14 марта 2023, 12:09

Валюта и облигации: результаты ГК «Пионер», размещения «ВИС Финанс» и «Селигдар», рейтинги ГТЛК и Rolls-Royce

Малиновский Владимир, «Открытие Research»

Начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»

Скачать PDF

«Группа компаний „Пионер“ опубликовала консолидированную отчетность в формате МСФО по итогам 2022 года. Предварительно, раскрытые данные можно оценить как негативные — на фоне падения продаж выручка компании и EBITDA существенно сократились, при этом возможно, что частично выручка была сформирована за счет продажи части земельного банка группы; снизилась рентабельность; выплаты акционеру после продажи доли в дочернем предприятии негативно отразились на капитале группы; при этом долговая нагрузка продолжила рост на фоне раскрытия счетов эскроу и общего снижения остатков по ним
Ориентир по доходности по облигациям „ВИС ФИНАНС“ серии БО-П03 установлен на уровне значения G-curve на сроке 3 года + не выше 475 б. п. Ранее (в дейли от 3 марта) мы оценивали возможный спред нового займа к ОФЗ в диапазоне 380-430 б. п.
АКРА присвоило статус „рейтинг на пересмотре — развивающийся“ по кредитному рейтингу ГТЛК. Рейтинговое действие обусловлено необходимостью дополнительного анализа ситуации, связанной с невозможностью осуществления дочерними структурами Компании купонных платежей по еврооблигациям в соответствии с условиями эмиссий в результате наложенных санкций
Селигдар планирует открыть книгу заявок по облигациям серии GOLD01. Номинальная стоимость каждой облигации составляет 1 грамм золота, купонный период — 91 день. Остальные параметры выпуска будут объявлены позднее
Moody’s изменил прогноз по рейтингу Rolls-Royce (Ba3/BB/BB-) на позитивный и подтвердил Ba3. Изменение прогноза обусловлено более сильным, чем ожидалось ранее, ростом прибыли и свободного денежного потока
Индекс доллара может снизиться на 4% на фоне ужесточения финансовых условий в США
Дешевеющая нефть мешает рублю укрепляться