09 июля 2020, 17:11

Вечерний обзор. Рынок акций РФ просел под мощным давлением внешнего фона

LKOH
Шульгин Михаил
Шульгин Михаил
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»

 

По итогам торгов в четверг, 9 июля, индекс МосБиржи упал на 1,19% до 2782,43 п. Это максимальное снижение с 11 июня. Объем торгов в основной секции составил 65 млрд рублей, по сравнению с 57 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС снизился на 0,89% до 1234,42 п.

Пять отраслевых индексов упали и три выросли: финансовый сектор был лидером роста (+0,51%), нефтегазовый сектор реализовал наиболее существенное снижение (-1,76%).

Сегодня 28 из 38 акций индекса МосБиржи упали, а 9 выросли в цене. Акции «Лукойла» упали из-за дивидендной отсечки и внесли наибольший весовой вклад в падение индекса. Они же показали и максимальное снижение среди компонентов индекса (-7%).

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,9%. Индекс торгуется с коэффициентом 7,2 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 10,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Внешний фон

Вечером картина дня разительно отличается от того, что мы наблюдали утром. Сейчас тотальный риск-офф: европейские и американские фондовые рынки сильно погружаются в красную зону, более 2% теряет нефть Brent и на 3% падает американский бенчмарк WTI. Доллар восстанавливает потери, облигации Казначейства США растут.

Первое что приходит в голову — это взять и все списать на коронавирус — было бы очень удобно. К примеру, Флорида сообщила, что за сутки от Covid-19 умерло 120 человек по сравнению с 48 летальными исходами в предыдущий день. Вот такие цифры перевернули утренний и дневной бычий рынок к вечеру? Конечно, нет!

Агентство Reuters опубликовало сегодня очередную затравку для роста напряженности в отношениях Пекина и Вашингтона: администрация Трампа на этой неделе планирует завершить разработку положения о запрете на федеральные контракты с компаниями, использующими продукцию китайских фирм Huawei, Hikvision, Dahua, Hytera и ZTE.

Еще один катализатор, теперь уже из области предвыборной борьбы за президентское кресло: Верховный суд США поддержал решение о передаче налоговых деклараций и других финансовых документов президента Соединенных Штатов Дональда Трампа суду Нью-Йорка. Это история иска, в рамках расследования выплат женщинам, с которыми Дональд Трамп отрицает факт каких-либо отношений. Однако судья потребовал налоговые декларации президента за последние 8 лет.

По большому счету сегодняшний день начинался с того, что американскому индексу широкого рынка S&P 500 оставалось менее 2% до того, чтобы полностью восстановить потери текущего года. Для того чтобы переходить в зону положительных значений с начала года нужно какие-то более веские фундаменталии, что-то типа неожиданно обнаруженной вакцины или же сокращения в глобальном масштабе темпов распространения пандемии, объявление нового масштабного пакета стимулов. Но ничего из вышеперечисленного не материализовалось. Поэтому рынок искал повода для начала фиксации прибыли, и сегодня он получил целых два, геополитический по Китаю и политический по предвыборной гонке. Но это поводы, а не причина.

Акции AT&T внесли наибольший вклад в снижение индекса S&P 500 на старте торгов, подешевев на 2,7%. Акции Mohawk Industries продемонстрировали максимальное падение среди компонентов индекса (-13,1%). Из 505 компонентов индекса 365 подешевели и 148 выросли. 6 из 11 секторов демонстрировали негативную динамику, лидировали в снижении акции финансовых компаний. Крупнейший в банковском секторе США работодатель Wells Fargo предупредил о том, что готовится сократить тысячи рабочих мест. Индекс торговался с коэффициентом 22,3 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 25,3 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Также отметим интересный момент. Технологические акции традиционно считаются циклическим сектором. Однако в период коронавирусной инфекции они выступают в качестве защитного актива. Даже сегодня Nasdaq проседает в процентах в два раза меньше, чем S&P 500. При этом рост Nasdaq с начала года все еще превышает 16%. Коэффициент бета для технологических компаний, который является мерой чувствительности к общему изменению рынка, упал до минимального значения за последние 6 лет. И в то же время мы видим, что бета-коэффициент компаний строительного сектора, коммунальщиков превышает единицу, что говорит об их более высокой изменчивости по сравнению с широким индексом S&P 500. А ведь традиционно именно эти сектора считаются защитными в период рыночной турбулентности.

Соответственно, в четверг вновь под очень сильным давлением бумаги авиакомпаний, круизных компаний, а также тех отраслей экономики, которые тесно завязаны на перезапуск после коронавируса, отмену ограничительных мер и возвращение людей к перемещению между городами, регионами, странами в деловых и туристических целях.

Ярким пятном на глобальной карте остается лишь Китайский фондовый рынок, который реализовал 8-дневную серию роста. Теперь китайские акции либо станут жертвой внешнего давления на фоне риск-офф настроений, либо, получив дополнительную дозу ликвидности, станут драйвером для глобального рынка акций и завтра участники рынка будут воспринимать сегодняшнюю просадку, как выгодную возможность купить подешевле. Что ж, ответа ждать долго не придется. Увидим в пятницу.

Валютный рынок

Доллар к вечеру четверга рос против всех валют Большой десятки за исключением британского фунта. Глава британского Минфина объявил пакет снижения налогов и дополнительных расходов на поддержку экономики в размере 30 млрд фунтов, что оказало поддержку стерлингу.

Многие валюты развивающихся рынков к вечеру оставались в зеленой зоне против доллара, поскольку ранее они существенно подорожали против американской валюты и не растеряли всех своих достижений. Бразильский реал на момент завершения основной сессии на Мосбирже был лидером роста в сегменте EM, дорожал на 0,4%. Рубль был на второй позиции, укреплялся на 0,3% к валюте США и на 0,55% к евро.

Как мы и предупреждали утром, без поддержки в лице позитивной динамики цен на нефть курсу USDRUB будет непросто удержаться ниже 71,00. Динамика российской валюты все еще сильно зависит от способности Brent подняться выше достигнутых еще в июне максимумов, но здесь, похоже, у быков уже заканчивается терпение.

Правовая информация

Скачайте мобильное приложение «Открытие Брокер»:

 

АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации».


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении № 2 «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Информация, размещённая в настоящем разделе сайта, носит ознакомительный характер, не является гарантией или обещанием доходности вложений в будущем. Инвестирование в финансовые инструменты связано с высокой степенью рисков и не подразумевает каких-либо гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов. 

Инвестидеи предоставляются брокером исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться клиентом в качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и/или на заключение срочных сделок. Брокер не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых клиентом на основе инвестиционных идей и иных информационных сообщений, полученных от брокера.

 

Свернуть