«АЛРОСА» в 2021 г. выполнила годовой план по добыче
Шульгин Михаил
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»
«АЛРОСА» опубликовала в пятницу, 21 января, операционные результаты за IV квартал и 12 месяцев 2021 года.
Добыча алмазов «АЛРОСА» в IV квартале 2021 года выросла на 4% г/г до 9,1 млн карат. В годовом выражении производство в IV квартале выросло на 29%. В целом за год добыча составила 32,4 млн карат, что на 8% выше уровня 2020 года. Рост в основном был обусловлен ростом добычи алмазов на Верхне-Мунском месторождении и месторождениях Нюрбинского ГОКа.
Продажи алмазов за квартал выросли на 3% кв/кв до 9,4 млн карат, в т. ч. 0,5 млн карат, приобретенных в рамках аукциона Гохрана. В годовом сравнении продажи оказались ниже на 45%. В целом за год продажи алмазов «АЛРОСА» выросли в 1,4 раза, до 45,5 млн карат, в т. ч. 1,4 млн, приобретенных на аукционах Гохрана, и 11,7 млн из ранее накопленных запасов.
Запасы алмазов «АЛРОСА» на конец IV квартала составили 8,8 млн карат. Средневзвешенный индекс цен в IV квартале вырос на 6% предыдущему и на 32% к аналогичному периоду прошлого года. За год индекс цен вырос на 33%, на 6% превысив уровень конца 2018 года. В среднем индекс в 2021 году вырос на 12,5% к 2020 году. Выручка «АЛРОСА» в 2021 году выросла на 49%, до $4,169 млрд, в т. ч. продажи алмазов — $3,977 млрд, бриллиантов — $192 млн.
Комментарий «Открытие Research»
Алексей Павлов, PhD, главный аналитик «Открытие инвестиции» по российскому рынку:
«Данные о реализации АЛРОСА публикует на ежемесячной основе, и потому они не стали сюрпризом. Добыча компании по-прежнему отстает, тогда как запасы уже сильно сократились. Годовой ориентир АЛРОСА по добыче составлял 32,5 млн карат, так что можно говорить о том, что компания выполнила план. АЛРОСА также отметила, что спрос на алмазное сырье по-прежнему превышает предложение. Как подтверждение последнего факта — недавняя новость о значительном росте цен De Beers на своем первом сайте в текущем году».
Динамика акций
Акции «АЛРОСЫ» по состоянию на 17:30 мск дешевели на 2,5% до 108,03 руб. При этом индекс МосБиржи снижался на 1,5%, поэтому бумага смотрелась хуже рынка. С сентября 2021 года котировки находятся в русле нисходящего тренда. На этой неделе просадка от сентябрьских максимумов составляла 33,5%. По индексу RSI наблюдается устойчивая бычья дивергенция, указывающая на возможность отскока, но не исключающая падение до 100 руб. за акцию.
С начала 2022 года акции «АЛРОСЫ» подешевели на 12,3%, за последние 12 месяцев — +2,5%%, за 5 лет — +8,2%, с начала листинга в 2011 году — прибавили 97,5%.
Консенсус-оценка рынка
По акциям «АЛРОСЫ» 12 рекомендации «покупать», 5 — «держать», 1 — «продавать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. При этом 12-месячный консенсус-таргет составляет 146,75 руб., что предполагает рост от текущей цены (107,8 руб.) на 36%.
Дивиденды
В настоящий момент дивидендная доходность акций «АЛРОСЫ» из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 17% (12-месячная дивидендная доходность). Индикативная дивидендная доходность (по последнему дивиденду в годовом исчислении) также составляет 17% с учетом цены акции 107,9 руб. на момент расчета. Прогнозная дивидендная доходность на 2022 год составляет около 12%.
Подписка на аналитические обзоры
Только самые важные новости
Полезные материалы
Актуальные инвестидеи