13 января 2023, 18:51

Внешний фон. Рынки акций Европы и США, а также цены на нефть и медь закрывают неделю уверенным ростом

Сыроваткин Олег, «Открытие Research»

ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

Европа

Вечером пятницы Stoxx Europe 600 штурмовал многомесячные максимумы, закрывая уверенным ростом вторую неделю подряд. По состоянию на 17:45 мск 8 из 11 основных секторов индекса находились в плюсе. Наилучшую динамику показывали здравоохранение, ИТ и производство товаров первой необходимости. Отставали недвижимость, ЖКХ и финансы.

Stoxx Europe 600 закрывает первые две недели года ростом примерно на 6%, что, по данным Bloomberg, является лучшим результатом за всю историю. Рынок акций Европы продолжает показывать более сильную динамику, чем рынок акций США, благодаря более привлекательной оценке и меньшему весу технологических компаний в индексах.

Дивидендная доходность Stoxx Europe 600 составляет 3,2%. Индекс торгуется с коэффициентом 15,5 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 12,0 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).

Далее из состава Stoxx Europe 600: 84,0% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 85,3% торгуются выше своей 100-дневной МА, 72,9% торгуются выше своей 200-дневной МА.

На 17:45 мск:

Индекс MSCI EM -1 018,31 п. (+0,14%), с нач. года +6,5%
Stoxx Europe 600 -452,14 п. (+0,43%), с нач. года +6,4%
DAX -15 087,15 п. (+0,19%) с нач. года +8,4%
FTSE 100 — 7 844,99 п. (+0,65%), с нач. года +5,3%

США

По состоянию на 17:45 мск 10 из 11 основных секторов индекса находились в минусе. Наилучшую динамику показывали здравоохранение, производство товаров первой необходимости и материалов. Отставали энергетика, ЖКХ и финансы.

Рынок акций США открылся с гэпом вниз, однако опубликованные вскоре предварительные данные от Университета Мичигана показали снижение инфляционных ожиданий американских потребителей на горизонте 1 года, а Индекс настроения потребителей за январь (также предварительная оценка) резко вырос до 64,6 п. с 59,7 п., превысив консенсус на уровне 60,5 п.

Крупнейшие американские банки (JPMorgan, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo) побили невысокие ожидания рынка по прибыли, однако JPMorgan разочаровал, озвучив прогноз на 2023 г. по чистому процентному доходу на уровне $74 млрд, который оказался ниже консенсуса на уровне $75,2 млрд.

Дивидендная доходность S&P 500 составляет 1,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 19,1 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 15,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).

Из состава S&P 500: 77,0% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 79,4% торгуются выше своей 100-дневной МА, 67,4% торгуются выше своей 200-дневной МА.

На 17:45 мск:

S&P 500 — 3 949,69 п. (-0,84%), с нач. года +2,9%
VIX — 18,98 пт (+0.15 пт), с нач. года -2.69 пт
MSCI World — 2 720,09 п. (+0,72%), с нач. года +4,5%

Нефть и другие сырьевые активы

Вечером пятницы мировые цены на нефть закрывали ростом четвертую неделю из последних пяти.

Сильная динамика котировок черного золота была обусловлена усилением спроса со стороны Китая, где в начале недели НПЗ и трейдеры получили от Пекина щедрые квоты на импорт, а также общим оптимизмом, господствующим на рынках. Медианный прогноз аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, предполагает, что в этом году спрос на нефть в Китае вырастет на 800 тыс. б/с до рекордных 16 млн б/с.

России приходится все больше полагаться на собственный танкерный флот для экспорта нефти, пишет Bloomberg. По данным агентства, после 5 декабря доля европейских танкеров в экспорте российской нефти снизилась до 30% с 50%, а доля российских выросла до 35% с 22%.

Еще одним фактором поддержки для цен на нефть и другие товарные активы послужило ослабление доллара, ставшее следствием усиления ожиданий того, что в феврале и марте ФРС сократит шаг повышения ставок до 25 б.п. Кроме того, на этой неделе ряд видных участников рынка, включая Goldman Sachs, Morgan Stanley и Пьера Андюранда озвучили позитивные прогнозы по динамике цен на нефть в этом году.

Цены на медь закрывали неделю самым большим процентным ростом с ноября 2021 г., прибавляя около 7%. Сегодня котировки металла забуксовали на фоне заявления Банка Китая о том, что он не планирует запускать масштабных монетарных стимулов, однако до этого медь закрыла ростом шесть сессий подряд на фоне открытия экономики Поднебесной и снижения запасов на LME.

На 17:45 мск: