Вечерний обзор. Только 3 из 43 акций индекса МосБиржи смогли завершить торги во вторник ростом
Шульгин Михаил
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»
Российские акции подешевели по итогам торгов во вторник, 5 апреля. Индекс МосБиржи два дня завершал торги выше 2750 пунктов, но сегодня удержать к моменту закрытия основной сессии этот рубеж не удалось. Если в ближайшее время индекс не вернется выше указанного уровня, то мы можем увидеть более масштабную коррекцию, целью которой будет «разведка боем» для определения дна. При таком раскладе индекс может вернуться к 2250 пунктам.
На 20:00 мск:
- Индекс МосБиржи — 2 662,79 п. (-4,48%)
- Индекс РТС — 1 004,78 п. (-4,46%)
- Stoxx Europe 600 — 463,07 п. (+0,2%)
- DAX — 14424,36 п. (-0,65%)
- FTSE 100 — 7613,72 п. (+0,72%)
Только 3 акции из состава индекса МосБиржи завершили день в зеленой зоне, остальные потеряли в цене. Акции золотодобытчиков выполняли функцию тихой гавани вместе с бумагами «РУСАЛА». В лидерах снижения мы можем не случайно заметить бумаги российских банков. Председатель Европейской комиссии (ЕК) Урсула фон дер Ляйен объявила во вторник о предложениях по новым санкциям пятого пакета ЕС против РФ. Среди них полный запрет операций с четырьмя ключевыми российскими банками, в том числе с ВТБ. При этом глава ВТБ Андрей Костин сообщил о рассмотрении вопроса по дивидендам за 2021 год. Правительство может направить их на докапитализацию российских банков.
Госдума приняла в первом чтении законопроект о мерах поддержки транспортной отрасли в условиях санкций. Законопроект снимает ограничение на использование в России временно ввезенных иностранных контейнеров, ограничивает участие иностранных инвесторов в водных грузовых перевозках, временно отменяет весовой и габаритный контроль транспорта, перевозящего продовольствие. Однако акции компаний транспортного сектора не снискали для себя поддержки со стороны этой новости.
Индекс МосБиржи: лидеры роста |
Индекс МосБиржи: лидеры падения |
||
Полюс |
4,34% |
ПИК ао |
-9,12% |
Petropavl |
0,56% |
FIVE-гдр |
-8,09% |
РУСАЛ ао |
0,14% |
ВТБ ао |
-8,05% |
|
|
СевСт-ао |
-7,76% |
|
|
Сбербанк-п |
-7,76% |
Главные новости дня
- Евросоюз готовит очередной экономический пакет ограничений экспорта РФ по углю, химии и древесине на 9 млрд евро. Также предполагается ограничить европейский экспорт на 10 млрд евро в области полупроводников, компьютеров, технологий для СПГ и другого электрического и транспортного оборудования. Фон дер Ляйен объявила также о возможном запрете на заход российских судов в порты ЕС и о запрете на въезд в ЕС для российских и белорусских автомобильных перевозчиков. Также идет проработка вопроса запрета на импорт российской нефти. Однако газовое эмбарго пока выглядит затруднительным, на наш взгляд.
- Госдума приняла во втором чтении законопроект, который запрещает размещать депозитарные расписки на ценные бумаги компаний РФ на иностранных площадках и обязывает провести делистинг уже существующих. Делистинг нужен и для недопущения рисков необоснованного обвала котировок ценных бумаг крупнейших российских компаний, обращающихся за пределами России, объясняет смысл законопроекта Минэкономразвития.
Корпоративные новости
- Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, на конец марта 2022 года составило 18,9 млн (+753 тыс. за март). Ими открыто 31,8 млн брокерских счетов. В марте сделки на фондовом рынке совершали 1,9 млн человек. Количество торговых дней в марте на рынке акций – 6, на рынке облигаций – 9. Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями в марте составила 61,7%, в объеме торгов облигациями – 36,1%, на спот-рынке валюты – 6,7%, на срочном рынке – 68,9%.
- В марте самыми популярными ценными бумагами в портфелях частных инвесторов были акции «Газпрома» (28,6%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (20,9% и 5,7% соответственно), акции «Норникеля» (11,9%), «ЛУКОЙЛа» (9,5%), привилегированные акции «Сургутнефтегаз»а (6,2%), акции «Роснефти» (4,7%), «Яндекса» (4,6%), «АЛРОСА» (4%), НЛМК (3,9%).
Внешние рынки
Европа
Европейские фондовые индексы были под давлением. При этом панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 не демонстрировал существенного изменения относительно уровней закрытия в понедельник. Преодолеть максимумы предыдущей недели, сформированные 29 марта на уровне 463,8 п. довольно непросто. Доходности европейских государственных облигаций выросли, а фьючерсы на уголь в Европе сформировали трехнедельный максимум.
