15 сентября 2021, 06:29

Утренний обзор. Рекордные цены на газ в Европе обещают рекордные дивиденды «Газпрома»

AAPL-RM
AKRN
GAZP
ORCL-RM
PHOR
TRMK
Кочетков Андрей, «Открытие Research»
Кочетков Андрей, «Открытие Research»
PhD, ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

Ожидания на старт дня 

  • Внешний фон перед стартом торгов в России противоречивый. Азиатские индексы в минусе на фоне слабой статистики в Китае. Однако нефть дорожает, что обещает поддержку в акциях нефтегазового сектора. Впрочем, общий негативный фон всё же доминирует, поэтому в начале дня вероятность снижения российских индексов выше, чем вероятность их роста. 
  • На Forex доллар теряет почти 0,2% против иены до 109,5, что традиционно рассматривается в качестве сигнала о низких аппетитах к риску. AUD, CAD и NZD демонстрируют низкую волатильность. Рубль на утренних торгах незначительно слабел.
  • Днём в еврозоне опубликуют данные по промышленному производству за июль. В США цены импорта и экспорта в августе, а также индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка. Ожидается, что Empire State Index снизится до 18,0 п. с 18,3 п. в августе. Промышленное производство в США могло расшириться на 0,5% за август. Вечером выйдет еженедельный отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов.
  • В России бумаги ТМК торгуются последний день с дивидендами 17,71 руб на акцию.

Рекордные цены на газ в Европе обещают рекордные дивиденды «Газпрома» 

Отечественный рынок в очередной раз обновил исторический максимум, как внутри дня, так и на дневном графике, хотя в течение сессии индекс МосБиржи даже уходил в минус. Тем не менее, пик внутри дня зафиксирован на отметке 4061,99 п. Существенную роль в рост индикатора внесли бумаги «ФосАгро», «ЛУКОЙЛ», но в большей степени всё же это история «Газпрома», который живёт в условиях ежедневного обновления рекордов по ценам на газ в Европе. Плюс к этому потребительская инфляция в США показала небольшое замедление в августе, что немного стимулировало аппетиты к риску.

  • По итогам торгов 14 сентября Индекс МосБиржи — 4055,70 п. (+0,4%), а Индекс РТС — 1754,60 п. (+0,2%). Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 117,297 млрд руб.

Лидеры роста

ФосАгро ао

5 137

4,69%

ЛУКОЙЛ

6 600

2,8%

Татнфт 3ао

503,5

2,46%

Татнфт 3ап

464,5

2,16%

Petropavl

20,91

2,1%

Лидеры снижения

ММК

75,39

-3,48%

НЛМК ао

229,24

-2,34%

FIVE-гдр

2 303

-2,23%

TCS-гдр

6 645

-2,19%

ГМКНорНик

23 988

-2,06%

  • 3 отраслевых индекса выросли и 7 снизились. Лидером дня стал сектор химии и нефтехимии (+1,84%), где задавали тон торгам акции «ФосАгро» и «Акрона».
  • Сектор металлов и добычи закрыл день снижением на 1,3%. Давление на бумаги металлургов оказали новости из Китая, где застройщик China Evergrande, чей долг превышает $300 млрд, заявил о возможном дефолте по ряду кредитов из-за существенного снижения продаж недвижимости. Соответственно, если столь крупная компания говорит о падении продаж, то это может быть общей проблемой строительной отрасли КНР. Цены на промышленные металлы немедленно отреагировали падением. Алюминий утром добрался до уровня $3000 за тонну, но к вечеру уже терял более 2%, медь дешевела более чем на 1%.
  • В секторе нефти и газа позитива значительно больше. Brent не смогла удержаться выше $74 за баррель, но сохранила небольшой плюс. Меж тем газ в Европе продолжает дорожать. Утром торги стартовали с преодоления планки в $800 за 1000 кубометров, а на закрытии цена уже поднялась до $816. На этом фоне «Газпром» рассчитывает на ускоренный запуск «Северного потока 2», а инвесторы на рекордные дивиденды по итогам текущего года. В течение торгов акции компании поднимались до 339,92 за штуку.
  • Акции «РусАгро» подскочили сегодня до 1264,80 руб. — максимум с марта 2016 года. Совет директоров компании повысил минимальную планку дивидендных выплат до 50% чистой прибыли по МСФО с 25%. При этом гендиректор компании Максим Басов считает, что «Русагро» может направлять на дивиденды весь свободный денежный поток после снижения показателя задолженности net debt/EBITDA до 1,0х. По итогам первого полугодия соотношение чистого долга к EBITDA «Русагро» составляло 1,57х против 2,12х на конец 2020 года.
  • Отметим, что рынок продолжает демонстрировать перекупленность. Кроме того, начинают расти объёмы вместе с попытками продавить индексы вниз. Поэтому стоит проявлять повышенную осторожность в открытии новых длинных позиций.

