S&P 500 снижается накануне экспирации месячных опционов объемом $2 трлн

В начале торговой сессии четверга, 14 апреля, рынок акций США показывал смешанную динамику: сила финансовых и промышленных компаний вывела Dow в плюс, тогда как S&P 500 незначительно снижался из-за слабости технологических компаний.

Но главным драйвером сегодняшних движений может стать экспирация месячных опционов, объем которой, по данным Goldman Sachs, на которые ссылается Bloomberg, оценивается примерно в $2 трлн. В частности, $980 млрд придется на контракты на S&P 500, $495 млрд — на отдельные акции и еще $170 млрд — на SPY (ETF, ориентированный на S&P 500). История говорит о том, что в день крупных экспираций фондовые индексы США имеют тенденцию снижаться.

В пятницу, 15 апреля, торги на рынке акций США проводиться не будут в связи со Страстной пятницей.

На 16:45 мск:

• S&P 500 — 4 437 (-0,22%), с нач. года: -6,84%
• Dow Jones Industrial — 34 736 (+0,50%), с нач. года: -4,38%
• Nasdaq Composite — 13 560 (-0,61%), с нач. года: -13,26%

Компоненты S&P 500 показывали смешанную динамику: по состоянию на 16:45 мск снижались 6 из 11 основных секторов индекса.

Наилучшую динамику показывали производство товаров первой необходимости (+0,29%), здравоохранение (+0,17%) и ЖКХ (+0,14%). Главными аутсайдерами выступали телекомы (-0,73%), технологические компании (-0,41%) и производство товаров длительного пользования (-0,23%).

В США продолжается сезон корпоративной отчетности, старт которому вчера дал JPMorgan Chase. Сегодня свои финансовые результаты представил ряд других ведущих банков США, и большинство этих отчетов инвесторы восприняли позитивно.

На этой неделе в США были опубликованы три «инфляционных» пакета данных за март: по ценам потребителей, производителей и экспортным/импортным ценам. Все они продемонстрировали впечатляющий рост, поэтому неудивительно, что в последний торговый день этой недели доходность гособлигаций США возобновила рост после пары дней коррекции.

Сегодня глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс сообщил в интервью Bloomberg TV, что считает ставку по федеральным фондам «очень низкой» и высказался в пользу ускорения темпов ее повышения, включая шаг в 0,50%.

Макроэкономическая статистика

Розничные продажи в США в марте выросли на 0,5% м/м против консенсус-прогноза на уровне 0,6% м/м. Эта цифра, публикуемая без поправки на инфляцию, отражает как сохраняющуюся готовность потребителей тратить, так и рост цен на энергоносители, продукты питания и другие товары и услуги.

Рост цен на импорт ускорился в США в марте до 12,5% г/г с 10,9% г/г в феврале (рекордное изменение с апреля 2011 года), а рост цен на экспорт — до 18,8% г/г с 16,6% г/г в феврале. Наибольший рост экспортных цен был зафиксирован в с/х товарах, таких как соя, пшеница и кукуруза. Но несильно отстала и прочая продукция: промышленное оборудование и материалы, потребительские товары и автомобили.

Корпоративные истории

• Акции Twitter, Inc. (TWTR) росли на 5,5% на новостях о том, что Илон Маск предлагает купить компанию по $54,20 за акцию, что почти на 22% выше цены закрытия среды, 13 апреля
• Акции Wells Fargo & Company (WFC) снижались на 5,5%: банк отчитался о смешанных квартальных результатах, превысив прогнозы по прибыли, но не дотянув до ожиданий по выручке
• Акции Morgan Stanley (MS) росли на 2,5% после сильного квартального отчета. Скорректированная прибыль на акцию составила $2,02 против консенсус-прогноза на уровне $1,71, а выручка — $14,8 млрд против консенсус-прогноза на уровне $14,2 млрд. Трейдеры банка показали отличные результаты на фоне усиления рыночной волатильности, спровоцированной конфликтом вокруг Украины
• Акции The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) прибавляли 3% после сильного квартального отчета. Скорректированная прибыль на акцию составила $10,76 против консенсус-прогноза на уровне $8,90, а выручка — $12,9 млрд против консенсус-прогноза на уровне $11,7 млрд. Трейдеры банка, как и их коллеги из Morgan Stanley, показали отличные результаты на фоне усиления рыночной волатильности, спровоцированной конфликтом вокруг Украины
• Акции Citigroup Inc. (С) дорожали на 1,22% после сильного квартального отчета. Скорректированная прибыль на акцию составила $2,02 против консенсус-прогноза на уровне $1,53, а выручка — $19,33 млрд против консенсус-прогноза на уровне $18,2 млрд. Citi, так же, как и JPMorgan, отправил $1,9 млрд в резервы на покрытие возможных потерь, связанных с конфликтом вокруг Украины