31 июля 2020, 16:36

Вечерний обзор. Японская иена показывает полицейский разворот

Бушуев Константин, PhD
Бушуев Константин, PhD
главный инвестиционный стратег «Открытие Брокер»

После заседания ФРС США, прохождения пика сезона отчётов в США и публикации первых оценок ВВП США (-9,5% г/г) и еврозоны (-15,0% г/г) во II квартале можно ожидать, что в августе информационный поток существенно сократится. Впрочем, интрига с выделением нового пакета помощи американской экономике в 1 трлн долларов Конгрессом США всё еще остаётся в центре рынков. Но она может разрешиться уже сегодня. Разногласия республиканцев и демократов в Конгрессе США вокруг плана помощи экономике сохраняются, но deadline по принятию законопроекта фактически уже наступает, и обе партии в конечном итоге заинтересованы в принятии пакета, вопросы в реальности остаются только в конкретных деталях. Дональд Трамп попытался испугать рынки переносом ноябрьских выборов в США, но рынки в целом не испугались.

Индекс доллара (DXY) сегодня продолжил падение, достигнув в моменте отметки в 93,005 пункта, хотя к вечеру отыграл все потери (+0,03%). Тренд на снижение американской валюты к корзине валют основных торговых партнёров всё же пока сохраняется, но краткосрочно индекс доллара выглядит технически локально перепроданным. Текущий уровень пары EUR/USD (1,182, -0,22%), даже несмотря на стремительный рост последних месяцев, можно оценивать как фундаментально нейтральный, долгосрочная тенденция к росту здесь может продолжиться. Глава ЕЦБ Кристин Лагард сегодня заявила, что «европейский центральный банк должен сохранять «страховку» в виде масштабной скупки облигаций по крайней мере до июня 2021 года, чтобы помочь поддержать экономику». Японская иена сегодня продемонстрировала полицейский разворот, потеряв 0,98% к доллару США. Это может быть косвенным позитивным сигналом для рынков рисковых активов по всему миру, так как иена традиционно воспринимается как инструмент бегства в «безриск», её ослабление скорее говорит о возможном начале обратного процесса.

Российские мусульмане с четверга по понедельник отмечают праздник Курбан-байрам. Вчера инвесторы на российском фондовом рынке активно жертвовали рынку свои акции. Сегодня же на рынке было коррекционное движение вверх, хотя давление в целом по итогам дня продолжало ощущаться. Индекс РТС по итогам прибавил +0,17% (1234,44 пункта). Индекс МосБиржи за счёт резкого ослабления курса рубля вырос на +1,0% (2911,57 пункта). Из отраслевых индексов максимальный рост сегодня показали индексы финансов, а также металлы и добыча. Снижение после длительной серии роста показал индекс ритейла. Транспортный индекс продолжил оставаться главным аутсайдером на недельном горизонте. В лидерах роста сегодня находились депозитарные расписки TCS Group (+5,16%), «Селигдар» АО (+4,59%), «Полюс» (+4,42%) и QIWI (+3,57%). После нескольких дней взлёта сегодня хуже рынка выглядели GDR «Ленты» (-4,20%). Также в лидера снижения отметились акции «Магнита» (-2,51%), «Татнефть» АО (-1,36%), «Аптек 36,6» (-1,17%). Российские компания продолжили представлять операционные данные и отчёты по МСФО за II квартал. Прибыль «Сургутнефтегаза» по РСБУ за 6 месяцев составила 437 млрд руб. после убытка годом ранее

Совет директоров МТС рекомендовал дивиденды за I полугодие в 8,93 руб. на акцию. Главный аналитик «Открытие Брокер» по российским акциям и облигациям Алексей Павлов отмечает, что в марте 2019 года совет директоров МТС утвердил дивидендную политику на 2019-2021 годы, согласно которой оператор должен платить акционерам не менее 28 руб. на одну обыкновенную акцию в рамках одного календарного года в два этапа. В конце июня акционеры МТС утвердили выплату финальных дивидендов за 2019 год в размере 20,57 руб. на акцию. Таким образом, совокупные выплаты в рамках 2020 года могут составить 29,5 руб., что несколько выше установленной минимальной планки. Таким образом, Алексей Павлов считает новость умеренно-позитивной.