Рубль готов укрепляться при любом позитивном поводе 

  • Рубль провёл очередную волатильную сессию. В моменте он укреплялся до 72,525 за доллар и 85,79 за евро. Пара USD-RUB опускалась ниже минимума предыдущего дня. Естественно, что это произошло на фоне более слабой инфляции в США, чем ожидали экономисты.
  • Потенциал укрепления сохраняется благодаря высокой ставке ЦБ РФ и доходности ОФЗ. В среду Минфин проведёт размещение двух выпусков ОФЗ-ПД 26239 с погашением 23 июля 2031 года и 26238 с погашением 15 мая 2041 года. Облигации выпусков будут размещаться в объёме остатков, доступных для размещения в каждом выпуске.
  • На Forex доллар смог выбраться из ямы, в которую попал после публикации статистики по инфляции. DXY к вечеру почти ликвидировал свои потери и торговался выше 92,60 пунктов. CAD и NZD теряли более 0,4%, но доллар Австралии проседал на 0,75%. Глава Резервного Банка Австралии Филипп Лоу заявил о том, что не ждёт повышения ставки до 2024 года. То есть ставка РБА может оказаться самой низкой среди развитых стран.

По состоянию на 23:50 мск:

  • DXY – 92,65 (-0,03%),
  • USD-RUB – 72,90 (+0,34%),
  • EUR-RUB – 86,10 (+0,36%),
  • EUR-USD - $1,18 (-0,03%),
  • GBP-USD - $1,381 (-0,22%),
  • USD-JPY – 109,68 (-0,29%).

Демократы в США взяли курс на повышение налогов 

  • Торги в США начинались вполне позитивно на фоне вышедшей статистики по инфляции. Однако закрытие сессии индексы встретили в солидном минусе. Индекс NASDAQ завершает с потерями уже пятую сессию подряд.
  • Рост потребительских цен США за август составил 0,3%, что оказалось ниже прогноза. Core CPI вырос за месяц на 0,1%, что также ниже прогноза. В годовом выражении рост CPI снизился до 5,3% с 5,5% в июле, что совпало с ожиданиями. Core CPI замедлил рост до 4,0% в годовом выражении с 4,3% в июле, что ниже прогноза 4,2%.
  • В любом случае, рост цен значительно опережает целевой уровень ФРС и небольшое замедление вряд ли заставит регулятора пересмотреть планы по сокращению покупки облигаций до конца года. Проблемой остаётся дефицит кадров в ряде отраслей и связанный с этим рост оплаты труда, что, в свою очередь, негативно сказывается на эффективности бизнесов. Если добавить к этому рост цен на жильё и аренду, то картина инфляции вовсе становится неприятной и угрожающей.
  • Apple (-0,96%) провела презентацию новых умных телефонов и других устройств. Отметим, что стартовая цена на модель iPhone Pro составляет уже $999, а iPhone 13 Mini $699. Продукция компании всё дальше уходит от массового потребителя.
  • Oracle Corp. (-2,81%) отчиталась лучше ожиданий по прибыли, но выручка не дотянула до прогнозных значений. Негативное влияние на результаты оказал рост конкуренции в сфере предоставления услуг облачных технологий.
  • Дополнительным поводом для общего пессимизма стали предложения демократов по налогам. Предлагается повысить максимальную ставку на доходы богатейших граждан до 39,6% с текущих 37%. Ставку корпоративного налога предлагается повысить до 26,5% с текущих 21%. И, наконец, ещё в понедельник были обнародованы планы по повышению налогов на доходы от инвестиций. Все эти инициативы, если будут одобрены, начнут действовать со следующего года.
  • Все 11 секторов оказались в минусе. Наиболее сильные потери были в финансах (-1,41%) и энергетике (-1,55%). В очередной раз стоит вспомнить о том, что сентябрь это традиционно слабый месяц для американского рынка. Тем более, что в текущем году на сентябрь приходится целая серия негативных обстоятельств.

