02 марта 2021, 16:47

Вечерний обзор. Отсутствие секторальных санкций со стороны США и ЕС взбодрило российский фондовый рынок

ALRS
ETLN
HYDR
MOEX
Шульгин Михаил, «Открытие Research»
Шульгин Михаил, «Открытие Research»
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»

 

Индекс МосБиржи по итогам торгов во вторник, 2 марта, вырос на 0,71% до 3410,1 п. Объем торгов в основной секции составил 85 млрд рублей по сравнению с 74 млрд рублей в понедельник. Индекс РТС вырос на 0,66% до 1452,48 п.

Рубль укреплялся по отношению к доллару и евро во вторник, поскольку новые санкции США и ЕС в отношении РФ оказались персонализированными, без каких-либо серьезных экономических или секторальных ограничений. Рубль вечером был лидером роста к валюте США среди 24 валют развивающихся рынков. Доллар слабел против всех конкурентов из Большой десятки. Второй день подряд лидером роста в группе G10 является норвежская крона.

Европейские фондовые площадки преимущественно демонстрировали позитивную динамику во вторник, однако американский фондовый рынок был под давлением продаж, а основные индексы опустились в красную зону. Технологический сектор (-1,3%), а также сектор недвижимости (-1,4%) оказывали основное давление на индекс S&P 500. Сектор материалов (+0,3%) в одиночку демонстрировал рост. Некоторое оживление наблюдалось среди круизных операторов после того, как аналитики Macquarie повысили оценку отрасли до «нейтрального уровня», заявив, что в этом сегменте уже должно начать прослеживаться восстановление после пандемии.

В составе индекса Мосбиржи шесть отраслевых индексов выросли и два упали. Лидером роста стали акции потребительского сектора (+1,26%), где акции «Белуги» подскочили на 10% (вес в индексе 4,85%), а акции «М.Видео» на 2,6% (вес в индексе 9,2%). Металлурги номинально просели на 0,04%, а финансовый сектор стал аутсайдером дня (-0,21%), где наиболее негативную динамику показали акции «Мосбиржи» (вес в индексе 23,3%).

Из 45 акций индекса МосБиржи 31 подорожала и 14 потеряли в цене. Акции Сбербанка внесли наибольший весовой вклад в увеличение индекса (+1,8%). Бумаги Группы «ПИК» показали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+3,4% на 18:50 мск).

                          Лидеры роста

                        Лидеры падения

Группа «ПИК»

+3,4%

«Мосбиржа»

-1,7%

«Сургутнефтегаз»

+2,8%

«Норникель»

-1,7%

«АЛРОСА»

+2,5%

«Интер РАО»

-1,2%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,8%. Индекс торгуется с коэффициентом 15,1 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,6 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 49,4 трлн рублей. Индекс на 3,1% ниже своего 52-недельного максимума, который был сформирован 12 января 20201 года.

Акции «АЛРОСА» сегодня на более высоком, нежели обычно, объеме подорожали более чем на 2%. Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за 4 квартал и по итогам 2020 г. А также немного изменила дивидендную политику. Выручка за 4 квартал +53% г/г до 98,6 млрд руб. (+53% г/г), а по итогам 2020 г. -7% г/г до 221,5 млрд руб. Показатель EBITDA по итогам 2020 г. -18% г/г до 87,6 млрд руб. Чистая прибыль за 4 квартал увеличилась на 83% г/г до 21,3 млрд руб., но по итогам 12 месяцев 2020 г. -49% г/г до 32,2 млрд руб.

Свободный денежный поток в 4 квартале вырос в 2,9 раза до 65,2 млрд руб. за весь 2020 г. СДП составил 79,5 млрд руб. (+31,9 млрд руб.). Показатель Чистый долг/12 М EBITDA на конец 4 квартала снизился до 0,4х. К концу 2020 году долговая нагрузка снизилась до 0,36x с 0,74х в 2019 году.

Сейчас компания платит дивиденды в размере 100% денежного потока, если Чистый долг/12 М EBITDA находится в пределах 0,5х. «АЛРОСА» предлагает незначительно изменить дивидендную политику: при «Чистый долг/12 М EBITDA» в диапазоне 0-1х на дивиденды пойдет 70–100% свободного денежного потока, и 50–70% — если долговая нагрузка находится между 1 и 1,5х.

