Вечерний обзор. Российский рынок на волне внешнего фона вырос 4-й день подряд

По итогам торгов во вторник, 15 сентября, индекс МосБиржи вырос на 1,78% до 2980,58 п. Это максимальный суточный прирост с 25 мая. Индекс растет 4-й день кряду. Объем торгов в основной секции составил 75 млрд рублей, по сравнению с 62 млрд рублей в предыдущий день. Индекс РТС вырос на 2,05% до 1253,68 п.

Все отраслевые индексы завершили день в зеленой зоне. Лидировал нефтегазовый сектор (+2,43%). Транспортный сектор реализовал наименьшее увеличение в процентах (+0,36%).

Сегодня 33 из 38 акций индекса МосБиржи выросли и 5 упали в цене. Акции «Газпрома» внесли наибольший весовой вклад в рост индекса, подорожав на 2,6%. Акции TCS Group показали максимальный рост среди компонентов индекса (+4,9% на 18:50 мск).

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 5,3%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,5 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 11,3 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Акции компании «Обувь России» завершили день в красной зоне. Компания сегодня публиковала финансовые результаты за I полугодие 2020 г. Показатель EBITDA сократился до 426 млн рублей по сравнению 1,1 миллиарда рублей годом ранее. Чистый долг на конец полугодия вырос до 12,15 млрд рублей против 9,54 миллиарда рублей годом ранее.

Акции «Белуги» вот уже несколько месяцев «флиртуют» с 50-дневной скользящей средней линией, которая с июня выступает в роли сопротивления. С июля бумаги ежедневно находятся в непосредственной близости от указанной линии, но не могут ее преодолеть снизу вверх. Сегодя совет директоров Beluga Group рекомендовал акционерам утвердить выплату промежуточных дивидендов по итогам первого полугодия 2020 года в размере 158 млн рублей или 10 рублей на одну акцию (до налога). Внеочередное общее собрание акционеров пройдет 16 октября 2020 года. Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендовано составить на 26 октября 2020 года.

Совет директоров ПАО «Трубная Металлургическая Компания» (ТМК) одобрил новую программу выкупа акций по цене первой оферты — 61 руб./акция. Акции ТМК прибавили более 4%. Решение о выкупе прокомментировал главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку Алексей Павлов:

«После завершения предыдущего выкупа компания уже заявляла, что возможна еще одна оферта по цене не выше 61 руб. за акцию. Так что данная новость не стала для нас сюрпризом. Напомним, также, что среди миноритариев ТМК есть „Роснано“, которой принадлежит порядка 5,3% акций трубной компании. При этом ранее представители „Роснано“ уже заявляли, что не планируют продавать свои бумаги по предложенной цене».

Акции «Алросы» выросли во вторник более чем на 2%. Госдума приняла во втором чтении норму, позволяющую правительству РФ увеличить закупки алмазов в Гохран в 2020 году за счет федерального бюджета.

«На наш взгляд, растет вероятность, что Гохран все-таки выкупит часть запасов у „Алросы“. Впрочем, итоговый объем сделки пока под вопросом. Как пояснил г-н Моисеев, улучшение конъюнктуры на рынке алмазов в августе—сентябре может повлиять на объемы выкупа. Напомним, что в августе произошел резкий рост объема продаж продукции „Алросы“ до $217 млн со средних $30 млн, наблюдавшихся с конца первого квартала. При этом, по его словам, отказ от сделки полностью представляется маловероятным», - сказал Алексей Павлов.

У нас есть актуальная инвестиционная идея по акциям «Алросы». Наша среднесрочная цель подразумевает рост до 93 руб/акц.

Акции «Мечела» выросли на более чем на 2,5% на новостях о выкупе после снятия моратория на банкротство. «Мечел» из-за действия моратория на банкротство не смог в срок исполнить обязательство по выкупу акций у несогласных с реструктуризацией долга. Компания должна была до 14 сентября выкупить 10,8 млн обыкновенных акций (2,6% от их общего количества). Однако утвержденный правительством мораторий на банкротство, среди прочих ограничений не допускает выкуп должником своих акций.

Внешний фон

На внешних площадках сегодня отчетливо наблюдался интерес к риску. Европейские площадки завершили день позитивно. На старте торгов на Wall Street также рост и желание технологических акций восстановить потери предыдущей недели. Отметим, что сейчас технологические компании составляют 28% от индекса S&P 500.

Настроения участников рынка во вторник получили поддержку со стороны экономической отчетности. Причем таковая присутствовала и в Азии, и в Европе, и в США.
Промышленное производство в КНР выросло в августе не 5,6% г/г — лучше прогноза (+5,1% г/г) и июльской цифры (+4,8% г/г). Розничные продажи в августе выросли на 0,5% г/г, также лучше прогноза (0,0% г/г) и значения в июле (-1,1%). За 8 месяцев 2020 году розничные продажи к аналогичному периоду годом ранее сократились на 8,6%, но это также был лучше ожиданий (-8,8%).

В Европе статистика показала рост индекса экономических ожиданий ZEW по Германии в сентябре с 71,5 до 77,4 пункта при прогнозах снижения до 69,8 пункта.
Объем промышленного производства в США в августе 2020 года вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Консенсус-прогноз экспертов предусматривал повышение показателя на 1%.

445 компаний-компонентов индекса Standard & Poor’s 500 уже объявили результаты во втором квартале. В 84% случаев результаты по прибыли на акцию превзошли оценки аналитиков. Результат аналогичного квартала годом ранее был более скромным — только 75% отчитавшихся порадовали позитивным сюрпризом относительно ожиданий. При этом только 13% компаний рапортовали о EPS хуже ожиданий. В прошлом году таких компаний было 18%.

Валютный рынок

Доллар подешевел во вторник против японской иены, британского фунта и новозеландской и австралийской валюты, при этом вырос в цене к норвежской, шведской и датской кроне, а также против евро.

Отчасти укрепление доллара обусловлено новостью о постановлении ВТО, согласно которому некоторые пошлины США в отношении Китая нарушают правила торговой организации.

Рубль во вторник получал поддержку со стороны стартовавшего сентябрьского налогового периода (сегодня в бюджет страховые взносы), а также внешнего аппетита к риску. Цены на нефть демонстрировали позитивную динамику и котировки Brent поднялись выше $40/барр.

Облигации

Минфин в среду проведет сразу три аукциона по размещению ОФЗ. На первом аукционе ведомство предложит инвесторам флоатер ОФЗ-ПК 29014 с погашением в марте 2026 г. на 115,2 млрд руб. Накануне бумага завершила торги по цене 97,8000%.

На втором аукционе будет предложена «классика» ОФЗ-ПД 26232 с погашением в октябре 2027 г. на 43,1 млрд рублей. Накануне бумага завершила торги с доходностью 5,86% по цене 101,2910%.

На третьем аукционе будет предложен линкер ОФЗ-ИН 52003 с погашением в июле 2030 г. без лимита.

Таким образом, на фоне спроса на риск Минфин предложит инвесторам все варианты ОФЗ. Прошлый раз одновременно флоатер, классика и линкер были на аукционе 8 апреля. Тогда размещение было не очень удачным, но и конъюнктура рынка была иной после 5-недельной паузы в размещениях из-за коронавируса.