По итогам торгов:

  • DJIA - 34577,57 п. (-0,84%),
  • S&P 500 - 4443,05 п. (-0,57%),
  • NASDAQ - 15037,76 п. (-0,45%).

Вспышка COVID-19 сильно испортила статистику КНР 

  • Азиатские рынки преимущественно снижались на фоне слабой статистики из Китая. Впрочем, индийский Nifty 50 вновь переписал свой максимум.
  • Рост цен на жильё в Китае замедлился до 4,2% в августе с 4,6% в июле. Рост промышленного производства замедлился до 5,3% по сравнению с 6,4% в июле и 5,8% в прогнозах. Рост розничных продаж замедлился до 2,5% по сравнению с 8,5% в июле и 7,0% в прогнозах. На китайскую статистику явно влияет очередная волна COVID-19. Бумаги интернет компаний продолжают оставаться под давлением. Xinhua вновь вещает о том, что власти будут двигаться в сторону более цивилизованного интернета через надзор над новостными сайтами и платформами. Пожалуй, что лишь сектор энергетики чувствовал себя уверенно на фоне дорожающей нефти. В бумагах компаний, связанных с игровым бизнесом в Макао, грандиозный разгром после заявлений властей региона о необходимости пересмотреть законодательство в сфере игрового бизнеса.
  • Японские акции также преимущественно дешевели. Бумаги SoftBank Group теряли более 5% из-за опасений слишком значимых инвестиций в китайские технологичные компании. Под давлением оказались акции застройщиков, что также можно связать с проблемами на рынке жилья в Китае. Китайская Evergrande заявила о замедлении продаж недвижимости и о возможном своём дефолте. Базовые машиностроительные заказы в Японии выросли за июль на 0,9% при ожиданиях 3,1% роста, а в годовом выражении на 11,1% при ожиданиях 15,7%.

По состоянию на 8:50 мск:

  • NIKKEI 225 - 30538,93 п. (-0,43%),
  • Hang Seng - 25131,69 п. (-1,45%),
  • Shanghai Composite - 3653,96 п. (-0,24%).

Американские запасы нефти и нефтепродуктов заметно снизились 

  • Нефть продолжает дорожать на фоне проблем с восстановлением добычи в Мексиканском заливе. Кроме того, статистика по запасам также отражает влияние урагана Ида. В МЭА общие потери из-за пострадавшей инфраструктуры оценивают на уровне 30 млн бар.
  • Согласно данным API, на неделе до 10 сентября коммерческие запасы нефти в США сократились на 5,4 млн бар., запасы бензина упали на 2,8 млн бар. и дистиллятов на 2,9 млн бар. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ждут сокращения запасов нефти на 3,5 млн бар., бензина на 2,2 млн бар. и дистиллятов на 2,0 млн бар.
  • Китай объявил о том, что 24 сентября проведёт аукцион по продаже 7,4 млн бар. из стратегических резервов. Планы дальнейших продаж пока не опубликованы. Возможно, что продажи не потребуются, так как нефтепереработка в августе оказалась на минимальных значениях с мая прошлого года.

По состоянию на 9:05 мск:

  • Brent - $74,14 (+0,73%),
  • WTI - $70,75 (+0,74%),
  • Золото - $1804,4 (-0,15%),
  • Медь - $9555,97 (+0,31%),
  • Никель - $19625 (+0,01%).
Правовая информация

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации»

АО «Открытие Брокер» входит в состав Российской Национальной Ассоциации SWIFT.

Центр раскрытия корпоративной информации.


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении №2 и 2а «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Свернуть