09 июля 2020, 05:30

Утренний обзор. Фондовые рынки в Азии игнорируют пандемию

BNO
USD000UTSTOM
USDCNY_TOM
Шульгин Михаил
Шульгин Михаил
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»
Внешний фон в преддверии старта торгов на Мосбирже в четверг, 9 июля, выглядит умеренно позитивным. Фьючерсы на европейские фондовые индексы преимущественно в зеленой зоне, а фьючерс на S&P 500 прибавляет около 0,17%. На азиатских фондовых площадках позитивная динамика: все фондовые рынки региона росли. Китайские акции подрастают 8-й торговый день подряд, индекс Shanghai Comp обновил сегодня 2-летний максимум. По состоянию на 07:05 мск.:

  • Nikkei 225 +0,98% до 22658 п.
  • Hang Seng +0,44% до 26244 п.
  • CSI 300 +1,10% до 4726,6 п.
  • KOSPI +0,90% до 2178,3 п.
  • S&P/ASX200 +1,23% 93 п.

Позитивные итоги торгов на Wall Street в среду стали драйвером роста на азиатских площадках в четверг. Китайские акции на этой неделе выросли уже более чем на 9%. Если бы неделя завершилась именно с таким итогом, то это был бы самый существенный недельный прирост с декабря 2014 года. Тем не менее ситуация наглядно отражает текущие тенденции на фондовых рынках — пока монетарные власти будут стимулировать экономику и наводнять рынки дешевой ликвидностью, акции будут продолжать расти даже в том случае, если этот рост будет идти вразрез с фундаментальной картиной.

При этом обусловленные коронавирусом опасения сейчас, видимо, способны лишь сдерживать ралли и не способны его прекратить. Общее число случаев заражения в мире превысило 12 млн, в США уже более 3 млн зараженных, наблюдается резкая вспышка новых инфекций в Калифорнии и Техасе. Отчасти это может быть связано с увеличением количества тестов, которые медики делают ежедневно. Пекин 3-й день подряд не сообщает о новых случая заражения, а вот Гонконг рапортует о росте новых случаев (31 человек заболел Covid-19 на этой неделе). Мексика сообщила о самом значительном в истории страны суточном скачке заболеваний, в результате общее количество превысило 275 тыс. человек.

Доллар и золото

Доллар в среду подешевел к евро до 1,1350. Это было третье тестирование отметки за 3 недели. Преодолеть ее вчера не удалось, однако сегодня в рамках азиатской сессии курс EURUSD уверенно поднялся до 1,1371 и сформировал новый максимум с 11 июня. Динамика напоминает конец весны текущего года. Именно с того момента корреляция между индексом доллара и фондовым рынком США стала устойчиво обратно пропорциональной, когда аппетит к риску приводит к ослаблению курса американской валюты.

Золото также является защитным активом, однако слабость валюты США позволяет драгоценному металлу укрепляться даже на фоне ралли фондового рынка. Вчера золото на спот-рынке подорожало до $1818/унц., что является максимумом с сентября 2011 г. Сегодня в Азии котировки золота также сохраняют позитивную динамику. Фьючерсы на золото на Comex в среду выросли до $1829,80/унц., что является максимум с 19 сентября 2011 г. Напомним, именно в том месяце фьючерсы на золото сформировали свой абсолютный исторический пик, как минимум с 1975 г. на уровне $1920,7/унц.


Юань на 3-месячном максимуме

Хотелось бы отметить укрепление китайского юаня. С первого дня текущей недели курс доллара к оффшорному юаню упали ниже 7,0500, а также ниже среднего значения за последние 200-дней. Вчера курс закрылся чуть ниже психологического уровня 7 юаней за единицу американской валюты, а сегодня в Азии юань вырос до максимального значения с 17 марта. Поддержку китайской валюте оказала опубликованная сегодня статистика:

  • индекс цен производителей в КНР по итогам июня сократился на 3% г/г по сравнению с -3,7% г/г в мае и прогнозом -3,2% г/г
  • индекс потребительских цен в КНР по итогам июня вырос на 2,5% г/г (в соответствии с прогнозом) по сравнению с +2,4% г/г в мае.
Центральное место в экономическом календаре четверга занимают данные по занятости в США. Число первичных заявок на пособие по безработице, как ожидается, за неделю до 4 июля составит 1,375 млн по сравнению с 1,427 млн на предшествующей неделе. Для сравнения, в 2019 г. показатель варьировался от 200 до 240 тыс. заявок в неделю. За неделю до 20 марта 2020 г. число заявок на пособие по безработице резко подскочило на 3,3 млн, а еще через неделю на 6,9 млн. С тех пор показатель плавно снижается. Это один из тех показателей, который упорно не желает подавать сигнала V-образного восстановления занятости, четко отражая плавную траекторию. На фоне угрозы новой волны пандемии публикация цифр хуже прогнозных оценок может оказать дополнительное давление на курс доллара.

Рубль и нефть

Рубль укрепился к доллару в среду и остается стабильным на азиатских торгах в четверг перед стартом валютной секции Мосбиржи. Ключевым драйвером для российской валюты остаются цены на нефть, а они сейчас консолидируются и не показывают существенной динамики: августовские фьючерсы на WTI -0,15% до 40,84/барр., сентябрьские фьючерсы на Brent -0,01% до 43,28/барр.



Опубликованная в среду вечером статистика Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов не стала драйвером, поскольку запасы сырой нефти выросли выше прогнозов, но более существенно сократились запасы бензина. Поддержку нефтяным котировкам оказывает геополитический фактор: Ливия пока не может восстановить экспорт, поскольку военные силы, отвечающие на безопасность нефтяных портов, блокируют отгрузки государственной нефтяной компании Ливии.

Рубль выглядит сбалансированным для того, чтобы попытаться уйти ниже 71 за доллар, но ему нужен катализатор, которым вполне мог бы стать рост цен Brent выше $44/барр.

Правовая информация

Скачайте мобильное приложение «Открытие Брокер»:

 

АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации».


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении № 2 «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Информация, размещённая в настоящем разделе сайта, носит ознакомительный характер, не является гарантией или обещанием доходности вложений в будущем. Инвестирование в финансовые инструменты связано с высокой степенью рисков и не подразумевает каких-либо гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов. 

Инвестидеи предоставляются брокером исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться клиентом в качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и/или на заключение срочных сделок. Брокер не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых клиентом на основе инвестиционных идей и иных информационных сообщений, полученных от брокера.

 

Свернуть