16 мая 2022, 14:09

Рынок акций США корректируется, но ведущие банки видят предпосылки для дальнейшего роста

Сыроваткин Олег, «Открытие Research»
Сыроваткин Олег, «Открытие Research»
ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

В начале торговой сессии понедельника, 16 мая, S&P 500 умеренно снижался, корректируясь после мощного роста в пятницу. Непосредственным поводом для слабости могли послужить два фактора: крайне слабая макроэкономическая статистика по Китаю за апрель, где промышленное производство снизилось на 2,9% г/г против +5,0% г/г в марте и против консенсус-прогноза на уровне +0,5% г/г, а розничные продажи снизились на 11,1% г/г против -3,5% в марте и против консенсус-прогноза на уровне -6,6% г/г. Кроме того, экономисты Goldman Sachs в воскресенье понизили прогноз по росту ВВП США на 2022 и 2023 годы до 2,4% с 2,6% и до 1,6% с 2,2% соответственно.

На 16:55 мск:

  • S&P 500 — 3 996 п. (-0,71%), с нач. года: -16,11%
  • Dow Jones Industrial — 32 002 п. (-0,61%), с нач. года: -11,90%
  • Nasdaq Composite — 11 695 п. (-0,93%), с нач. года: -25,36%

Компоненты S&P 500 показывали очень слабую: по состоянию на 16:55 мск снижались 10 из 11 основных секторов индекса.

Наибольшую устойчивость показывали энергетика (+1,53%), здравоохранение (-0,06%) и ЖКХ (-0,01%). Главными аутсайдерами выступали финансы (-1,46%), технологические компании (-1,40%) и производители материалов (-0,81%).

На рынке акций США, похоже, начинается новое масштабное медвежье ралли, пишут стратеги Morgan Stanley. Однако, по их мнению, впоследствии S&P 500 возобновит снижение по направлению к 3400 пунктам, где фундаментальная и техническая картины придут в норму. Банк рекомендует удерживать в портфеле долю акций защитных секторов, таких как здравоохранение, ЖКХ и недвижимость, на уровне «выше рынка». Доля производителей товаров длительного пользования и технического оборудования, по их мнению, заслуживает уровня «ниже рынка».

Снижение рынка акций США предоставило возможность для покупки бумаг циклических, высококачественных и технологических компаний, полагают стратеги UBS. По их оценкам, с фундаментальной точки зрения, бумаги циклических компаний стоят на 10% дешевле защитных, что является рекордным значением с 2012 года. Кроме того, они отмечают, что наиболее привлекательно на поздних стадиях бычьего рынка выглядят высококачественные бумаги.

По их словам, рынок учитывает в ценах 40-процентную вероятность рецессии в США в ближайший год, тогда как собственная оценка экономистов банка близка к нулю. Если рецессия не материализуется, то в ближайшие 12 месяцев S&P 500 вырастет на 8%, прогнозируют стратеги UBS.

Стратеги Citi отмечают масштабное медвежье позиционирование инвесторов по рынку акций США и Европы. По их оценкам, в среднем эти короткие позиции находятся в плюсе на 6,5%, что может побудить медведей их закрыть и тем самым дать рынку временную передышку. Кроме того, банк отмечает, что отток капитала из биржевых фондов, ориентированных на S&P 500, продолжается, но быстро замедляется. При этом биржевые фонды, ориентированные на Nasdaq, фиксируют приток капитала, и это, по их мнению, указывает на то, что некоторые долгосрочные инвесторы покупают на спаде.

Макроэкономическая статистика

  • Индекс производственной активности NY Empire State неожиданно снизился в мае до -11,6 п. с 24,6 п. в апреле при консенсус-прогнозе на уровне 17 п. Новые заказы показали резкое падение до -8,8 п. с 25,1 п. месяцем ранее, а отгрузки показали рекордный обвал с начала пандемии, опустившись до -15,4 п. с 34,5 п. Индексы занятости и средней продолжительности рабочей недели показали умеренный рост. Индексы уплаченных и полученных цен снизились, но все еще остаются на повышенных уровнях. Индикатор оптимизма бизнеса на горизонте шести месяцев остается на довольно низких уровнях.

Корпоративные истории

  • Акции Spirit Airlines, Inc. (SAVE) росли на 14% на новостях о том, что JetBlue Airways сделала «полностью профинансированное» тендерное предложение о выкупе всех размещенных акций Spirit по $30 за штуку, что представляет собой премию в 76,7% к цене закрытия сессии пятницы на уровне $16,98. Ранее в этом месяце Spirit обозначила желание объединиться с Frontier Group Holdings
  • Акции McDonald’s Corporation (MCD) снижались на 0,3%: компания объявила об уходе из России. Новому владельцу ресторанов будет запрещено использовать логотип, название и фирменное меню McDonald’s
  • Акции Carvana Co. (CVNA) росли на 10,8%: после закрытия рынка в пятницу компания, занимающаяся онлайн-продажей подержанных автомобилей, сообщила о планах сократить расходы на фоне слабеющего спроса. Капитальные расходы Carvana в I кв. составили $220 млн, и теперь компания планирует их ежеквартально сокращать, пока в IV кв. они не снизятся до $50 млн. По прогнозу менеджмента, это позволит Carvana достичь сильного показателя EBITDA по итогам 2023 года
  • Акции Netflix, Inc. (NFLX) росли на 2,8%: аналитик Wedbush повысил рейтинг бумаг до «лучше рынка» с «нейтрально», отметив, что компания занимается решением проблем, которые оказывали давление на котировки ее акций в этом году
  • Акции The Trade Desk, Inc. (TTD) росли на 3%: аналитик Stifel повысил рейтинг бумаг до «покупать» с «держать», объяснив свое решение планами Netflix заняться размещением рекламы на своей платформе
  • Акции SoFi Technologies, Inc. (SOFI) дорожали на 7,3%: аналитик Piper Sandler повысил рейтинг бумаг до «выше рынка» с целью $10
Правовая информация

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации»

АО «Открытие Брокер» входит в состав Российской Национальной Ассоциации SWIFT.

Центр раскрытия корпоративной информации.


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении №2 и 2а «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Политика использования файлов cookie на open-broker.ru.

Свернуть