Новый пакет санкций Евросоюза в отношении России предусматривает меры в сферах энергетики, торговли, транспорта, а также персональные санкции, заявил во вторник исполнительный заместитель председателя Еврокомиссии Валдис Домбровскис. По его словам, санкции в отношении российской энергетики коснутся, в частности, импорта угля, что подстегнуло к росту котировки фьючерсов на уголь.
Французский индекс CAC 40 смотрелся слабее конкурентов. Опросы избирателей показывают сокращение разрыва в поддержке Эммануэля Макрона и Марин Ле пен. В случае выигрыша Марин Ле Пен могут произойти существенные изменения во внешней политике Франции. Акции банков Societe Generale и BNP Paribas, оказались в числе аутсайдеров. Акции оператора строительства и платных дорог Vinci также упали в цене. Марин Ле Пен пообещала повторно национализировать автомагистрали в случае своего избрания.
Акции Vestas Wind Systems прибавили в цене более 10% после того, как аналитики Credit Suisse повысили рекомендацию по этим бумагам.
США
S&P 500 символически снижался в ожидании завтрашней публикации протокола последнего заседания ФРС, которое состоялось 15–16 марта. На нем регулятор приступил к ужесточению денежно-кредитной политики, повысив ставку по федеральным фондам на 0,25%, и теперь инвесторы надеются, что завтрашняя публикация прольет свет на дальнейшие планы регулятора.
Конфликт вокруг Украины стимулирует проинфляционные силы, поддерживая цены на сырье в целом и энергоносители в частности на высоком уровне. На этом фоне доходности гособлигаций США возобновили рост к недавним многолетним максимумам, а рынок производных инструментов весьма высоко оценивает вероятность того, что на следующем заседании 4 мая ФРС повысит ставки сразу на 0,50%. В пользу такого развития событий говорит и опубликованный в пятницу, 1 апреля, сильный отчет по рынку труда США за март.
- Управляющий ФРС Лаэль Брейнард сказала во вторник, что по ее ожиданиям Центробанк США будет систематически повышать ставки и доведет их до нейтрального уровня в текущем году, однако затем потребуется продолжать ужесточение денежно-кредитной политики, чтобы сдержать инфляцию. Также она считает необходимым быстрыми темпами сокращать баланс ФРС сразу после майского заседания Комитета по открытым рынкам. Сейчас баланс ФРС составляет почти 9 трлн долларов. По мнению Брейнард, темпы сокращения баланса будут значительно выше тех, что наблюдались в период 2017—2019 гг.
- Ставка по федеральным фондам на уровне 2,4% считается нейтральным уровнем, если судить по последним опубликованным dot plot, которые отражают собственные прогнозы чиновников Федрезерва. Рынки сейчас закладываются на то, что ставка к концу года будет составлять 2,5–2,75%.
- Деловая активность в сфере услуг США оживилась в марте на фоне снятия ограничений, обусловленных борьбой с пандемией. Однако предприятия по-прежнему сталкиваются с проблемами сбоев в цепочках поставок. Затраты также выросли. Индекс ISM в секторе услуг вырос до 58,3 пункта в марте (прогноз 58,4 пункта) по сравению с годовым минимумом, сформированным в феврале на уровне 56,5 пункта. Компонент новых заказов вырос до 60,1 п. с 56,1 п. в феврале (12-месячный минимум). Компонент занятости вырос до 54 п. с 48,5 п. Ценовой компонент подскочил до 83,8 п. с 83,1 п. в феврале. Это указывает на то, что инфляция может находиться на неприемлемом для ФРС уровне, подтверждая возможность повышения ставок в мае сразу на 0,5%.
В США следующая неделя ознаменуется двумя важными событиями: стартует сезон корпоративной отчетности за 1 квартал, а во вторник, 12 апреля, будут опубликованы данные по потребительской инфляции за март. Что же касается потребительской инфляции, то Wall Street ждет роста этого показателя до 1,1% м/м с 0,8% м/м и до 8,3% г/г (новое рекордное значение за многие десятилетия) с 7,9% г/г.
- Акции Exxon Mobile (XOM) прибавляли в цене: компания сообщила, что ее операционная прибыль от добычи нефти и газа может составить по итогам первого квартала $9,3 млрд (рекордно высокое значение с 2014 года). Exxon опубликует квартальный отчет 29 апреля, и, по оценкам Scotiabank, на которые ссылается Reuters, чистая прибыль компании за последний отчетный период составит $9,8 млрд.
- Акции Amazon (AMZN) снижались: компания договорилась с Arianespace, Blue Origin и United Launch Alliance о 83 запусках спутников, которые должны состояться в ближайшие пять лет. В результате этих запусков Amazon планирует сформировать группировку спутников под названием Project Kuiper, с помощью которой будет раздавать широкополосный интернет и конкурировать с проектом Starlink компании SpaceX.