На рынке рублевого долга с середины мая продолжается вялый стагнирующий боковик, а нетипичное летнее «окно» для размещений по факту закрылось вчера после размещения «Почты России» и «Балтийского лизинга». В августе крупных размещений облигаций не планируется, исключение может составить выпуск Самарской области на 5 млрд рублей. Сегодня мы видели некоторое восстановление спроса на ОФЗ по сравнению с теми «навесами», которые находились всю неделю на дальнем конце кривой ОФЗ-ПД. Повышенным спросом вновь пользовались выпуски с переменным купоном (ПК), но при этом можно было наблюдать также фрагментарный повышенный спрос в некоторых выпусках в длинном «хвосте» кривой ОФЗ-ПД – выпуски 26218, 26219, 26225.

 

Пара USD/RUB сегодня прибавляет 1,95% (74,43), EUR/RUB поднимается на 1,37% (87,70). Эскалации ситуации с задержанием бойцов ЧВК Вагнера в Белоруссии пока не наблюдается. В целом с начала июня мы наблюдаем краткосрочный тренд на умеренное ослабление курса российской валюты. Пара USD/RUB за это время поднималась с 68 до 74,43 рублей за доллар. Пара EUR/RUB росла более активно за счёт укрепления пары EUR/USD. В результате с начала июня евро укрепилось к рублю с 76,3 до 87,7. Вполне возможно, что в начале следующей недели мы увидим всплеск волатильности с обновлением годового максимума выше психологического уровня 90. Но при этом рубль уже сейчас находится в сильной технической перепроданности к евро. Старт краткосрочного тренда на ослабление рубля по таймингу совпал с началом сокращения позиций в российских ОФЗ нерезидентам после «ралли» марта-мая. При этом с начала июня восстановление цен на нефть также замедлилось. Негативный фактор репатриации нерезидентами годовых дивидендов российских компаний почти исчерпал себя. Пара USD/RUB в последние дни находится в нашем краткосрочном целевом диапазоне 73-75, а в районе 76 находятся сильные квартальные уровни сопротивления.

Европейские индексы сегодня синхронно падают. Индекс EuroStoxx 600 теряет 0,89%. Французский CAC 40 падает на 1,43%, британский FTSE 100 теряет 1,54%. Данные по ВВП еврозоны за II квартал оказались заметно хуже ожиданий (-15,0% г/г против ожиданий -13,9% г/г). Но при этом опережающие индикаторы выходят, наоборот, с более оптимистичными значениями лучше ожиданий.

Цены на нефть марки Brent (-0,6%) падают вместе с другими рисковыми активами. Но долгосрочные фьючерсы стоят довольно крепко. Хотя рынки пытаются испугать «слабостью» рынка нефти, фундаментальная картина, наоборот, обещает сильный дефицит на рынке «черного золота» в 3-4 кварталах.

Рынок акций США вчера прошёл пик сезона отчётов. По окончанию недели около 70% эмитентов акций корзины индекса S&P500 представят свою отчётность. Сегодня уже отчитывались нефтяные гиганты США – Chevron и ExxonMobil.

Правовая информация

Скачайте мобильное приложение «Открытие Брокер»:

 

АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации».


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении № 2 «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Информация, размещённая в настоящем разделе сайта, носит ознакомительный характер, не является гарантией или обещанием доходности вложений в будущем. Инвестирование в финансовые инструменты связано с высокой степенью рисков и не подразумевает каких-либо гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов. 

Инвестидеи предоставляются брокером исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться клиентом в качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и/или на заключение срочных сделок. Брокер не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых клиентом на основе инвестиционных идей и иных информационных сообщений, полученных от брокера.

 

Свернуть