21 апреля 2021, 03:01

Геополитика и риск глобальной третьей волны Covid-19 повышают вероятность ослабления рубля до 78–80 за доллар

USD000UTSTOM
Шульгин Михаил, «Открытие Research»
Шульгин Михаил, «Открытие Research»
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»

Доллар по итогам торгов во вторник подорожал против всех валют Большой десятки за исключением японской иены, которая хоть и на 0,06%, но укрепилась по отношению к американскому конкуренту. Главным драйвером укрепления доллара стал повышенный спрос на защитные активы. Фондовые индексы США и Европе довольно сильно просели, при этом облигации Казначейства США пользовались спросом, и в результате доходность 10-летних бумаг снизилась на 4 б.п. до 1,56%. Госдепартамент США предупредил, что пандемия Covid-19 продолжает являться источников беспрецедентных рисков в глобальном масштабе, поэтому американцев призвали по возможности максимально оставаться дома. Обновленные правила путешествий рекомендуют избегать посещения почти 80% стран.

Норвежская крона подешевела к доллару во вторник на 0,8% и стала аутсайдером среди валют G10 на фоне возобновления негативной динамики нефтяных котировок. Цены на нефть Brent упали на 0,7% до $66,57/барр. Комитет Палаты представителей США в среду одобрил проект закона, который в случае его принятия Конгрессом откроет возможность привлекать ОПЕК, страны-участницы группы и их союзников к ответственности за сговор с целью повышения цен на топливо. Хотелось бы отметить, что подобного рода инициативы вносятся довольно регулярно, за 20 лет ни одна из них не прошла окончательного одобрения.

Канадский доллар подешевел против валюты США на 0,6% и также ощущал давление из-за падения цен на нефть. Однако ожидания итогов заседания Банка Канады (в среду) также негативно влияли на позиции канадского доллара. Центробанк может объявить о сокращении объемов покупок государственных облигаций до 3 млрд канадских долларов в неделю. На этом фоне возрастут ожидания повышения ставок уже в 2022 году.

Евро укрепился к доллару до 1,2080 в среду — самый высокий уровень с 3 марта. Однако к концу дня единая валюта растеряла все свои достижения на новостях о том, чо проведенный Forsa опрос показал, что партия зеленых в Германии за 5 месяцев до выборов опережает на 7 пунктов консервативный блок Ангелы Меркель. Повышение риска того, что после ухода Меркель консерваторы могут не оказаться у власти, как фактор неопределенности негативно сказывается на единой валюте.

Индекс доллара удержался выше 100-дневной МА (91,04 п.) и, устраняя краткосрочную перепроданность, может вернуться к 50-дневной МА с текущим значением на 91,63 п. Однако среднесрочная техническая картина по-прежнему подразумевает ослабление американской валюты. Эта картина изменится в том случае, если индекс доллара закрепится выше 92 п. Соответственно, в ближайшие дни EURUSD может вернуться к 1,1960–1,19,25. Если котировки уйдут ниже 1,1900, то это будет сигналом восстановления тенденции укрепления доллара, наблюдавшейся с января. До этого момента сохраняется потенциал возвращения цен к 1,22 доллара за единицу европейской валюты.

Большинство валют развивающихся рынков подешевели к доллару на фоне сокращения аппетита к риску и восстановлению спроса на активы «тихой гавани» . Колумбийское песо (-1%), мексиканское песо (-0,8%) и российский рубль (-0,6%) возглавили падение, отражая факты снижения цен на нефть и роста случаев заражения коронавирусом в ряде стран. Чилийское песо стало лидером роста в сегменте Emerging Markets благодаря позитивным прогнозам, предполагающим рост цен на медь.

USDRUB вернулся к атакам на 77,00, поскольку доллар перестал слабеть против основных конкурентов, цены на нефть прекратили рост, а геополитическая премия сохранятся в прежнем объеме. Хотелось бы отметить, что одномесячный показатель Risk Reversal для USDRUB, который отражает разницу в ценах опционов Call и Put с дельтой 25%, составляет 3,7. Перед ноябрьскими выборами в США, когда победа Байдена предполагала введение против РФ новых рестрикций, а также в январе, когда демократы после выборов в Джорджии получили контроль над Конгрессом, показатель поднимался до 3,85 — 3,90. Соответственно, сейчас показатель имеет потенциал роста, и мы не исключаем, что он поднимется до 4,0. Это предполагает риск входа курса USDRUB в диапазон 78,00 — 80,00 в краткосрочной перспективе.

Правовая информация

АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации»

АО «Открытие Брокер» входит в состав Российской Национальной Ассоциации SWIFT.


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении №2 и 2а «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Свернуть