Внешний позитив может помочь российскому рынку. Утренний обзор.

Внешний фон перед стартом торгов в России позитивный. Азиатские рынки растут, нефть дорожает. Однако препятствием для российских акций может стать укрепление рубля, которое происходит в утренние часы. Также из Европы приходят новости о готовности ввести уже 11-ый пакет санкций против РФ, включая меры по ужесточению контроля за соблюдением уже наложенных ограничений.

Акции золотодобывающих компаний помогли закрыть день в плюсе

Российский рынок незначительно вырос по итогам торгов в четверг. Позитивную динамику индексов обеспечили бумаги золотодобывающих компаний и «НОВАТЭК». Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 31,298 млрд руб.

По итогам торгов 13 апреля Индекс МосБиржи - 2544,28 п. (+0,23%), а Индекс РТС - 982,94 п. (+0,77%).

Лидеры роста на 23:00 мск:

Polymetal	678,9	4,72%
AGRO-гдр	788	4,23%
Полюс	9 874	2,08%
Новатэк ао	1 259,8	1,55%
ИнтерРАОао	3,89	1,26%

Лидеры снижения на 23:00 мск:

Транснф ап	121 800	-3,22%
OZON-адр	1 691	-1,49%
GLTR-гдр	438,85	-1,29%
ПИК ао	654,5	-1,22%
ЛУКОЙЛ	4 615,5	-1,17%

5 отраслевых индексов российского рынка снизились и 5 повысились. Самое большое падение в секторе транспорта (-1,68%). Наибольший прирост показал сектор финансов (+0,54%)

Позитивная динамика бумаг Polymetal и «Полюс» сформировалась за счёт существенного повышения цены золота, которое преодолело планку в $2050 на фоне ослабления доллара на Forex. Импульс к ослаблению американской валюты задан статистикой по инфляции в США. Core CPI ускорился до 5,6%, но общий показатель замедлился до 5,0%, что оказалось лучше ожиданий 5,2% по сравнению с 6,0% в феврале. Базовые цены производителей США замедлились более существенно до 3,4% в марте с 4,8% в феврале. Общий PPI вовсе упал до 2,7% при ожиданиях 3,0% и 4,9% в феврале. В теории, это будет означать дальнейшее замедление инфляции, которое приведёт к смягчению позиции ФРС, а то и развороту в денежной политике.

Бумаги «НОВАТЭК» (NVTK) оказались среди лидеров дня. Правительство намерено принять меры по увеличению производства СПГ в РФ до 100 млн тонн в течение семи лет. Предполагается расширение ресурсной базы за счёт перспективных участков недр Красноярского края и ЯНАО. Вполне очевидно, что «НОВАТЭК» будет одним из главных лидеров расширения экспортных возможностей СПГ.

«Акрон» (AKRN) опубликовал производственные результаты по итогам 1 квартала 2023 г. Производство минеральных удобрений выросло на 3% г/г до 1,86 млн т. Производство фосфатной продукции увеличилось 0,6% г/г до 2,19 млн т. Акции AKRN на рекордном с 29 марта 2022 г. объеме (1,18 млрд руб.) подскакивали до максимума с 1 февраля текущего года, но к вечеру растеряли львиную долю своих внутридневных достижений.

Акции ТМК (TRMK) подорожали на 6,8% на рекордном с августа 2021 г. объеме 1,37 млрд руб. и достигли максимума (109,7 руб.) с сентября 2021 года. Поводом для роста стала опубликованная вечером в среду новость о том, что совет директоров 20 апреля рассмотрит дивиденды по итогам 2022 года.

Рубль укрепился относительно доллара и юаня, но ослаб к евро. В целом, можно говорить об успокоении управляемой волатильности рубля на уровнях, которые ранее озвучивались в качестве предпочтительных для бюджета. Меж тем прочие параметры говорят о том, что российская валюта занимает совершенно не то положение, которое могла бы. Согласно оценке ЦБ РФ, в I квартале внешний долг РФ снизился на 5,9% до $357,906 млрд. Товарооборот РФ и КНР в I квартале увеличился на 38,7% до $53,845 млрд. Рост китайского импорта составил 47,1%, а российского на 32,6%. В какой-то мере рост китайского импорта ускорился в марте и это было одним из оснований ослабления рубля, но в денежном выражении сальдо торгового баланса РФ и Китая остаётся положительным. Плюс инфляция в рубле замедлилась до 3,5% в марте, что почти втрое ниже доходностей ОФЗ. Вероятно, что именно рынок облигаций федерального займа может стать в ближайшем будущем фактором, который развернёт рубль на укрепление.

Доллар на Forex отступал. Как мы уже указывали выше, основным поводом для этого стала статистика по инфляции в США, включая цены производителей, которые снизились более ожидаемого. Это открывает перспективу для паузы в цикле ужесточения денежной политики ФРС, хотя настораживает тот факт, что именно базовые потребительские цены опережают по темпам роста общую инфляцию.

