Вечерний обзор. Падение индекса МосБиржи в понедельник оказалось максимальным за 20 месяцев
Шульгин Михаил
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»
Российские акции значительно потеряли в цене на торгах в понедельник, 13 декабря. Индекс МосБиржи реализовал самое существенное внутридневное падение за 20 месяцев (с 14 апреля 2020 г.). В итоге рублевый индекс упал до минимумов с 20 мая, растеряв весь свой летний рост.
На 19:25 мск:
- Индекс МосБиржи — 3 618,31 п. (-3,8%), с нач. года +10,0%
- Индекс РТС — 1 548,09 п. (-4,0%), с нач. года +11,6%
- Индекс MSCI EM — 1 238,54 п. (+0,00%), с нач. года -4,1%
- Stoxx Europe 600 — 473,43 п. (-0,45%), с нач. года +18,6%
- DAX — 15 613,36 п. (-0,06%), с нач. года +13,8%
- FTSE 100 — 7 230,20 п. (-0,84%), с нач. года +11,9%
Индекс МосБиржи закрылся по итогам основной сессии на 15,7% ниже достигнутого 14 октября рекордного максимума на уровне 4292,68 п.
Внешний фон был для российского рынка негативным. Акции США падали в понедельник из-за сохраняющихся опасений по поводу штамма коронавируса омикрон в преддверии заседания ФРС, которое состоится позднее на этой неделе (результат будет опубликован в среду, 15 декабря, 22:00 мск). Европейские акции дешевели по той же причине. Помимо ФРС свои решения по денежно-кредитной политике в ближайшие дни объявят. Банк Англии, ЕЦБ, Банк Японии, Банк Турции и Банк России, а также Венгрия, Норвегия, Индонезия, Филиппины, Мексика и Египет и т.д. В общей сложности 20 центральных банков.
Вариант коронавируса омикрон, зарегистрированный в более чем 60 странах, представляет собой «очень высокий» глобальный риск, предупредила накануне Всемирная организация здравоохранения. По крайней мере, один человек скончался в Великобритании после заражения вариантом коронавируса омикрон, сообщил в понедельник премьер-министр Борис Джонсон. Соответственно, на фоне омикрон-рисков и предстоящих решений центральных банков аппетит к риску заметно сократился.
Помимо внешнего фона на российский рынок давил геополитический фактор. Канцлер Германии Олаф Шольц заявил, что его правительство «сделает все», чтобы обеспечить продолжение поставок природного газа через Украину и помешать России использовать газопровод «Северный поток 2» для дискриминации украинской экономики. Однако Шольц не сказал напрямую, какие меры, в случае чего, предпримет его правительство против трубопровода. Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон сегодня в телефонном предупредил президента России Владимира Путина о том, что любые дестабилизирующие действия против Украины будут стратегической ошибкой, сообщила администрация британского премьера. Россия на этой неделе передаст США предложения по гарантиям безопасности по итогам видеопереговоров Владимира Путина и Джо Байдена, сообщил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков. Однако Генсек НАТО Йенс Столтенберг заявил, что в НАТО готовы обсуждать с Россией темы, которые вызывают у нее тревогу, однако речь не может идти о том, чтобы лишать Украину и другие страны права самостоятельно решать, присоединяться ли к альянсу. Подобные заявления указывают на то, что западные партнеры РФ не намерены признавать обозначенные для России «красные линии».
Акции традиционно драматично теряют в цене, когда на рынке слишком много политики и эмоций. На наш взгляд, российский рынок выглядит очень дешево на 15% ниже достигнутого в октябре абсолютного максимума. Тем не менее пока мы не видим сигнала о завершении коррекции, предпочитаем дождаться таких сигналов прежде, чем возвращаться к покупкам. Эмоции могут сделать дешевый рынок еще дешевле. Ситуация вполне может стабилизироваться во второй половине недели по факту публикации итогов заседания ФРС.
Все 10 отраслевых индексов снизились по итогам дня. Финансовый сектор упал на 4,4% и стал лидером снижения. Транспортный сектор снизился на 2,1%, и это был лучший результат дня.
Все 43 акции индекса МосБиржи по итогам основной сессии потеряли в цене.
Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 5,4%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,8 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 5,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 54,8 трлн рублей. Индекс МосБиржи вырос на 10% за последние 52 недели. Индекс Stoxx Europe 600 за тот же период прибавил 22%.
Корпоративные события
- Softline объявила о запуске программы выкупа акций на общую сумму до $10 млн. Максимальное количество GDR, выкупленных в рамках реализации программы, не превысит 18,3 млн. Buyback запланирован на год - до 13 декабря 2022 года. Акции будут выкупаться на открытом рынке напрямую Softline или "дочерней" структурой. Цель программы - финансирование долгосрочного плана по мотивации топ-менеджмента компании. Напомним, что Softline провела IPO в конце октября, по итогам которого привлекла $400 млн. Таким образом, совокупный объем выкупа очень скромный по сравнению с объемом free float, а потому buyback вряд ли окажет существенную поддержку котировкам.
- Акционеры «ФосАгро» одобрили дивиденды за III квартал 234 рубля на акцию (78 рублей на GDR). Реестр для получения дивидендов закроется 20 декабря. Общая сумма выплат составит 30,3 млрд рублей, что почти в полтора раза превышает свободный денежный поток за III квартал (20,7 млрд рублей). Соотношение чистого долга к EBITDA компании на конец квартальной четверти составило 0,83х. При этом дивполитика подразумевает, что при соотношении чистого долга к EBITDA менее 1х «ФосАгро» выплачивает акционерам более 75% FCF.
- Совет директоров единогласно проголосовал за назначение Владимира Кириенко новым генеральным директором VK (Mail.ru).
Подписка на аналитические обзоры
Только самые важные новости
Полезные материалы
Актуальные инвестидеи