«Ростелеком» озвучивает амбициозные планы. Дневной обзор

Кочетков Андрей, «Открытие Research»
PhD, ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»
Российский рынок демонстрировал скромный рост в первой половине торгов понедельника. Растут бумаги «Ростелекома» на фоне интереса к покупке «Мегафона». Также дорожают акции металлургов, реагируя на новости о льготной ипотеке.
Активность немного выросла по сравнению с прошлой неделей. Объём сделок на основной секции Московской биржи составил 15,2 млрд руб. к середине дня.
По состоянию на 15:25 мск: Индекс Мосбиржи — 2195,26 п. (+0,27%), Индекс РТС — 989,57 п. (-0,28%).
Лидерами среди индексных бумаг были «Полюс» (PLZL), «Ростелеком», Ozon Holdings (OZON), ММК (MAGN) и «Северсталь» (CHMF).
Самыми слабыми оказались обыкновенные и привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (SNGS, SNGSP), «РУСАЛ» (RUAL), «Детский Мир» (DSKY) и «Газпром» (GAZP).
Правительство сообщает о расширении программы льготной ипотеки для IT-специалистов. Действие программы распространяется на всех сотрудников аккредитованных IT-компаний. Также расширен возрастной доступ до 18–50 лет вместо прежних 22–44 лет. Логично было бы предположить, что новость будет позитивом для акций строительных компаний. Однако их реакция была минимальной. Более динамично растут металлурги, для которых расширение ипотечных программ это потенциальный спрос на продукцию со стороны строительной отрасли.
Акции «Ростелекома» (RTKM) демонстрируют рост. Издание «Коммерсантъ» пишет о том, что «Ростелеком» ведёт переговоры о покупке «Мегафона» у USM Group. Источники в USM Group подтверждают интерес к компании, но конкретики пока мало. Сам же «Ростелеком» вместе с ВТБ (VTBR) намерен заняться реализацией цифрового развития регионов. Ожидается, что до 2025 года будет освоено до 35 млрд руб. инвестиций.
«Лента» (LENT) отчиталась о росте продаж за 2022 год на 11,1%? до 537,4 млрд руб. Розничные продажи увеличились на 11,4%, до 530,2 млрд руб. Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 2,3% при повышении среднего чека на 5,0%. Общая торговая площадь расширилась на 1,9%, а число магазинов достигло 820. Онлайн-сегмент показал рост на 108,9%, до 40,4 млрд руб. Однако картину портит IV квартал, когда годовой прирост продаж составил лишь 0,6% — до 148,2 млрд руб.
Бумаги «Аэрофлота» (AFLT) дорожали на 0,7%. Авиакомпания ожидает рост перевозок пассажиров на 7%. Генеральный директор «Аэрофлота» Сергей Александровский заявил, что в 2023 году объём перевозки пассажиров составит до 43,5 млн. В 2022 году пассажиропоток составил 40,7 млн человек.
Рубль слабел против основных конкурентов. Завершение налогового периода лишило российскую валюту значительной поддержки. При этом на текущей неделе ЦБ РФ должен возобновить продажу юаней для компенсации выбывающих нефтегазовых доходов бюджета в увеличенном объёме, так как не проводил операции в период новогодних праздников в Китае. Тем не менее, этих продаж пока недостаточно, чтобы сгладить негативный геополитический фон.
Доллар незначительно слабел на фоне выходящих данных по инфляции в отдельных странах еврозоны. Укрепление евро усилилось после выхода данных по Испании, где инфляция ускорилась до 5,8% в январе с 5,7% в декабре, хотя экономисты прогнозировали снижение до 4,9%. Соответственно, на рынке закладывают ожидания более жёсткого подхода ЕЦБ по вопросу ужесточения денежной политики.
По состоянию на 15:25 мск:
- DXY — 101,63 п. (-0,09%);
- EUR/USD — $1,0897 (+0,26%);
- GBP/USD — $1,2388 (-0,09%);
- USD/JPY — 130,16 (+0,24%);
- USD/RUB — 69,80 (+0,49%);
- EUR/RUB — 76,02 (+0,69%);
- CNY/RUB — 10,347 (+0,85%).
Экономика ФРГ неожиданно сократилась за IV квартал
Европейские индексы снижались. Германский ВВП неожиданно сократился за IV квартал на 0,2% при ожиданиях нулевой динамики изменения. Если же говорить о статистике всей еврозоны, то показатель оценки делового и потребительского доверия поднялся до 99,9 п. с 97,1 п. в декабре. Индекс делового климата повысился до 0,69 п. с 0,57 п. Рынки акций также негативно отреагировали на испанскую статистику, так как подобный разворот в динамике роста цен может усилить позиции «ястребов» в ЕЦБ.
Доходности по 10-летним бондам Германии, Италии и Испании демонстрировали рост на 7-8 б.п. при более скромном росте доходности американских и британских обязательств. На этом фоне индекс технологичных компаний терял более 2%. Акции Philips дорожали на 6%. Компания отчиталась лучше ожиданий за прошедший квартал, а также объявила о планах сокращения ещё 6 тыс. сотрудников для повышения эффективности бизнеса.
По состоянию на 15:25 мск:
- FTSE 100 — 7771,78 п. (+0,09%);
- DAX — 15 061,26 п. (-0,59%);
- CAC 40 — 7059,38 п. (-0,53%).
Иранский фактор может обострить ситуацию на рынке нефти
Нефть торговалась без существенной волатильности. С одной стороны, Китай начал активно восстанавливаться после коронавирусных ограничений. Пассажирский трафик в минувшие новогодние праздники на 74% превысил прошлогодний показатель. С другой стороны, после невнятного декабря экспорт нефти из РФ вернулся к прежним объёмам. То есть худшие опасения возникновения дисбаланса в объёме 1,0–1,5 млн баррелей в сутки пока не произошло.
Также потенциальным фактором взрывного роста котировок может стать ситуация на Ближнем Востоке. В минувшие выходные ряд оборонных объектов в Иране был атакован неизвестными дронами. Официально никто не взял на себя ответственность, но СМИ говорят об операции Израиля, хотя со стороны США также звучали угрожающие предупреждения. В частности, президент Джо Байден говорил о возможности военного решения проблемы иранской ядерной программы. Поэтому можем предположить, что атака дронами будет далеко не последней.
По состоянию на 15:25 мск:
- Brent — $86,51 (-0,17%);
- WTI — $79,49 (-0,24%);
- Алюминий — $2616,5 (-0,40%);
- Золото — $1925,9 (-0,18%);
- Никель — $29 500 (+2,07%).
Американский рынок проявляет тревожность перед серией отчётов IT-гигантов
Фьючерсы на основные индексы США указывали на падение рынка в начале дня от 0,6% в Dow Jones до 1,2% в NASDAQ. На текущей неделе ФРС объявит своё решение по ставке. Пятничные данные по ценам личного потребления вселили некоторые надежды на сокращение шага повышения и на близость терминальной ставки. Однако прочие экономические данные указывают на сильную экономику и столь же сильный рынок труда. Пока увольнения в крупных компаниях слабо отражаются на общем уровне безработицы. Компании продолжают конкурировать зарплатными предложениями за сотрудников. Кроме того, на текущей неделе отчитываются такие гиганты, как Apple, Alphabet и Amazon. Некоторые отчёты на прошлой неделе заставляют ожидать результаты технологичных компаний с настороженностью.
Подписка на аналитические обзоры
Только самые важные новости
Полезные материалы
Актуальные инвестидеи