S&P 500 обновил годовой минимум, но отскок может быть близок

В начале торговой сессии четверга, 12 мая, S&P 500 заметно снижался, достигнув на открытии рынка нового минимального значения с марта 2021 года.

На 17:05 мск:

• S&P 500 — 3 900 п. (-0,89%), с нач. года: -18,55%
• Dow Jones Industrial — 31 567 п. (-0,84%), с нач. года: -13,17%
• Nasdaq Composite — 11 257 п. (-0,94%), с нач. года: -28,54%

Компоненты S&P 500 показывали очень слабую динамику: по состоянию на 17:05 мск снижались 10 из 11 основных секторов индекса.

Наибольшую устойчивость показывали производство товаров первой необходимости (+0,35%), промышленность (-0,24%) и недвижимость (-0,31%). Главными аутсайдерами выступали энергетика (-2,92%), технологические компании (-1,67%) и финансы (-1,24%).

Некоторое замедление темпов роста индекса цен производителей в США в апреле не внушило инвесторам особого оптимизма, т. к., во-первых, он все же превысил ожидания экономистов, а, во-вторых, продолжает оставаться на очень высоких исторических уровнях. Кроме того, аналогичный показатель за март был пересмотрен в сторону повышения.

Стратеги Citigroup прогнозируют, что акции компаний роста в целом и технологических компаний в частности останутся под давлением на фоне ужесточения денежно-кредитной политики центральными банками.

Стоит отметить, что на этой неделе акции Apple пробили важную поддержку в области $150. Тот факт, что начинают заметно слабеть даже лучшие из лучших, сулит рынку в целом мало хорошего.

Однако в настоящий момент S&P 500 уже довольно сильно перепродан, индекс почти достиг области коррекции 38,2% от роста с минимумов марта 2020 года до максимумов января 2022 года, поэтому в краткосрочной перспективе отскок в область 4200 п. выглядит вполне реалистичным.

Макроэкономическая статистика

• Число первоначальных обращений за пособием по безработице в США на неделе до 7 мая выросло до 203 тыс. (максимальное значение с середины февраля) с 202 тыс., ждали 195 тыс.
• Индекс цен производителей в США вырос в апреле на 0,5% м/м, 11,0% г/г против консенсус-прогноза на уровне +0,5% м/м, +10,7% г/г и против +1,6% м/м, +11,5% г/г в марте. Основной вклад в рост показателя внесло увеличение цен на товары.

Корпоративные истории

• Акции WeWork Inc. (WE) росли на 0,6%: американская коворкинговая компания существенно сократила чистый убыток на акцию в первом квартале 2022 года до $0,57, что оказалось лучше ожиданий рынка на уровне $0,72. Выручка компании выросла на 28% г/г до $765 млн, но все же оказалась ниже консенсус-прогноза в $768 млн. Кроме того, компания сократила расходы до $1,12 млрд с $2,1 млрд в первом квартале 2021 года
• Акции US Foods Holding Corp. (USFD) снижались на 7,45%: один из крупнейших производителей продуктов питания в США сократил в первом квартале 2022 года чистый убыток на акцию до $0,07 с $0,18 годом ранее. Выручка выросла до $7,798 млрд с $6,295 млрд годом ранее. Однако при этой существенно — на 19,1% до $1,2 млрд — выросли операционные расходы. Также компания подтвердила прогноз по скорректированной прибыли на акцию на весь 2022 год на уровне $1,8–2,1, что оказалось заметно ниже консенсус-прогноза в $2,26
• Акции The Walt Disney Company (DIS) дешевели на 5,15%: компания отчиталась хуже ожиданий по прибыли и выручке. Число подписчиков в первом квартале выросло до 138 млн (+7,9 млн), однако больше половины этого прироста пришлось на Индию, где подписчики ежемесячно платят в среднем в 8 раз меньше, чем в США: $0,76 против $6,32.
• Акции Beyond Meat, Inc. (BYND) снижались на 13%: продажи компании в первом квартале составили $109,5 млн против консенсус-прогноза в $112,4 млн. Убыток (GAAP) составил $1,58 на акцию против консенсус-прогноза в $0,97 на акцию. Менеджмент подтвердил прогноз по выручке за весь 2022 год на уровне $560–620 млн, однако инвесторы явно озабочены краткосрочными перспективами: в частности, расходы компании выросли на 97% г/г, из-за чего ее валовая прибыль резко сократилась. Кроме того, Beyond Meat потратила в первом квартале $165,2 млн на операционную деятельность, в результате чего ее запас наличных сократился до $547,9 млн