Взлет акций Netflix и других технологических компаний подтолкнул в среду основные фондовые индексы США к формированию новых максимумов. Сезон отчетности в США официально стартовал в прошлую пятницу. По данным Factset, 88% опубликованных к настоящему моменту финансовых результатов превзошли ожидания аналитиков по прибыли на акцию. В перспективе у нас есть фундаментальная среда, характеризующаяся низкими процентными ставками, пока еще умеренным усилением инфляции и при этом растущей корпоративной прибылью. Если сюда добавить ожидания ускорения позже в этом году экономического роста на фоне массовой вакцинации, а также ожидания масштабных бюджетных стимулов от демократов, то становится виден потенциал роста, хотя по итогам среды индекс S&P 500 торговался с коэффициентом 30,7 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 23,3 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.
- Dow Jones +0,83%% до 31188,4 п. (с начала года +1,9%),
- S&P 500 +1,4% до 3851,85 п. (с начала года +2,6%),
- NASDAQ +1,97% до 13457,25 п. (с начала года +4,4%).
Из 505 акций индекса 325 подорожали и 177 потеряли в цене.
Акции Apple по итогам торгов внесли наибольший вклад в рост индекса S&P 500 (+3,3% до $132,03). Такой бумаге обычно достаточно общего позитивного рыночного настроения для роста. Фоновое позитивное влияние на акции оказала новость о решении технической проблемы с подсветкой дисплеев некоторых 13-дюймовых MacBook Pro. Компания сообщила, что проблема может проявиться лишь у очень мизерной доли таких ноутбуков. Apple просто решила продлить гарантию для таких устройств с четырех до пяти лет.
Акции Netflix продемонстрировали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+16,9% до $586,34). в ходе торгов бумага сформировала новый абсолютный пик на уровне $593,29. Стриминговый сервис Netflix сообщил в рамках квартальной отчетности о значительном росте числа подписчиков до 8,5 млн человек. По ожиданиям менеджмента после 2021 г. денежный поток компании наконец станет положительным.
«Темпы роста пользовательской базы Netflix — основное что интересует рынок на данном этапе жизненного цикла компании. Однако прирост новых подписчиков нестабильный, и в текущем квартале совпал с очередным раундом карантинных ограничений и зимнего периода. Можно ожидать, что развертывание стриминговых сервисов Disney +, Peacock и HBO Max увеличит отток пользователей и окажут давление на Netflix в ближайшем будущем. Таким образом, текущая цена акций Netflix предполагает весьма нереалистичный долгосрочный рост и прибыльность бизнеса, на наш взгляд», — прокомментировал ситуацию Иван Авсейко, аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку.
Акции Pfizer упали на 0,6% до $36,50. Публикация результатов исследования, согласно которому вакцина Pfizer эффективна против британского штамма коронавируса, не смогла оказать должной поддержки. Результаты влияния вакцины на южноафриканскую разновидность вируса будут опубликованы в ближайшие дни, но опасения того, что в текущем варианте вакцина может не срабатывать против этого штамма оказывают давление на акции. Уже после закрытия регулярных торгов в среду СМИ сообщили, что Гонконг готов предоставить вакцине Pfizer/BioNTech разрешение на экстренное применение. Правительство может сделать официальное заявление до конца недели.
Бумаги Procter & Gamble подешевели на 1,25% до $131,93. Компания повысила годовой прогноз продаж во второй раз за счет стабильно высокого спроса на товары для домашней уборки во время пандемии COVID-19. Акции Procter & Gamble дешевеют 4-й день подряд и достигли нового минимума с начала августа, хотя компания сообщила, что выкупит акции на сумму до $10 млрд в 2021 финансовом году. Таким образом, buyback по верхней границе ранее прогнозируемого диапазона $7–10 млрд. По итогам 3-х последних месяцев 2020 г. чистые продажи +8% до $19,75 млрд, что выше консенсус-прогноза аналитиков (19,27 млрд). Чистая прибыль выросла на 4% до $3,85 млрд или $1,47 на акцию. P&G повысил прогноз роста продаж в 2021 фискальном году до диапазона 5–6% по сравнению с 3–4%, ожидавшимися ранее.
Акции Morgan Stanley упали на 0,2% до $74,84, хотя банк отчитался о росте квартальной прибыли, превзошедшей прогнозы, благодаря успехам торгового подразделения на фоне волатильности на финансовых рынках. Банк подтвердил «байбэк» в объеме $10 млрд в 2021 г. после того, как ФРС в декабре разрешила крупнейшим банкам возобновить выкуп акций. Чистая прибыль выросла до $3,27 млрд или $1,81 на акцию ($2,09 млрд или $1,30 на акцию годом ранее) при прогнозе $1,27 на акцию. Квартальная выручка выросла до $13,64 млрд ($10,86 млрд годом ранее).
Акции Bank of New York Mellon упали на 7,3% до $42,49. Согласно отчетности, чистая процентная маржа в 4 квартале составила 0,72% при прогнозе 0,75% (1,09% годом ранее в том же периоде). Прибыль на акцию составила $0,79 при прогнозе $0,90 ($1,52 годом ранее). Скорректированная прибыль на акцию $0,96.
Акции US Bancorp упали на 5,2% до $45,58. Согласно отчетности, чистая процентная маржа в 4 квартале составила 2,57% при прогнозе 2,61% (2,92% годом ранее в том же периоде). Прибыль на акцию составила $0,95 при прогнозе $0,95 ($0,90 годом ранее). Чистая прибыль по итогам 2020 года составила $4,95 млрд, а разводненная прибыль на акцию $3,06.
Акции UnitedHealth упали на 0,4% до $350,84. Компания сообщила о скорректированной прибыли за 4 квартал в размере $2,52 на акцию, что на 11 центов выше консенсус-прогноза аналитиков. Однако придирчивые инвесторы оказались не очень довольны тем, что UnitedHealth сохранила прогноз прибыли на 2021 год, опубликованный в прошлом месяце: скорректированная чистая прибыль в размере от $17,75 до $18,25 на акцию, включая $1,80 на акцию на лечение и тестирование на COVID-19.
Другие фондовые площадки
Панъевропейский индекс EuroStoxx 600 вырос в среду на 0,7% до 410,84 п. На азиатских площадках динамика была разнонаправленной: Nikkei 225 -0,4% до 28523,3 п., при этом Shanghai Comp +0,5% до 3583,1 п. Акции китайского интернет-гиганта Alibaba подскочили на 8,5% до 265 HKD в Гонконге после первого за 3 месяца появления Джека Ма на публике. Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 1,1% до 20-месячного максимума на уровне 29962,5 п. При этом в последние дни наблюдался существенный приток средств со стороны материкового Китая.