С точки зрения технического анализа акции алмазодобывающей компании могут занести себе торговый день в актив: удалось подняться выше психологической цены 100 руб. и закрыться выше 50-дневной МА с текущим значением 101,05 руб. Однако цены по-прежнему находятся внутри коррекционного медвежьего флага, который формируется с максимумов 13 января. Необходимо закрыться выше 106 руб., чтобы завершить коррекцию и громко сообщить о продолжении среднесрочного бычьего тренда.

Акции «Мосбиржи» в понедельник достигли абсолютного максимума на уровне 178,48 руб. Сегодня мы наблюдали попытку повторно проверить на прочность этот пик, однако удалось подняться только до 178,33 руб. В итоге бумага завершает день на минорной ноте: снижение порядка 1,8% после роста на 2,2% в понедельник. Московская биржа сегодня опубликовала итоги торгов в феврале 2021 года. Объем торгов на рынках Московской биржи в последнем месяце зимы вырос на 3,9% г/г и составил 72,1 трлн рублей (69,4 трлн рублей в феврале 2020 года). Лучшую динамику продемонстрировали рынок акций (рост на 32,8% г/г), срочный рынок (рост на 14,8% г/г) и денежный рынок (рост на 8,6% г/г). При этом объемы торгов облигациями и объемы торгов на валютной секции снизились на 32,7% г/г и 0,7% г/г соответственно.

«Напомним, что общий объем торгов за январь 2021 года вырос на 10,4%, за 2020 год — увеличился на 18,7%, а в последние месяцы прошедшего года рос темпами более 30% в годовом сопоставлении. Таким образом, февральские цифры говорят о существенном замедлении динамики операционных показателей «Московской биржи», — прокомментировал цифры Алексей Павлов, главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку.

Бумаги «РусГидро» подорожали во вторник более чем на 2%, сформировав 4-дневную серию роста. В итоге котировки снова оттолкнулись от 100-дневной МА, которая с середины ноября выполняет роль сильной поддержки, и закрылись выше 50-дневной МА, а также выше психологического уровня 0,80 руб. У «РусГидро», как и у «АЛРОСЫ» сегодня позитивный день с точки зрения технического анализа. Обе компании сегодня рапортовали свои финансовые результаты по МСФО. Чистая прибыль «РусГидро» в 2020 г. выросла в 72,5 раза по сравнению с аналогичным показателем 2019 г. до 46,6 млрд руб. EBITDA компании в 2020 г. увеличилась на 23,3% г/г до 120,3 млрд руб. Выручка за период составила 382,8 млрд руб. (+4,4% г/г).

«Как и обещал ранее менеджмент, в 2020 году компания существенно сократила бумажные убытки, связанные с обесценением основных средств. В результате резко выросла чистая прибыль, которая является базой для выплаты дивидендов. По словам менеджмента, „РусГидро“ планирует направить на дивиденды по итогам 2020 г. 23,3 млрд руб., что в точности соответствует 50% консолидированной прибыли и составит 0,053 руб. на акцию» — отметил сегодня Алексей Павлов.

В настоящий момент дивидендная доходность «РусГидро» из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 4,43% (12-месячная дивидендная доходность). Индикативная дивидендная доходность (по последнему дивиденду в годовом исчислении) также составляет 4,43% с учетом цены акции 0,806 руб. на момент расчета.

Расписки группы «Эталон» подскочили в цене на 3,8%, что является максимальным ростом за торговый день с 16 июля 2020 г. Отчасти это коррекция после двух предшествующих дней падения на 2% и 4,8% соответственно. Группа оценила стоимость своих активов в 204 млрд рублей, что эквивалентно $9,3 на одну глобальную депозитарную расписку (по официальному курсу на 31 декабря 2020 г.). Портфель проектов компании с общей продаваемой площадью, равной 2,8 млн кв.м, в 20 текущих проектах и завершенных объектах жилой и коммерческой недвижимости был оценен в 191 млрд рублей, сообщила компания со ссылкой на Colliers International.

 

Правовая информация

Скачайте мобильное приложение «Открытие Брокер»:

 

АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации».


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении № 2 «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Информация, размещённая в настоящем разделе сайта, носит ознакомительный характер, не является гарантией или обещанием доходности вложений в будущем. Инвестирование в финансовые инструменты связано с высокой степенью рисков и не подразумевает каких-либо гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов. 

Инвестидеи предоставляются брокером исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться клиентом в качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и/или на заключение срочных сделок. Брокер не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых клиентом на основе инвестиционных идей и иных информационных сообщений, полученных от брокера.

 

Свернуть