Сегодня
21 января 2022, 15:12

Снижение доходности трежерис и ожиданий по ставкам пока не помогает рынку акций США

Сыроваткин Олег, «Открытие Research»
Сыроваткин Олег, «Открытие Research»
ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

В начале торговой сессии пятницы, 21 января, рынок акций США умеренно снижался, приближаясь к 200-дневной скользящей средней впервые с лета 2020 года. Снижение доходности гособлигаций США и рыночных ожиданий по ставкам пока не оказывает S&P 500 особой поддержки.

На 17:55 мск:

  • S&P 500 — 4 464 п. (-0,41%) с нач. года -6,34%
  • Dow Jones Industrial — 34 656 п. (-0,17%), с нач. года -4,63%
  • Nasdaq Composite — 13 986 п. (-1,18%), с нач. года -10,60%

Компоненты S&P 500 показывали слабую динамику: по состоянию на 17:55 мск снижались 7 из 11 основных секторов индекса.

Наилучшую динамику показывали защитные сектора: производство товаров первой необходимости (+1,12%), ЖКХ (+0,80%) и недвижимость (+0,54%). Главными аутсайдерами выступали телекомы (-1,97%), энергетика (-1,50%) и производство материалов (-1,36%).

38% компонентов S&P 500 дорожали и 62% дешевели.

С одной стороны, S&P 500 сильно перепродан, а с другой — впервые с лета 2020 года он подошел так близко к своей 200-дневной скользящей средней (4430 п.), что искушение проверить ее на прочность может оказаться слишком велико. Доходность 10-летних гособлигаций США снижается третий день подряд и сейчас находится примерно на 15 б.п. ниже максимума среды, однако рынку акций США это пока не помогает.

Несколько снизились и рыночные ожидания по ставкам. Сегодня фьючерсы на ставку по федеральным фондам учитывают в котировках ее рост к концу 2022 года до 1,30%, тогда как в среду этот показатель достигал 1,39%. Переломным моментом в психологии инвесторов стало 5 января, когда публикация протокола декабрьского заседания ФРС указала на перспективы относительно скорого начала сокращения баланса регулятора. Однако с тех пор прошли две недели с лишним, и этого срока могло оказаться вполне достаточно для первичного переосмысления ситуации.

Квартальные результаты американских компаний пока выглядят неровными, и это побуждает инвесторов обращать внимание на дороговизну рынка акций США, которую при других обстоятельствах они могли себе позволить игнорировать. Теперь же перспективы быстрого повышения ставок со стороны ФРС и скорого начала сокращения баланса регулятора провоцируют переоценку рисков и давят на рынок.

Стратеги Citi сомневаются в том, что рынок акций США успел сформировать вершину еще до того, как ФРС приступила к ужесточению денежно-кредитной политики. Они напоминают о том, что накануне цикла повышения ставок акции имеют тенденцию показывать несколько слабую динамику, и советуют инвесторам выкупать просадки в начале цикла вместо того, чтобы готовиться к масштабной коррекции. По их мнению, в этом году S&P 500 покажет «приличную» динамику, однако рост может оказаться отсроченным во времени.

Корпоративные истории

  • Акции CSX (CSX) снижались на 2%: квартальный отчет по выручке и прибыли превысил ожидания, что было уравновешено слабостью операционного коэффициента, который отражает эффективность компании
  • Акции Ecolab (ECL) теряли 3%: RBC понизил рейтинг бумаг, сославшись на сложную ситуацию с сырьем
  • Акции Intuitive Surgical (ISRG) падали на 4,4%: аналитик Piper Sandler считает прогноз компании на финансовый 2022 год слабым
  • Акции Limelight Networks (LLNW) росли на 3%: компания озвучила хороший прогноз на 2022 год
  • Акции Netflix (NFLX) снижались на 19%: аналитики понижают рейтинги бумаг и целевые уровни по ним после слабого прогноза на I квартал по приросту пользователей
  • Акции Peloton (PTON) росли на 5%, корректируясь после вчерашнего обвала на 24%, причиной которого стало сообщение CNBC о том, что компания временно приостанавливает производство из-за слабого спроса. Peloton позже подтвердил, что пытается сократить издержки, но отверг предположение о том, что для этого он временно закрывает фабрики
  • Акции Riot Blockchain (RIOT) дешевели на 8%. Под давлением оказались и акции других крипто-компаний на фоне падения цены биткоина ниже $38 000
  • Акции Roku (ROKU) теряли 4%: после слабого прогноза Netflix под давлением оказались и другие компании из индустрии видеостриминга
  • Акции Under Armour (UAA) росли на 2%: Citigroup повысил рейтинг бумаг, отметив, что компания является привлекательной инвестицией в сегменте производства спортивной одежды
Правовая информация

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации»

АО «Открытие Брокер» входит в состав Российской Национальной Ассоциации SWIFT.

Центр раскрытия корпоративной информации.


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении №2 и 2а «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Политика использования файлов cookie на open-broker.ru.

Свернуть