03 июля 2020, 14:29

Рубль стал самой слабой валютой дня и недели среди EM на распродаже ОФЗ

USD000UTSTOM
Шульгин Михаил
Шульгин Михаил
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»

Курс доллара к рублю на торгах в пятницу, 3 июля, вырос до 71,57, что является максимумом с 26 мая. По отношению к евро рубль подешевел до 80,33, и это самый слабый курс с 14 мая. Сегодня рубль, теряя в цене 1,15%, является лидером падения к доллару среди валют развивающихся рынков. При этом по итогам торговой недели рубль обесценился на 2,24%, что также является наихудшим результатом в сегменте Emerging Markets.

В утренних комментариях мы предполагали относительно скромный торговый диапазон USDRUB между 70,10 — 70,65, но предупреждали, что негативная динамика в ценах на нефть может повысить турбулентность российской валюты. Собственно, сегодня мы видим минорную динамику на фондовых площадках в Европе и приблизительно полуторапроцентную просадку по фьючерсам на Brent и WTI, где котировки снизились до $42,51/барр. и $40,05/барр. соответственно. Кстати, отметим, что таймспред по фьючерсам на Brent остается отрицательным (сентябрьская поставка минус октябрьская 10 центов), однако значительно приблизился к нулевой отметке. Соответственно, состояние контанго на рынке нефти сохраняется, но оно уже не столь ярко выраженное, как в апреле. В ценах на нефть отражается тот факт, что риск видит срыв восстановления спроса на энергоносители из-за возможной второй волны пандемии.

Стоит отметить, что курс USDRUB имел вчера все шансы завершить торговый день ниже 70,50, но этого не случилось. Сегодня в Азии российская валюта не оставляла попыток роста, USDRUB снизился до 70,30 при поддержке опубликованной утром макроэкономической статистики. Розничные продажи в Австралии в мае подскочили на 16,9% после падения на 17,7% в апреле. Цифры превзошли прогнозы. Индекс деловой активности в секторе услуг Китая в июне вырос до 58,4 п., также превысив прогнозные оценки (53,2 п.) и майское значение (55 п.). Агентство Caixin ведет подсчет показателя с 2017 г., и индекс на уровне 58,4 является максимумом за эту короткую историю.

Затем пришла очередь блока европейских экономических данных: публиковались уточненные индексы деловой активности PMI в. секторе услуг по самым крупным странам Европы и по еврозоне в целом. По сравнению с предварительными цифрами многие показатели были пересмотрены в сторону повышения, указывая пусть и не на V-образное, но вполне себе уверенное восстановление активности в регионе. Тем не менее это не стало драйвером роста европейских акций, поэтому не оказало косвенного позитивного влияния на курс рубля.

Мы отмечаем в пятницу распродажу на рынке рублевого госдолга. Доходности ОФЗ снижаются, что, не исключаем, является результатом сокращения длинных позиций со стороны иностранных инвесторов. Последние возвращаются в валюту и оказывают давление на курс рубля.

Текущая техническая картина в паре USDRUB обозначает ближайшую цель на уровне 72,05, что приблизительно соответствует 100-дневной МА, но при этом не исключает роста до 72,45, что является верхней границей нисходящего канала, в рамках которого российская валюта восстанавливается с середины марта.

Также отмечаем, что недельная вмененная волатильность EURUSD с середины июня стабильно снижается и достигла 5,84%, при этом аналогичный показатель волатильности для USDRUB вырос до 13,56%. В результате наблюдаем 2 недели расширение спреда, который достиг 7,8 п.п. Такая динамика не в пользу возобновления carry trade, что негативно для российской валюты.

Правовая информация

Скачайте мобильное приложение «Открытие Брокер»:

 

АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации».


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении № 2 «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Информация, размещённая в настоящем разделе сайта, носит ознакомительный характер, не является гарантией или обещанием доходности вложений в будущем. Инвестирование в финансовые инструменты связано с высокой степенью рисков и не подразумевает каких-либо гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов. 

Инвестидеи предоставляются брокером исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться клиентом в качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и/или на заключение срочных сделок. Брокер не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых клиентом на основе инвестиционных идей и иных информационных сообщений, полученных от брокера.

 

Свернуть