По состоянию на 23:00 мск:

• DXY - 100,695 (-0,47%),
• EUR/USD - $1,1047 (+0,49%),
• GBP/USD - $1,2525 (+0,32%),
• USD/JPY - 132,75 (-0,3%),
• USD/RUB – 81,40 (-0,67%),
• EUR/RUB – 90,39 (+0,44%),
• CNY/RUB – 11,855 (-0,25%).

Признаки дальнейшего замедления инфляции внушают уверенность американским инвесторам

Американские индексы показали рост на фоне данных по ценам производителей, которые замедлили рост более ожиданий. Базовые цены производителей США замедлились более существенно до 3,4% в марте с 4,8% в феврале. Общий PPI вовсе упал до 2,7% при ожиданиях 3,0% и 4,9% в феврале. То есть в перспективе 2-4 месяцев эти показатели могут транслироваться в динамику потребительских цен. Первичные обращения за пособием по безработице выросли на прошлой неделе до 239 тыс. с 228 тыс. неделей ранее. То есть некоторые признаки охлаждения экономики всё же уже сложно отрицать, но рынок ещё закладывает 70% вероятности повышения ставки ФРС на 25 Б.П. в мае.

Впрочем, макроэкономика частично отойдёт на второй план, так как начинается очередной период корпоративных квартальных отчётов. Например, Delta Air Lines (DAL) отчиталась лучше ожиданий по выручке, но хуже ожиданий по прибыли. Однако уже во II квартале авиакомпания ждёт показателей лучше ожиданий Wall Street. Apple (APPL) увеличила долю индийского производства iPhone до 7% с всего лишь 1% в 2021 году. Компания также планирует перевести часть производства MacBook в Таиланд.

Динамика по секторам: Communication Services +2,33%, Consumer Discretionary +2,31%, Technology +1,95%, Health +1,23%, Materials +1,02%, Financials +0,86%, Energy +0,61%, Consumer Staples +0,55%, Industrials +0,38%, Utilities +0,03%, Real Estate -0,4%.

По итогам торгов:

• DJIA - 34029,69 п. (+1,14%),
• S&P 500 - 4146,22 п. (+1,33%),
• NASDAQ - 12166,27 п. (+1,99%).

Заявления представителей властей КНР толкают китайские акции вверх

Азиатские рынки демонстрировали рост. Основные покупки в Шанхае были в секторах полупроводниковой промышленности и ресурсных бумагах. Глава Народного Банка Китая И Ган заявил, что экономика КНР, скорее всего, сможет показать заложенный параметр роста в 5% в текущем году. Как минимум, программа развития полупроводниковой индустрии реализуется в полную силу. Сектор повышался более чем на 3% в пятницу. Премьер Китая Ли Кэцян вновь подтвердил, что необходимо сосредоточить усилия на развитии ключевых технологий, включая разработку и производство микропроцессоров. В Гонконге технологичные бумаги оказались под давлением. В частности, акции Biadu теряли более 4%. После того, как Softbank Group продала пакет акций Alibaba, инвесторы опасаются аналогичных продаж иностранными структурами других технологичных гигантов.

Японские акции повышаются шестую сессию подряд. Бумаги Fast Retailing дорожали более чем на 8% на фоне сильной отчётности. Однако в полупроводниковой индустрии наблюдается негативная динамика из-за опасений потери китайского рынка. В частности, бумаги производителя литографического оборудования Tokyo Electron дешевели на 1,6%. В остальном, отметим рост акций Sony и Nintendo, но весьма скромную динамику бумаг автомобилестроителей.

По состоянию на 8:30 мск:

• NIKKEI 225 - 28480,56 п. (+1,15%),
• Hang Seng - 20361,15 п. (+0,08%),
• Shanghai Composite - 3332,05 п. (+0,41%).

Снижение добычи в России и рост китайского импорта поддерживают нефть

Нефть незначительно дорожала на сигналах о более активном сокращении производства в РФ. Источники Reuters указывают на снижение производства на 700 тыс. баррелей в сутки. При этом в JPMorgan отмечают, что в начале апреля спрос на топливо в мире вырос на 2,2 млн баррелей в день по сравнению с аналогичным периодом год назад. Основной прирост обеспечил Китай и другие экономики азиатского региона. Как минимум, импорт Китая в марте составил около 12,3 млн баррелей в сутки по сравнению с 10,1 млн баррелей год назад. За весь I квартал Китай импортировал 136,6 млн тонн нефти, что на 6,7% больше, чем год назад. Днём ожидается отчёт МЭА, который, к сожалению, может показать ухудшение прогноза по спросу на фоне высоких ставок и охлаждения экономической активности в развитых странах.

По состоянию на 8:50 мск:

• Brent - $86,45 (+0,42%),
• WTI - $82,58 (+0,51%),
• Алюминий - $2390 (+0,97%),
• Золото - $2055,9 (+0,03%).