Сегодня
21 января 2022, 17:15

Вечерний обзор. Неопределенность затягивается, страсти накаляются

Шульгин Михаил, «Открытие Research»
Шульгин Михаил, «Открытие Research»
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

 

Российский фондовый рынок завершил снижением основную торговую сессию пятницы, 21 января. По итогам недели индекс МосБиржи упал на 4,4% после падения на 4,6% неделей ранее. Последний раз падение российского рынка более чем на 4% две недели подряд можно было наблюдать в марте 2014 года на новостях о присоединении Крыма.

На 19:10 мск:

  • Индекс МосБиржи — 3 439,25 п. (-2,2%), с нач. года -9,2%
  • Индекс РТС — 1 401,88 п. (-3,4%), с нач. года -12,1%
  • Индекс MSCI EM — 1 255,74 п. (+1,28%), с нач. года +1,9%
  • Stoxx Europe 600 — 473,94 п. (-1,95%), с нач. года -2,8%
  • DAX — 15 566,03 п. (-2,18%), с нач. года -2,0%
  • FTSE 100 — 7 487,58 п. (-1,28%), с нач. года +1,1%

Индекс МосБиржи закрылся по итогам основной сессии на 19,9% ниже достигнутого 14 октября 2021 года рекордного максимума на уровне 4292,68 п. За последние 52 недели рублевый индекс вырос на 0,5%, а индекс Stoxx Europe 600 за тот же период прибавил 15%.

Президент США Джо Байден на этой неделе пригрозил, что Россия «дорого заплатит», если ее войска пересекут границу Украины. Госсекретарь США Энтони Блинкен сказал после переговоров с главой МИД России Сергеем Лавровым в пятницу, что Москва столкнется с «быстрым, суровым и единым ответом» в случае российского вторжения на Украину. Складывается впечатление, что где-то проходит международный конкурс на самую агрессивную угрозу в отношении РФ, которая все никак не может напасть на соседнее государство.

Проект совместного заявления, который министрам иностранных дел ЕС будет предложено принять в понедельник, в основном ограничивается повторением того, о чем лидеры блока договорились в прошлом месяце. Тогда говорилось о том, что «любая дальнейшая военная агрессия России в отношении Украины повлечет обширные последствия и серьезную цену». Поэтому можно сделать вывод о том, что США играют первую скрипку в накале страстей вокруг украинского вопроса, так как Евросоюз демонстрирует желание уйти от обсуждения конкретных санкций в отношении России. Меж тем американские сенаторы представили законопроект, который расширит полномочия президента США, упростив заключение соглашений о ленд-лизе с Украиной и ускорив поставку военной техники для защиты уязвимого гражданского населения от военного вторжения России. К тому же балтийские члены НАТО - Эстония, Латвия и Литва получили разрешение поставлять на Украину противотанковые Javelin и ПВО «Стингер». Россия, как ожидается, на следующей неделе получит от США письменный ответ на свои предложения о гарантиях безопасности в Европе.

Неопределенность затягивается, страсти накаляются. Российский рынок обратил внимание на коррекцию в ценах на нефть и металлы, а также сфокусировался на минорной динамике европейских площадок и Wall Street. В итоге очередная неделя завершилась на минорной ноте.

На 19:10 мск:

  • Brent, $/бар. — 87,71 (-0,76%), с нач. года +12,8%
  • WTI, $/бар. — 84,96 (-0,69%), с нач. года +13,0%
  • Urals, $/бар. — 88,72 (-1,51%), с нач. года +15,5%
  • Золото, $/тр. унц. — 1 831,70 (-0,36%), с нач. года +0,1%
  • Серебро, $/тр. унц. — 24,30 (-0,53%), с нач. года +5,5%
  • Алюминий, $/т — 3 111,00 (-0,23%), с нач. года +10,8%
  • Медь, $/т — 9 990,00 (+1,43%), с нач. года +2,8%
  • Никель, $/т — 23 795,00 (+0,38%). с нач. года +14,6%

Все 10 отраслевых индексов снизились по итогам основной сессии в пятницу. IT-сектор упал на 5,4% и стал аутсайдером дня (-21,7% с начала года). Нефтегазовый сектор упал на 1,4% и это лучший результат пятницы (-5,6% с начала года). Строительный сектор – лучший среди всех отраслевых индексов с начала года. Но и здесь снижение в январе на 0,65%.

Из 43 акций индекса МосБиржи 15 подорожали по итогам основной сессии и 28 потеряли в цене.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,5 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 4,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составила 52,7 трлн рублей.

