14 февраля 2022, 19:24

Вечерний обзор. Рубль вырос, а российские акции к вечеру сократили потери на желании российских властей продолжать диалог с Западом

Шульгин Михаил

Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

Российские акции завершили снижением основную торговую сессию понедельника, 14 февраля.

На 19:10 мск:

Индекс МосБиржи — 3 481,38 п. (-1,8%), с нач. года -8,1%
Индекс РТС — 1 426,09 п. (-3,0%), с нач. года -10,6%
Индекс MSCI EM — 1 240,51 п. (+0,00%), с нач. года +0,7%
Stoxx Europe 600 — 459,75 п. (-2,09%), с нач. года -5,8%
DAX — 15 077,91 п. (-2,25%), с нач. года -5,1%
FTSE 100 — 7 507,81 п. (-2,00%), с нач. года +1,4%

Индекс МосБиржи закрылся по итогам основной сессии на 18,9% ниже достигнутого 14 октября 2021 года рекордного максимума на уровне 4292,68 п. За последние 52 недели рублевый индекс вырос на 1,6%, а индекс Stoxx Europe 600 за тот же период прибавил 11%.

Банк России опубликовал очередной "Обзор финансовых рынков", который раскрывает масштабы распродажи российских активов иностранцами в январе. Нерезиденты продали ценных бумаг российских эмитентов на 111,1 млрд руб. против 115,5 млрд руб. в декабре 2021 года. Также за месяц нерезиденты продали ОФЗ на 126 млрд руб. В результате общая доля иностранных инвесторов в российских ОФЗ в январе снизилась с 19,5% до 18,7%. Основными покупателями были физлица, которые купили в январе акций на 98,1 млрд руб., а нефинансовые организации на 44,9 млрд руб.

На 19:10 мск:

EUR/USD — 1,1306 (-0,38%), с начала года -0,6%
GBP/USD — 1,3517 (-0,32%), с начала года -0,1%
USD/JPY — 115,57 (+0,14%), с начала года +0,4%
Индекс доллара — 96,341 (+0,27%), с начала года +0,7%
USD/RUB — 76,8805 (-0,25%), с начала года +2,3%
EUR/RUB — 86,915 (-0,92%), с начала года +1,7%

Министр иностранных дел РФ Сергей Лавров на встрече с президентом Владимиром Путиным в понедельник предложил продолжать и наращивать переговоры о гарантиях безопасности с западными странами, несмотря на полученный «неудовлетворительный» ответ от НАТО и ЕС. Министр обороны РФ Сергей Шойгу доложил Путину, что часть из учений, которые проходят практически во всех военных округах, завершается, а остальные будут завершены в ближайшее время. Рубль отреагировал укреплением к доллару на желание российских властей продолжать диалог. Российские акции сократили часть потерь после слов Лаврова. Время сейчас является фактором, который играет в пользу снижения напряженности. Так как 20 февраля завершается Олимпиада в Пекине, а также совместные учения России и Белоруссии.

На 19:10 мск:

Brent, $/бар. — 94,47 (+0,03%), с нач. года +21,5%
WTI, $/бар. — 93,54 (+0,47%), с нач. года +24,4%
Urals, $/бар. — 95,33 (+1,74%), с нач. года +24,1%
Золото, $/тр. унц. — 1 867,06 (+0,38%), с нач. года +2,1%
Серебро, $/тр. унц. — 23,86 (+1,25%), с нач. года +3,5%
Алюминий, $/т — 3 136,50 (-0,23%), с нач. года +11,7%
Медь, $/т — 9 860,50 (+1,43%), с нач. года +1,4%
Никель, $/т — 23 051,00 (+0,38%). с нач. года +11,1%

Все 10 отраслевых индексов упали по итогам основной сессии. IT-сектор упал на 5,3% (-24,3% с начала года) и стал аутсайдером дня и 2022 года. Геополитика давит на расписки российских компаний, торгуемых на зарубежных площадках. Отраслевой индекс «Химии и нефтехимии» снизился на 0,5%, и это был лучший результат понедельника. Рост акций «ФосАгро» оказывал поддержку сектору.

Из 43 бумаг индекса МосБиржи 28 подорожали по итогам основной сессии и 15 потеряли в цене.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,4%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,6 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 4,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составила 53,1 трлн рублей.

Внешний фон

Европа

Европейские акции на опасениях возможных боевых действий в Украине уверенно теряли в цене в понедельник. Панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 завершал минувшую неделю ниже 50-дневной МА (477 п.), а также ниже 100-дневной МА (474,3 п.), а сегодня уверенно пробил поддержку в лице 200-дневной скользящей средней линии (466,8 п.) и закрывается на худшем уровне с 25 января.

К вечеру европейские акции восстановили часть потерь, поскольку глава МИДа РФ предложил российскому лидеру продолжать и наращивать переговоры о гарантиях безопасности с западными странами, несмотря на полученный «неудовлетворительный» ответ от НАТО и ЕС.

Все 20 секторов Stoxx Europe 600 упали. В лидерах снижения были банки, страховщики, представители сферы туризма и гостеприимства, а также ритейлеры и компании из сферы финансовых услуг. Наименьшее снижение демонстрировал горнодобывающий сектор.

С начала года 7 из 20 секторов в плюсе: энергетические компании, банки, горнодобывающий сектор, телекомы, страховщики, автопроизводители и сфера туризма и досуга.

Как раз сегодня произошла смена лидера с начала года: энергетический сектор (+10,9%) опередил банковский (+10,4%). Акции банков, деятельность которых может пострадать из-за конфликта в Украине, были под давлением. Raiffeisen, UniCredit и Societe Generale, как ожидается, наиболее заметно пострадают от конфронтации, а также в том случае, если против России будут применены жесткие санкции. Но верно и обратное. Испарение геополитической премии может стимулировать высокие темпы укрепления указанных бумаг. К примеру, аналитики Bank of America считают, что на фоне ястребиного сдвига ожиданий рынка по поводу повышения ставок ЕЦБ прибыль европейских банков может увеличиться примерно на 10%, а выручка – еще более значительно. Действительно, по мультипликаторам банковский сектор сейчас выглядит относительно дешево в целом европейского фондового рынка.

Акции авиакомпаний также были под давлением на фоне сообщений о том, что некоторые компании избегают посещать воздушное пространство Украины. Так, бумаги лоукостера Wizz Air упали более чем на 8%, акции владельца British Airways – компании IAG упали на 6,5%, а бумаги Lufthansa подешевели на 4%/

США

Рынок акций США консолидировался в области закрытия пятницы.

Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард повторил слова о том, что выступает за повышение ставок на 1,00% к 1 июля. На этом фоне доходность 10-летних гособлигаций США вернулась в область 2,00%, а фьючерсы на ставку по федеральным фондам теперь учитывают в ценах 1,69 ее повышений на 0,25% в марте, тогда как рано утром этот показатель составлял меньше 1,5. Подобные обстоятельства продолжают оказывать давление на рынок акций США.

Новые комментарии главы ФРБ Сент-Луиса вновь давят на рынок акций США

На 19:10 мск: