. Вывод указанных ценных бумаг в другие депозитарии также не повлиял на статус указанных бумаг – они оставались заблокированными.
В то же время решение Банка России обязывает других участников рынка перевести данные иностранные ценные бумаги на неторговые счета и приостановить по ним биржевые операции (данная процедура называется «обособление»). После этого инвесторы не смогут совершать определенные операции с этими ценными бумагами – в частности, продавать или получать по ним дивиденды. При этом инвесторы остаются собственниками ценных бумаг и смогут распоряжаться ими в полном объеме после снятия ограничений, наложенных на НРД.
С учетом пропорционального распределения это требование может коснуться многих клиентов участников рынка, не попавших под санкции, поскольку определенная доля принадлежащих клиентам этих брокеров бумаг будет заблокирована к продаже.
Q&A для инвесторов
На какие ценные бумаги распространяется предписание Банка России?
По данным СПБ Биржи, мера Банка России распространяется только на иностранные ценные бумаги, с первичным листингом в США, местом учета которых является счет Бест Эффортс Банка в НРД. Исключения составляют ценные бумаги HeadHunter, Yandex, Ozon и Cian. На ценные бумаги с первичным листингом на других торговых площадках предписание не распространяется.
Какие ценные бумаги попали под процедуру обособления? Есть ли ценные бумаги, которые полностью выйдут из обращения на СПБ Бирже из-за предписания Банка России?
Список ценных бумаг опубликован по ссылке: https://spbexchange.ru/upload/news300522.pdf
Как будут распределяться блокированные бумаги на счетах клиентов?
Предложенный Банком России вариант пропорционального распределения в сложившихся условиях можно считать наиболее справедливым. Часть ценных бумаг, принадлежащих клиентам, будет заблокирована до изменения политики вышестоящего иностранного депозитария (Euroclear).
Можно ли использовать данные иностранные ценные бумаги для осуществления сделок РЕПО и/или маржинальной торговли?
Использовать заблокированные ценные бумаги для обеспечения торговых операций в данной ситуации невозможно, так как непонятно, когда и как можно будет реализовать это обеспечение. Определенные сложности возникают по уже открытым позициям, по которым соответствующие бумаги уже являются обеспечением. Открытие Инвестиции считает, что исключать данные бумаги из обеспечения нельзя, это может привести к рискам появления у инвесторов отрицательных портфелей, позиции в которых закрыть из-за блокировки активов будет невозможно.
По какой цене будут оцениваться эти бумаги в портфелях доверительного управления?
Инвесторы остаются собственниками ценных бумаг. Поэтому все активы будут продолжать оцениваться по текущей рыночной стоимости, которую транслируют участникам рынка российские вендоры.
Какое количество иностранных ценных бумаг, торговля которыми осуществлялась на СПБ бирже, попало под блокировку?
По информации СПБ Биржи, доля бумаг в НРД, попавших под блокировку, составила 14%.
Когда обособленные ценные бумаги станут доступны для совершения сделок?
По оценкам СПБ Биржи, обособленные ценные бумаги останутся на неторговом разделе до изменения политики Euroclear в отношении российских партнеров и возобновления работы цепочки учета и хранения через Euroclear.