Корпоративные новости

  • АЛРОСА» опубликовала операционные результаты за IV квартал и 12 месяцев 2021 года. Добыча алмазов «АЛРОСА» в IV квартале 2021 года выросла на 4% г/г до 9,1 млн карат. В годовом выражении производство в IV квартале выросло на 29%. Продажи алмазов за квартал выросли на 3% кв/кв до 9,4 млн карат, в т. ч. 0,5 млн карат, приобретенных в рамках аукциона Гохрана. В годовом сравнении продажи оказались ниже на 45%. В целом за год продажи алмазов «АЛРОСА» выросли в 1,4 раза, до 45,5 млн карат, в т. ч. 1,4 млн, приобретенных на аукционах Гохрана, и 11,7 млн из ранее накопленных запасов. Годовой ориентир АЛРОСА по добыче составлял 32,5 млн карат, так что можно говорить о том, что компания выполнила план. АЛРОСА также отметила, что спрос на алмазное сырье по-прежнему превышает предложение. Как подтверждение последнего факта — недавняя новость о значительном росте цен De Beers на своем первом сайте в текущем году.
  • «Распадская» опубликовала операционные результаты за IV квартал и 12 месяцев 2021 года. Шахты «Распадская», «Осинниковская» и «Ерунаковская-VIII» завершили этапы перемонтажей в IV квартале. Это позволило увеличить суммарный объем добычи на 34% кв/кв до 6,7 млн тонн. По итогам 2021 года добыча на всех предприятиях компании выросла на 13% г/г до 23,3 млн тонн. Доля экспорта угольной продукции в структуре продаж по итогам года составила 46,3% (+0,8% г/г). На уровне выручки за один квартал „Распадская“ заработала больше, чем за все I полугодие. В то же время по нашим оценкам финальные дивиденды компании могут оказаться на уровне 60–70 рублей, что больше чем совокупные выплаты за первые 9 месяцев 2021 года.
  • X5 Retail Group в IV квартале 2021 года увеличила общие продажи на 14,9; г/г до 605,395 млрд рублей. LfL-продажи Х5 по итогам 2021 года увеличились на 5,1% на фоне роста чека на 3,5% и трафика на 1,5%. Расцениваем опубликованные операционные результаты, как умеренно позитивные. Темпы роста выручки в конце года ускорились. Цифровые бизнесы ритейлера сделали мощный шаг вперед: их выручка в октябре-декабре увеличилась в 1,5 раза в квартальном сопоставлении. При этом 2022 год компания также начала ударно, увеличив с начала января выручку на 14,9%, а LfL-продажи - на 8,6%.
  • Московская биржа планирует допустить к торгам с 1 февраля акции 80 иностранных компаний, среди которых бумаги Fidelity National Financial, Crocs, Vimeo и другие. В результате число акций и депозитарных расписок иностранных компаний, с которыми инвесторы могут совершать сделки на Московской бирже, достигнет 680.

Внешний фон

США

Рынок акций США умеренно снижался, приближаясь к 200-дневной скользящей средней впервые с лета 2020 года.

Квартальные результаты американских компаний пока выглядят неровными, и это побуждает инвесторов обращать внимание на дороговизну рынка акций США, которую при других обстоятельствах они могли себе позволить игнорировать. Теперь же перспективы быстрого повышения ставок со стороны ФРС и скорого начала сокращения баланса регулятора провоцируют переоценку рисков и давят на рынок.

Снижение доходности трежерис и ожиданий по ставкам пока не помогает рынку акций США

Наш взгляд на перспективы американского фондового рынка в 2022 году ассоциируются со словом «флэт» (flat). Квартальные прибыли позитивно удивляли инвесторов довольно долгое время, чтобы показать столь же впечатляющие результаты (имеется в виду результаты по «индексу сюрприза», когда оценивается, например, процент компаний, отчитавшихся не лучших своих результатов годом ранее, а лучше прогнозов аналитиков) в тот год, кода ФРС должна повысить ставку на 75-100 б.п. Наш взгляд вовсе не исключает формирование новых максимумов, но он не подразумевает, что в текущем году американский рынок будет способен на впечатляющую динамику роста.

На 19:10 мск:

  • S&P 500 — 4 482,81 п. (+0,00%), с нач. года -5,9%
  • VIX — 26,54 п. (+0,95 пт), с нач. года +9,32 пт
  • MSCI World — 3 082,25 п. (-0,53%), с нач. года -4,6%

Валютный рынок

Индекс доллара вырос по итогам недели, отскочив от ключевого уровня поддержки 95 пунктов, но снизился в пятницу. В фокусе рынков итоги январского заседания ФРС по ставкам, которые станут известны на следующей неделе. В преддверии этого события доходности казначейских облигаций снижаются, негативно сказываясь на позициях доллара. По итогам пятницы лидером среди валют Большой десятки стал швейцарский франк, а по итогам недели: японская иена и франк. Это указывает на то, что украинский кризис и геополитическая напряженность в отношениях России и Запада провоцирует спрос на активы «тихой гавани» помимо рисков, которые может сформировать ФРС своим заявлением от 26 января.

Рубль был самой слабой валютой недели в сегменте развивающихся рынков, подешевел к доллару на 1,25%. В пятницу рубль упал на 0,6%, уступив статус аутсайдера ЕМ турецкой лире, которая подешевела на 0,8%.

Курс рубля 5 торговых дней подряд простоял в диапазоне между 76 и 77 за доллар, дожидаясь итогов встречи Блинкена и Лаврова. Поскольку ждать письменного ответа США придется до следующей недели (возможно, и дольше), USDRUB выбрал прорыв верхней границы диапазона, что выглядит логично в преддверии выходных и с учетом наметивших коррекцию нефтяных котировок. В итоге рубль в пятницу падал до 77,49 за доллар, что является новым худшим для российской валюты уровнем с апреля 2021 года (за 9 месяцев).

На 19:10 мск:

  • EUR/USD — 1,1345 (+0,31%), с начала года -0,2%
  • GBP/USD — 1,3556 (-0,29%), с начала года +0,2%
  • USD/JPY — 113,7 (-0,34%), с начала года -1,2%
  • Индекс доллара — 95,569 (-0,17%), с начала года -0,1%
  • USD/RUB — 77,3785 (+0,89%), с начала года +2,9%
  • EUR/RUB — 87,7875 (+1,12%), с начала года +2,7%
Правовая информация

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации»

АО «Открытие Брокер» входит в состав Российской Национальной Ассоциации SWIFT.

Центр раскрытия корпоративной информации.


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении №2 и 2а «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Политика использования файлов cookie на open-broker.ru.

Свернуть