Рынок акций США остается под давлением на фоне ухудшающейся макроэкономической статистики

В первой половине торговой сессии пятницы, 1 июля, S&P 500 незначительно снижался на фоне слабеющей макроэкономической статистики и медвежьих комментариев со стороны ведущих банков Wall Street.

Гособлигации США заметно дорожали на фоне усиления спроса на защитные активы, и доходность 10-летних бумаг, которая еще вчера превышала 3%, сегодня резко снизилась в область 2,80%. Иными словами, фон остается негативным, и как-то его разнообразить, вероятно, сможет сезон корпоративной отчетности за II кв., который начнется через пару недель.

На 17:20 мск:

• S&P 500 — 3772 п. (-0,36%), с нач. года: -20,91%
• Dow Jones Industrial — 30 584 п. (-0,62%), с нач. года: -15,74%
• Nasdaq Composite — 11 008 п. (-0,18%), с нач. года: -29,70%

Компоненты S&P 500 показывали слабую динамику: по состоянию на 17:20 мск снижались 7 из 11 основных секторов индекса.

Наилучшую динамику показывали производство товаров длительного пользования (+0,88%), недвижимость (+0,77%) и ЖКХ (+0,51%). Главными аутсайдерами выступали производство материалов (-1,20%), энергетика (-0,89%) и ИТ (-0,82%).

На неделе до 29 июня чистый отток капитала зафиксировали как мировые фонды акций (-$5,8 млрд), так и мировые фонды облигаций (-$17,0 млрд), пишут стратеги Bank of America со ссылкой на данные EPFR Global. При этом фонды, ориентированные на рынок акций США, зафиксировали чистый приток капитала в $0,5 млрд.

Стратеги Goldman Sachs видят риски возобновления продаж на рынке акций США, так как инвесторы пока заложили в цены лишь мягкую рецессию. По их мнению, переоценка рынков акций и облигаций, которая имела место в этом году, была следствием лишь роста ставок и высокой инфляции, но не усиления рисков рецессии. А новая волна как раз может переоценить рынок акций США с учетом уже этого фактора, если только доходности облигаций не снизятся и не создадут некую подушку безопасности для акций, сделав их более привлекательными.

Рынкам следует готовиться к «рецессионному шоку» после наихудшего полугодия для S&P 500 с 1970 года, пишет главный инвестиционный стратег Bank of America Майкл Хартнетт. По его словам, хотя ожидания по ставкам формируют пик, этого не скажешь относительно ожиданий по инфляции. В частности, индикатор быков и медведей, разработанный Bank of America, находится в максимально медвежьей позиции уже третью неделю подряд.

Стратеги JPMorgan считают наиболее привлекательными акции энергетических компаний с точки зрения соотношения риска и доходности. Исходя из этого, они возвращают данному сектору рейтинг «выше рынка».

Макроэкономическая статистика

Индекс деловой активности в производственном секторе в июне (окончательное значение): 52,7 п. против первоначальной оценки в 52,4 п. и против 57,0 п. в мае

Источник: TradingEconomics
Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM в июне: 53,0 п. против 56,1 п. в мае и против консенсус-прогноза на уровне 54,9 п.

Источник: TradingEconomics

Корпоративные истории

• Акции Kohl’s (KSS) снижались на 19,3%: совет директоров не смог согласовать продажу компании за $8 млрд Franchise Group
• Акции Accolade (ACCD) росли на 12,5%: компания представила сильный квартальный отчет, который превзошел ожидания рынка, и повысила нижнюю границу годового прогноза по выручке. Аналитики Wall Street прокомментировали отчет в позитивном ключе
• Акции Micron Technology (MU) теряли 3,2%: компания представила слабый прогноз на текущий квартал из-за слабого спроса на телефоны и компьютеры
• Акции Endo International (ENDP) снижались на 17%: компания сообщила о том, что результаты второй фазы клинических испытаний ее препарата не являются статистически значимыми
• Акции Coupang (CPNG) прибавляли 11%: Credit Suisse повысил рейтинг бумаг до «лучше рынка» с «нейтрально», отметив улучшение риск-профиля компании