- Акции General Motors (GM) дорожали: американский автопроизводитель и Honda Motors сообщили о планах совместной разработки электромобилей на основе новой архитектуры, которая позволит ежегодно выпускать миллионы электрокаров, начиная с 2027 года.
На 20:00 мск:
- S&P 500 — 4553,9 п. (-0,63%)
- VIX — 19,9 п. (+1,32 пт)
- Nasdaq Comp — 14302,44 п. (+1,58%)
Валютный рынок
Валюты G10
Доллар уверенно укрепляется к евро 4-й день подряд. Курс EURUSD сегодня достиг минимума с 14 марта на уровне 1,0916. Индекс доллара также растет 4-й день подряд, показатель поднялся до 99,37 и находится в верхней части диапазона 97,65–99,40, в котором пребывает с начала марта.
Давление на евро оказывают риски победы на президентских выборах во Франции крайне правого кандидата Марин Ле Пен. Опрос Harris Interactive для делового журнала Challenges, результаты которого были опубликованы накануне, показал, что Ле Пен набрала 48,5% голосов избирателей в опросе общественного мнения о вероятном втором туре против Макрона, что является самым высоким результатом, который она когда-либо получала. Победа Макрона теперь находится в пределах статистической погрешности, хотя опросы пророчат Макрону победу в первом туре.
Рынок валютных опционов закладывает в цены более высокую вероятность снижения курса евро. Об этом свидетельствует рост премии опционов, которые хеджируют возможное ослабление единой валюты по отношению к доллару. Стоимость хеджирования падения евро выросла до максимума с 22 марта.
При этом рынок опционов подразумевает потенциал падения евро к доллару до 1,0800. Однако рынок сейчас не рассчитывает на куда более низкие значения курса.
Российский рубль
Рубль укрепился по итогам торгов во вторник: доллар подешевел к рублю на 69 копеек до 83,31, евро — на 1,16 рубля, до 91,5.
Курс USDRUB стабилизировался в диапазоне 85–82, не исключено, что под давлением продаж экспортеров мы можем увидеть в обозримом будущем тестирование уровня 80 рублей за доллар, что ниже котировки закрытия 23 февраля перед объявлением начала спецоперации России на Украине.
Однако геополитическая обстановка с риском более существенных санкций в отношении российского экспорта предполагает, что оживление импорта и потенциал ослабления мер контроля за капиталом могут развернуть трехнедельный тренд укрепления российской валюты. По-прежнему нашим базовым сценарием остаются ожидания возвращения курса в диапазон 85–90 рублей за единицу валюты США.
Пока Банк России не решается пойти на ослабление ограничений, связанных с торговлей валютой. Поэтому рубль будет управляться комбинацией снижения объемов экспорта и снижением объемов импорта с учетом явно более дорогой логистики, которую придется взять на свои плечи российским импортерам. Меж тем экономический курс «на Восток» и выстраивание схем оплаты в региональных валютах будет способствовать оживления импорта, что будет постепенно оказывать давление на рубль.
На 20:00 мск:
- EUR/USD — 1,0922 (-0,5%)
- GBP/USD — 1,3095(-0,16%)
- USD/JPY — 58 (+0,66%)
- Индекс доллара — 99,36 (+0,36%)
- USD/RUB (Мосбиржа) — 83,33 (-0,78%)
- EUR/RUB (Мосбиржа) — 91,40 (-1,3%)
Товарный рынок
Нефть
Цены на нефть Brent в начале дня тестировали $109,50/барр., однако затем плавно сползли ниже $109/барр., а к вечеру нисходящая динамика ускорилась (падение до $106/барр., а затем отскок до $106,7/барр.).
Китайские власти продлили карантин в Шанхае с населением 26 млн человек. Это оказало давление на нефтяные котировки, так же как и укрепление доллара США. Однако позже цены стабилизировались на фоне того, как Евросоюз ведет работу над новыми санкциями в отношении России, которые могут включать запрет на импорт российской нефти.
Многие западные компании в рамках самосанкций уже отказались от покупок российской нефти. При этом Россия продолжает торговать с покупателями из Азии, включая Китай и Индию, предлагая существенные скидки. В понедельник нефтетрейдер Trafigura Group, как сообщал Bloomberg, выставил на продажу российскую нефть Urals с рекордной скидкой, однако заявок от покупателей на этот лот не последовало.
На 20:00 мск:
- Brent, $/бар. — 107,68 (+0,14%)
- WTI, $/бар. — 103,50 (+0,21%)
- Золото, $/тр. унц. — 1 924,49 (-0,43%)
- Серебро, $/тр. унц. — 24,42 (-0,47%)
- Алюминий, $/т — 3 447 (-0,09%)
- Медь, $/т — 10 469 (+1,12%)
- Никель, $/т — 34124,5 (+2,65%)
Подписка на аналитические обзоры
Только самые важные новости
Полезные материалы
Актуальные инвестидеи