02 апреля 2021, 15:00

Инвестиционная идея Cadence Design Systems — «Дизайн чипов»

CDNS
CDNS_SPB
Скачать файл

Недавняя коррекция в технологическом секторе предоставляет хорошую возможность для входа в лидирующие компании сектора по более привлекательным ценам. Общая фундаментальная картина для Cadence не изменилась и остается сильной при этом цены на акции снизились примерно на 15% с максимального уровня.

Мы полагаем, что в среднесрочной перспективе цены будет восстанавливаться, отражая фактические результаты и перспективы роста компании. По нашей оценке, нормализованные темпы роста скорректированной прибыли на акцию на ближайшие три года составляют 15%, что даже консервативно с точки зрения исторических показателей за последние три года. Текущий относительный мультипликатор P/E находится на минимальном уровне за последние два года, что свидетельствует о привлекательной стоимости. Соответственно, сохраняя мультипликатор P/E на текущем уровне, мы прогнозируем равнозначный прирост стоимости акций на уровне 15% в год.

Наша целевая цена на ближайшие 12 месяцев составляет $147, что соответствует потенциалу роста акций в размере 15%.

  • Cadence Design Systems, Inc. — один из ведущих поставщиков программного обеспечения для дизайна полупроводниковых чипов.
  • 90% выручки является повторяющейся, что повышает предсказуемость бизнеса и добавляет привлекательности акциям компании.
  • Высокая рентабельность бизнеса на уровне 90% валовой рентабельности и почти 40% рентабельности EBITDA.
  • Масштабируемая модель бизнеса.
  • Наличие долгосрочных драйверов роста в виде цифровой трансформации.
Развернутый инвестиционный тезис доступен в PDF-формате:

Инвестиционная идея Cadence Design Systems — «Дизайн чипов»

В общем доступе мы публикуем лишь незначительную часть инвестиционных идей, выпускаемых Otkritie Research. Полная информация об инвестиционных идеях доступна клиентам брокерского обслуживания на тарифе «Ваш финансовый аналитик».

Дополнительные комментарии, а также индивидуальная помощь в расчете и реализации инвестиционных идей доступна клиентам Персонального брокерского обслуживания, тариф «Личный брокер».

Правовая информация

АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации»

АО «Открытие Брокер» входит в состав Российской Национальной Ассоциации SWIFT.

Центр раскрытия корпоративной информации.


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении №2 и 2а «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Свернуть