09 июля 2020, 13:25

Дневной обзор рынка. Слабая инфляция стимулирует покупки рублевых облигаций

Бушуев Константин, PhD
Бушуев Константин, PhD
главный инвестиционный стратег «Открытие Брокер»

По состоянию на 15:30 мск индекс МосБиржи снижается на -0,67% до уровня 2796,9 п. Индекс РТС за счёт укрепления курса рубля, наоборот, показывает рост на +0,23% до 1248,37 п. Индекс РТС продолжает торговаться в горизонтальной коррекции, во время которой снимается техническая перекупленности нескольких месяцев. Индекс МосБиржи третий день снижается на дивидендных отсечках. Цены на российские государственные ОФЗ, наоборот, растут третий день подряд. «Северсталь» объявила об увеличении доли в СП с Linde до 50%. «Петропавловск» ждёт сегодня окончательного решения суда по требованию Everest. Сезон отчётов компаний за первый квартал закончен, а операционные данные за II квартал начнут поступать на рынок только во второй декаде июля. Утром после дивидендной отсечки на бирже открылись с гэпом вниз акции «Лукойла», НКНХ АП и ОГК-2. В лидерах роста российского рынка сегодня находятся акции «Магнита» (+3,50%), «Полюса» (+2,56%), «Россетей» АП (+2,03%), «Энел Россия» (+1,51%). Хуже рынка акции НКНХ АП (-8,12%), «Лукойл» (-6,30%), ОГК-2 (-3,80%) и «Детский мир» (-1,83%). Российский рынок акции ко второй декаде июля традиционно выходит на пик дивидендных отсечек, после чего пройдет локальная репатриация дивидендов нерезидентами, что может дополнительно локально ослабить курс рубля. К середине сессии объём сделок на основной секции Московской биржи составил около 34,8 млрд рублей, объемы остаются довольно умеренными.

Рубль сегодня укрепляется, сломав краткосрочный тренд ослабления, пара USD/RUB снижается на 0,72%. С начала июня рубль всё еще находится в тренде умеренного ослабления за счёт продаж ОФЗ нерезидентами, ожиданий сокращения продаж валюты Минфином и будущих репатриаций дивидендов российских компаний нерезидентами до конца июля. Более длительные среднесрочные тренды скорее говорят о возможностях укрепления российской национальной валюты. К середине московских торгов баррель Brent стоит около 3061 рублей. Нетипичное «летнее окно» возможностей на рынке размещений рублевых корпоративных облигаций остается открытыми – эмитенты доразмещают новые выпуски бондов. Индексы цен ОФЗ и цен корпоративных облигаций начинают демонстрировать признаки восстановления. Вчера Минфин довольно успешно доразместил выпуск ОФЗ с переменным купоном (ПК), первоначальный спрос превысил предложение более чем в 4 раза. Вчерашние данные по инфляции за июнь и первую неделю июля говорят о сохраняющейся слабости в росте потребительских цен. Некоторые участники рынка сохраняют ожидания снижения базовой ставки ЦБ далее с 4,5% до 4,0%. Сегодня ожидается закрытие книг заявок на размещение рублевых облигаций «Гидромашсервиса» и Московской области. К 15:30 мск пара USD/RUB – 70,58 (-0,72%), EUR/RUB – 80,02 (-0,79%).

Китайские акции утром показали восьмой день взлёта подряд. Европейские индексы сегодня на нейтральной территории, но Германия демонстрирует взлёт. Сальдо торгового баланса страны в мае составило +7,6 млрд евро при ожиданиях +5,2 млрд. Новый фонд, учреждённый 20 крупнейшими европейскими фармацевтическими компаниями, объёмом $1 млрд будет вкладывать средства в развитие новых компаний, занимающихся разработкой новых антибиотиков. К 15:30 мск DAX – 12679,15 п. (+1,48%), CAC 40 – 4990,12 п. (+0,18%), FTSE 100 – 6121,92 п. (-0,56%).

Вышедшие вчера данные изменению запасов нефти в США за неделю показали внезапный сильный рост вместо ожидавшегося снижения. В целом на рынках сохраняются ожидания долгосрочного дефицита «черного золота», начиная с III квартала 2020 года как минимум до конца 2021 года. Форвардная кривая нефти Brent продолжает демонстрировать высокое контанго, что создает потенциал для дальнейшего роста цен. К 15:30 мск Brent – $43,37 (+0,18%), WTI – $40,83 (-0,17%), золото – $ 1807,68 (-0,13%).

Индекс доллара продолжает стоять в коротком боковике на уровне 96,348 пункта. Долгосрочно погружение всей кривой госдолга США в реально отрицательную область может быть сильным негативным фактором для курса доллара. К 15:30 мск пара EUR/USD – $1,1337 (+0,07%), GBP/USD – $1,2648 (+0,31%), USD/JPY – 107,26 (+0,01%).

Текущая июльская пауза в корпоративных событиях не обещает быть долгой. Уже на следующей неделе на рынок начнут поступать операционные данные российских компаний за II квартал. Российские акции выйдут на пик дивидендных отсечек (хотя собрания акционеров некоторых российских банков перенесены на осень). 14 июля с отчётами Citigroup, JPMorgan Chase и Wells Fargo будет стартовать сезон отчётов американских компаний за II квартал. В целом надо понимать, что рынки вступили в сезон отпусков, и в ближайшие месяцы финансовые рынки ждёт снижение активности торгов, нежели рост.

Правовая информация

Скачайте мобильное приложение «Открытие Брокер»:

 

АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации».


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении № 2 «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Информация, размещённая в настоящем разделе сайта, носит ознакомительный характер, не является гарантией или обещанием доходности вложений в будущем. Инвестирование в финансовые инструменты связано с высокой степенью рисков и не подразумевает каких-либо гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов. 

Инвестидеи предоставляются брокером исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться клиентом в качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и/или на заключение срочных сделок. Брокер не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых клиентом на основе инвестиционных идей и иных информационных сообщений, полученных от брокера.

 

Свернуть