12 августа 2020, 13:34

Золото пытается восстановиться после обвала накануне, но потенциал коррекции не исчерпан

GLD
Шульгин Михаил
Шульгин Михаил
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»

Во вторник, 11 августа, цена на золото на спот-рынке снизились на 5,7%, что является максимальным суточным падением актива с весны 2013 года. После столь значительного падения котировок у многих инвесторов появился вопрос: до какого уровня драгоценный металл может скорректироваться? Конечно, о развороте текущего среднесрочного бычьего тренда речь пока не идет. Вопрос, скорее риторический, но не стоит забывать неписаную биржевую истину: ловля падающих ножей — занятие новичков, поскольку опытные инвесторы уже знают, насколько пагубно может сказаться такая стратегия на состоянии портфеля. И тем не менее, опираясь на технический анализ, можно прийти к выводу, что коррекция цен на золото по-прежнему имеет потенциал продолжения.

Несмотря на рекордное падение во вторник, золото не вернулось ниже верхней линии восходящего канала, который был пробит в июле. Цены даже не достигли уровня коррекции Фибоначчи 38,2% ($1837/унц.), построенного для роста с мартовских минимумов к достигнутым на прошлой неделе абсолютным максимумам. И даже падение до уровня коррекции Фибоначчи 50% ($1763/унц.) не отменяет в дальнейшем среднесрочного бычьего тренда. В среду днем золото пытается восстановить потери прибавляет более процента к уровню закрытия предыдущего дня. Однако лишь возвращение выше 2000/унц. укажет на то, что текущая коррекция завершена.

В прошлую пятницу, 7 августа, цены на золото достигли своего исторического рекорда чуть ниже $2075/унц. и с тех пор желтый металл находится под давлением продаж. Сначала это было похоже на фиксацию прибыли по спекулятивным длинным позициям. Затем слабость золота коррелировала с укреплением доллара и ротацией из технологических акций в циклические, что встраивалось в фундаментальную картину того, что в мировом масштабе пандемия Covid-19 идет на спад, глобальная экономика возвращается на рельсы роста, и скоро будет принят новый пакет мер поддержки в США.

Во вторник доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила максимальными с июня темпами на фоне ожидаемых на этой неделе аукционов по размещению государственных и корпоративных долгов. В первую очередь речь идет о сегодняшнем аукционе по размещению 10-летних облигаций на рекордную сумму в $38 млрд. Ожидается, что спрос будет заметно выше среднего. Доходности 10-летних облигаций Казначейства США по итогам торгов во вторник выросли на 8,4 б.п. до 0657%, что является максимумом с 6 июля, а суточный прирост — максимальным с середины июня. В результате реальные доходности (с поправкой на инфляцию) в США вышли из отрицательной зоны, что оказало давление на золото. Новость о том, что в России официально зарегистрирована вакцина от Covid-19, и вскоре начнется ее промышленное производство также стала фактором давления на драгоценный металл, выполняющий роль актива безопасной зоны.

Инвесторы ориентированных на золото ETF также взяли тайм-аут. В минувшую пятницу из крупнейшего золотого ETF SPDR Gold Shares State Street был зарегистрирован максимальный с марта отток в размере $382 млн. Во вторник отток из SPDR Gold Shares составил 108,1 тыс. унций. Общий размер активов в этом крупнейшем золотом ETF составляет 40,4 млн унций с рыночной стоимости $77,3 млрд.

Как отметила накануне аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер» Оксана Лукичева, долгосрочный растущий тренд на рынке золота продолжается. Динамика цен в дальнейшем будет зависеть от поведения крупнейших регуляторов, в первую очередь ФРС США. В случае если вливание ликвидности в рынки и ослабление курса доллара продолжится, коррекция может стать хорошим шансом для входа в рынок. Однако стоит внимательно учитывать риски, в том числе потенциал продолжения коррекции.

Правовая информация

Скачайте мобильное приложение «Открытие Брокер»:

 

АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации».


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении № 2 «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Информация, размещённая в настоящем разделе сайта, носит ознакомительный характер, не является гарантией или обещанием доходности вложений в будущем. Инвестирование в финансовые инструменты связано с высокой степенью рисков и не подразумевает каких-либо гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов. 

Инвестидеи предоставляются брокером исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться клиентом в качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и/или на заключение срочных сделок. Брокер не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых клиентом на основе инвестиционных идей и иных информационных сообщений, полученных от брокера.

 

Свернуть