Рынок акций США снижается в шестой раз за последние семь сессий

В первой половине торговой сессии вторника, 6 сентября, S&P 500 снижался второй раз подряд и в шестой раз за последние семь сессий. Наилучшую динамику уже традиционно показывали защитные отрасли.

На 17:05 мск:

• S&P 500 — 3 894 п. (-0,76%), с нач. года: -17,83%
• Dow Jones Industrial — 31 159 п. (-0,51%), с нач. года: -13,96%
• Nasdaq Composite — 11 505 п. (-1,09%), с нач. года: -26,03%

Компоненты S&P 500 показывали слабую динамику: по состоянию на 17:05 мск снижались 8 из 11 основных секторов индекса.

Наилучшую динамику показывали ЖКХ (+0,78%), здравоохранение (+0,14%) и недвижимость (+0,10%). Отставали телекомы (-1,66%), финансы (-1,10%) и ИТ (-1,02%).

Во втором полугодии замедление экономического роста, вероятно, будет более негативным фактором для рынка акций США, чем инфляция и повышение ставок, пишут стратеги Morgan Stanley. По их мнению, минимальная цель снижения по индексу S&P 500 составляет 3400 п., а в случае рецессии — 3000 п.

Если в ближайшее время доходность длинных гособлигаций США снизится, то S&P 500 может расти до тех пор, пока не увеличится скорость сокращения баланса ФРС (это произойдет уже в этом месяце), а аналитики не начнут понижать прогнозы по прибыли американских компаний, полагают стратеги Morgan Stanley.

Рост курса доллара и замедление мировой экономики наносят двойной удар по зарубежной выручке американских компаний, отмечают стратеги Jefferies. По их мнению, чем больше будет доля иностранной выручки в общей выручке таких компаний, тем сложнее им будет конкурировать с другими соотечественниками. Стратеги Jefferies отмечают, что данный фактор еще не учтен рынком в котировках.

Фьючерсы на ставку по федеральным фондам оценивают вероятность ее повышения на заседании FOMC 21 сентября на 0,50% в 32%, а на 0,75% — в 68%.

Макроэкономическая статистика

Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг от S&P Global в августе (окончательное значение): 43,7 п. против первой оценки 44,1 п. и против 44,2 месяцем ранее. Минимальное значение с мая 2020 года

Композитный индекс деловой активности (PMI) от S&P Global в августе (окончательное значение): 44,6 п. против первой оценки 45,0 п. и против 45,0 месяцем ранее

Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM в августе: 56,9 п. против консенсуса 55,3 п. и против 56,7 п месяцем ранее. Самое высокое значение за последние четыре месяца

Корпоративные истории

• Акции FedEx (FDX) снижались на 1,5%: Citi понизил рейтинг бумаг до «нейтрально», отметив риски спада грузоперевозок в конце года
• Акции Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY) теряли 16%: финансовый директор компании погиб, упав с небоскреба на выходных. В понедельник рынок акций США был закрыт из-за празднования Дня труда, поэтому инвесторы смогли отреагировать на это событие только сегодня
• Акции Ciena (CIEN) дешевели на 1,4%: JPMorgan понизил рейтинг бумаг до «нейтрально» с «выше рынка», отметив ограниченный потенциал их роста
• Акции CVS Health (CVS) росли на 1%: компания согласилась купить Signify Health по $30,50 за акцию, и стоимость сделки составит около $8 млрд
• Акции Dropbox (DBX) дорожали на 1,7%: Bank of America начал покрытие бумаг с рейтинга «покупать» и цели $34. Аналитики банка отмечают привлекательное соотношение риска и доходности