30 ноября 2020, 16:58

Вечерний обзор. Индекс МосБиржи на минорной ноте завершил свой лучший месяц с января 2015 года

AAL
AAL_SPB
AKRN
DSKY
GAZP
LKOH
Шульгин Михаил
Шульгин Михаил
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»

По итогам торгов в понедельник, 30 ноября, индекс МосБиржи упал на 1,12% до 3107,58 п., прекратив четырехдневную серию роста. Объем торгов в основной секции составил 171 млрд рублей, по сравнению с 91 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС снизился на 1,57% до 1300,14 п. При этом по итогам ноября индекс МосБиржи вырос на 15,5% (лучший результат за месяц с января 2015 г.), а индекс РТС — на 20,2% (лучший результат с февраля 2015 г.).

Шесть отраслевых индексов упали в понедельник, два выросли. Аустайдером дня стал лидер ноября — нефтегазовый сектор. В этом месяце он вырос на 19,05%, но сегодня упали на 2,97%. При этом с начала года отраслевой индекс снижается на 19% и это худший результат среди 8 индексов. В понедельник лидером роста стал потребительский сектор (+0,98%).

Сегодня из 42 акций индекса МосБиржи 33 потеряли в цене и 8 подорожали. Акции «Лукойла» внесли наибольший весовой вклад в падение индекса. Они же показали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса (-4,4% на 18:50 мск).

Нефть Brent дешевела на 1,4% до $47,50/барр., а нефть WTI снижалась на 1,6% до $44,82/барр. на момент завершения регулярных торгов акциями на Мосбирже. Члены ОПЕК договорились сегодня продлить соглашение ОПЕК+ на текущих условиях на 3 месяца с января, сообщил в понедельник министр энергетики Алжира Абдельмаджид Аттар. То есть повышение на 2 млн б/д с января откладывается на квартал. Однако еще предстоит убедить других членов ОПЕК+, которые не входят в Картель. Теперь фокус рынка на вторник, когда будут переговоры не в формате ОПЕК, а в формате ОПЕК+.

                          Лидеры роста

                        Лидеры падения

«Детский мир»

+10,9%

«Лукойл»

-4,4%

«Яндекс»

+5,0%

«Сургутнефтегаз»

-4,4%

«РусАл»

+2,8%

«Татнефть»

-4,2%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,1%. Индекс торгуется с коэффициентом 14,7 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 11,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 44,3 трлн рублей.

Акции «Детского мира» подскочили на новостях о том, что инвесткомпания Altus Capital хочет приобрести до 29,9% акций ритейлера. Инвесткомпания направила оферту по цене 160 рублей за акцию. Сбор заявок начнется 3 декабря. Премия к рынку является очень существенной, мы считаем, что для инвесторов будет выгодно воспользоваться офертой.

Финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года сегодня опубликовали, в частности, «Газпром», «Татнефть» и «Акрон».

Чистый убыток «Газпрома» по МСФО в 3 квартале 2020 года составил 251,297 млрд рублей (после прибыли в 211,789 млрд рублей за аналогичный период 2019 года). Выручка компании снизилась на 14% г/г до 1398,07 млрд рублей. EBITDA «Газпрома» упала на 10% до 332,911 млрд рублей. В 3 квартале цены на газ в Европе только начали восстанавливаться, так что слабые результаты «Газпрома» в этом периоде не должны вызывать удивление, отметил главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку Алексей Павлов. Убыток преимущественно обусловлен отрицательными курсовыми разницами, возникшими из-за негативной переоценки валютных обязательств.

У нас есть актуальная долгосрочная идея на покупку акций «Газпрома», цель 247 рублей.

Чистый убыток «Акрона» за 3 квартал составил 3,2 млрд рублей против прибыли в размере 5,8 млрд рублей за тот же период 2019 года. Выручка «Акрона» за 9 месяцев снизилась на 4% год к году, до 86,1 млрд рублей, EBITDA — на 18%, до 24,1 млрд рублей. При снижении объема продаж в III квартале на 2% г/г и падении цен на основную продукцию «Акрона» в диапазоне от 7% до 20% существенную поддержку финансовым результатам «Акрона» оказала девальвация рубля. Собственно, с девальвацией также связано формирование отрицательных курсовых разниц и чистого убытка, отметил сегодня Алексей Павлов.

Чистая прибыль «Татнефти» в 3 квартале 2020 года составила 35,745 млрд рублей против 17,6 млрд руб. во 2 квартале. Выручка в 3 квартале составила 187,37 млрд рублей, тогда как в 3 квартале 2019 года выручка была на уровне 241,7 млрд рублей. EBITDA в 3 квартале составила 58,367 млрд рублей по сравнению с 83,7 млрд рублей в третьем квартале 2019 года. Благодаря росту цен на нефть и девальвации рубля финансовые показатели отечественных нефтяников в 3 квартале существенно улучшились. Собственно, финансовые результаты «Татнефти» полностью вписываются в данную парадигму. В минувшую пятница стала негативным сюрпризом информация о том, что компания может откзаться от выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев. Однако официальных комментариев от «Татнефти» по данному вопросу пока не последовало.

Внешний фон

Американские акции в понедельник, как и большинство европейских фондовых площадок, демонстрировали минорную динамику, отскочив от достигнутых в пятницу рекордных высот. Для индекса широкого рынка S&P 500 ноябрь (+11%) может стать лучшим месяцем с апреля, а вот для индексов MSCI World Index и Russel 2000 (объединяющий компании с малой капитализацией) этот месяц будет лучшим в истории. Фондовые рынки многих стран показали двузначный рост в ноябре. Греческие акции подскочили на 29% за месяц, испанские и австрийские акции — на 27%, итальянский индекс FTSE MIB вырос на 25%, а аргентинский Merval на 23%. Бельгия, Польша, Кипр, Франция — в этих странах основной фондовый индекс вырос на 22%.
После столь впечатляющих результатов в последний торговый день месяца мы наблюдаем просадку, которая обусловлена желанием частично зафиксировать прибыль.

По состоянию на 18:40 мск:

  • Dow Jones -1,3% до 29512 п. (с начала года +3,4%),
  • S&P 500 -1% до 3602,5 п. (с начала года +11,5%),
  • NASDAQ -0,97% до 12086 п. (с начала года +34,7%).

Индекс S&P 500 торговался с коэффициентом 28,4 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 25,8 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. 9 из 11 секторов продемонстрировали снижение. Сектор потребительских товаров вторичной необходимости на старте торгов внес наибольший вклад в снижение индекса (-0,9%). Энергетический сектор демонстрировал наиболее негативную динамику (-1,2%).

Из 506 акций индекса 377 потеряли в цене и 124 подорожали. Акции Microsoft внесли наибольший вклад в снижение индекса S&P 500, подешевев на 0,6%. Акции American Airlines показали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса (-3,9%). Аналитики Raymond James понизили рекомендацию по акциям авиакомпании с «по рынку» до «хуже рынка».

Одна из наиболее ярких новостей дня относится к сфере слияния/поглощения: S&P Global намеревается купить IHS Markit. S&P готов заплатить за IHS $44 млрд. Если сделка будет подтверждена, то станет крупнейшей за год. Акции S&P Global растут на 3%, а бумаги IHS Markit — на 9%.

У нас есть актуальная инвестиционная идея по IHS Markit, но в связи с новыми существенными фактами целевой уровень поставлен на пересмотр.

Продажи в режиме онлайн в прошедшую «Черную пятницу» выросли на 22% по отношению к прошлому году, достигнув уровня $9 млрд. При этом трафик в традиционных магазинах снизился на 48%.

«По данным Salesforce, выручка онлайн-ритейлеров в день распродаж составила около $12,8 млрд (+23% к прошлому году), а по данным сервиса Adobe Analytics — $9 млрд (+21,6% к прошлому году). И это на фоне того, что крупнейшие американские розничные сети, такие как Walmart, Target, Best Buy и многие другие, добровольно закрыли все свои магазины, чтобы избежать распространения COVID-19 в День благодарения, что вылилось в снижение траффика на 94,1%. Несмотря на разброс в оценке, общий тренд очевиден — предпочтения потребителей все больше смещаются в сторону e-commerce. Вероятнее всего, данная тенденция сохранится и после пандемии», — отметил аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку Иван Авсейко.

У нас есть актуальная инвестиционная идея по акциям Amazon, целевой уровень $3800.

Сервис аренды жилья Airbnb определил свою оценку в диапазоне от $30 млрд до $33 млрд перед предстоящим IPO на Nasdaq. Листинг намечен на середину декабря 2020 года.

«Несмотря на снижение выручки на 32% год к году за девять месяцев 2020 года и операционные убытки, Airbnb рассчитывает привлечь до $1 млрд. И шансы на успешное размещение у компании есть — сервис Airbnb приобрел популярность среди путешествий внутри одной страны и сотрудников, работающих удаленно, благодаря чему, несмотря на провальный второй квартал, в третьем квартале произошло уверенное восстановление бизнеса. До пандемии бизнес Airbnb рос темпами, существенно превышающими конкурентов Booking и Expedia, поэтому высокая оценка не удивительна. Так, еще в 2017 году инвесторы оценили Airbnb в $31 млрд, но на фоне пандемии компания снизила оценку до $18 млрд, теперь пересмотр оценки обратно на докризисные уровни вполне оправдан благодаря ожидаемой вакцинации в 2021 году», — отметил Иван Авсейко.

Правовая информация

Скачайте мобильное приложение «Открытие Брокер»:

 

АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации».


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении № 2 «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Информация, размещённая в настоящем разделе сайта, носит ознакомительный характер, не является гарантией или обещанием доходности вложений в будущем. Инвестирование в финансовые инструменты связано с высокой степенью рисков и не подразумевает каких-либо гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов. 

Инвестидеи предоставляются брокером исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться клиентом в качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и/или на заключение срочных сделок. Брокер не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых клиентом на основе инвестиционных идей и иных информационных сообщений, полученных от брокера.

 

Свернуть