После данных по инфляции в США рынок ждет от ФРС шести повышений ставок до конца года

В начале торговой сессии четверга, 10 февраля, рынок акций США снижался после публикации данных по потребительской инфляции за январь, которая достигла нового максимума за многие десятилетия. Усиление ценового давления вынуждает инвесторов закладывать в цены перспективы все более масштабного ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС.

На 17:50 мск:

• S&P 500 — 4 536 п. (-1,12%) с нач. года -4,83%
• Dow Jones Industrial — 35 669 п. (-0,28%), с нач. года -1,84%
• Nasdaq Composite — 14 347 п. (-0,99%), с нач. года -8,29%

Компоненты S&P 500 показывали слабую динамику: по состоянию на 17:50 мск снижались 8 из 11 основных секторов индекса.

Наилучшую динамику показывали циклические сектора: энергетика (+1,16%), производство материалов (+0,49%) и финансы (+0,22%). Главными аутсайдерами выступали технологические компании (-1,30%), производство товаров длительного пользования (-0,95%) и ЖКХ (-0,78%).

31% компонентов S&P 500 дорожали и 69% дешевели.

Потребительская инфляция в США ускорилась в январе до 7,5% г/г против консенсус-прогноза на уровне 7,3% г/г и против 7,0% г/г в декабре. Базовый ИПЦ вырос до 6,0% г/г против консенсус-прогноза на уровне 5,9% г/г и против 5,5% г/г в декабре

Теперь рынок производных инструментов учитывает в ценах 1,57 повышения ставки по федеральным фондам в марте на 0,25% (сегодня утром эта цифра составляла около 1,3), примерно 4 повышения до конца июля (т. е. по 0,25% на каждом заседании ФРС) и около 6 повышений по итогам года. Вероятность повышения ставки в марте сразу на 0,50% теперь немногим превышает 50%.

Иными словами, после публикации статистики по инфляции рынок заложил в цены еще половину повышения ставки на 0,25%. Доходность 10-летних гособлигаций США достигла на этом фоне почти 2% (1,9997%).

Стратеги BNP Paribas остаются быками по мировому рынку акций, но начинают занимать более осторожную позицию из-за перспектив компрессии мультипликаторов на фоне ожидаемого ужесточения денежно-кредитной политики мировыми ЦБ. В частности, они понижают цель на конец года по S&P 500 до 4 900 п. с 5 100 п., по Nikkei 225 — до 29 400 п. с 33 000 п., а по MSCI Emerging Markets — до 1 300 п. с 1 360 п. Цель по Euro Stoxx 50 осталась на уровне 4 500 п.

Корпоративные истории

• Акции 2U (TWOU) теряли 28%: компания дала слабый прогноз на 2022 год, после чего как минимум два аналитики понизили рейтинг ее бумаг
• Акции Blue Apron (APRN) снижались на 14%: выручка компании в 4 квартале снизилась, а убыток вырос
• Акции Canada Goose (GOOS) дешевели на 13%: квартальный отчет компании по выручке и прибыли оказался ниже ожиданий
• Акции Coca-Cola (KO) росли на 0,9%: компания хорошо отчиталась за 4 квартал, что понравилось аналитикам
• Акции CyberArk Software (CYBR) росли на 10%: квартальная выручка и прибыль компании превысила ожидания, как и прогноз на текущий год
• Акции Grab Holdings (GRAB) дорожали на 8%: MSCI сообщил о включении бумаг в сингапурский фондовый индекс
• Акции IRobot (IRBT) теряли 17%: квартальный отчет компании по выручке и прибыли оказался ниже ожиданий
• Акции Lumen Technologies (LUMN) снижались на 12%: квартальный отчет компании и прогноз на текущий год оказались хуже ожиданий
• Акции Marqeta (MQ) росли на 9%: аналитики Mizuho считают, что сильный квартальный отчет по выручке и смена финансового директора являются «очень позитивными драйверами»
• Акции Mattel (MAT) прибавляли 8%: аналитики Truist Securities отметили «впечатляющий» отчет компании за 4 квартал
• Акции PepsiCo (PEP) колебались в нулях после смешанного квартального отчета
• Акции Twitter (TWTR) росли на 3%: компания объявила об обратном выкупе объемом $4 млрд
• Акции Uber (UBER) дорожали на 5%: компания хорошо отчиталась, несмотря на снижение мобильности населения
• Акции Walt Disney (DIS) прибавляли 7%: аналитикам нравится динамика стримингового бизнеса компании, а также сегмента тематических парков