17 сентября 2021, 15:37

Рынок акций США снижался накануне рекордной экспирации опционов

Сыроваткин Олег, «Открытие Research»
Сыроваткин Олег, «Открытие Research»
ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

В первой половине торговой сессии пятницы, 17 сентября, рынок акций США снижался накануне экспирации квартальных опционов и фьючерсов на акции. Goldman Sachs оценивает объем экспирации квартальных опционов на акции в $3,4 трлн, что может стать рекордным значением для любого сентября за всю историю. Доходность 10-летних гособлигаций США выросла до рекордного значения с середины июля, а предварительные данные по доверию американских потребителей за сентябрь не дотянули до прогнозных оценок и остались в области рекордно низких значений за последние десять лет.

На 18:30 мск:

  • S&P 500 — 4 447 п. (-0,6%), с нач. года +18,4%
  • Dow — 34 582 п. (-0,45%), с нач. года +13,03%
  • Nasdaq — 15 053 п. (-0,75%), с нач. года +16,9%

S&P 500, как и мировой рынок акций в целом, имеет все шансы закрыть снижением вторую неделю подряд, и для этого есть все основания. Акции остаются перекупленными и переоцененными по историческим меркам, эпидемиологическая обстановка в мире не улучшается, как и макроэкономическая статистика по США, а в Китае созрел собственный Lehman Brothers в лице девелопера China Evergrande с долгами на сумму свыше $300 млрд.

Инфляция в США остается на повышенном уровне, а это означает более-менее скорое сокращение программы покупки активов, на которое ФРС может намекнуть уже в ближайшую среду, 22 сентября.

В итоге мы видим типичную картину для сентября, который исторически является самым слабым месяцем года для рынка акций США. Кроме того, в последнее время S&P 500 имел тенденцию снижаться накануне экспирации месячных опционов, а сегодня состоится экспирация квартальная. Goldman Sachs оценивает объем экспирации квартальных опционов на акции в $3,4 трлн ($700 млрд опционов на отдельных эмитентов + $2,7 трлн опционов на фондовые индексы), что может стать рекордным значением для любого сентября за всю историю. Вероятно, именно это событие и определит сегодняшнюю динамику рынка акций США. В начале недели кванты Nomura прогнозировали, что на момент экспирации S&P 500 может достичь 4 400 или 4 500 пунктов.

Индекс настроений потребителей от Университета Мичигана предварительно вырос в сентябре на 0,7п. до 71п. (против консенсус-прогноза на уровне 72,0п.) и остался в области минимальных значений за последние десять лет. Из-за высокой инфляции подындекс условий для покупки товаров длительного пользования, домов и транспортных средств опустился до рекордно низких значений с 1980 года. Американские потребители ждут, что в ближайший год темпы роста инфляции составят 4,7%, что является максимальным значением с 2008 года.

Член Совета управляющих ЕЦБ Мартинс Казакс сообщил в интервью Bloomberg, что инфляция в Еврозоне может превысить прогнозы, если пандемия не спровоцирует новых шоков.

Компоненты S&P 500 показывали очень слабую динамику: снижались все 11 основных секторов индекса. Хуже всех выглядели производители материалов (-2,2%), IT- (-1,5%) и промышленные компании (-1%).

19% акций-компонентов S&P 500 росли и 81% дешевели.

Правовая информация

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации»

АО «Открытие Брокер» входит в состав Российской Национальной Ассоциации SWIFT.

Центр раскрытия корпоративной информации.


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении №2 и 2а «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Свернуть