Обзор на неделю с 6 по 10 декабря 2021 года

Сыроваткин Олег, «Открытие Research»

ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

Ожидания на старт дня

Внешний фон выглядит позитивным: азиатские фондовые индексы демонстрируют смешанную динамику, а фьючерсы на S&P 500 растут вместе с ценами на нефть
Рынок акций материкового Китая растет четвертый день подряд. Премьер Госсовета КНР Ли Кэцян намекнул на возможное снижение обязательных резервов коммерческих банков в этом месяце
Китайский застройщик China Evergrande планирует «активно взаимодействовать» с зарубежными кредиторами, чтобы реструктурировать долги. Акции компании опустились в Гонконге ниже сентябрьских минимумов и дешевели примерно на 14%

Итоги прошедшей недели

На прошедшей неделе индекс МосБиржи вырос с 3810,98 п. до 3913,06 п., а индекс РТС — с 1589,38 п. до 1668,26 п. Пара EUR-USD снизилась с $1,1317 до $1,1315, USD-RUB — с 75,61 до 73,83, а EUR-RUB — с 85,50 до 83,27. Нефть Brent подешевела за неделю с $72,72 до $69,88 за баррель. Золото подешевело с $1803 до $1783 за тройскую унцию. Американский индекс широкого рынка S&P 500 упал с 4594,62 п. до 4538,43 п.

Индексы Мосбиржи и РТС закрыли ростом первую неделю из последних четырех, и этому не смогли помешать ни общая слабость мирового рынка акций, ни снижение цен на нефть, которая дешевеет уже шесть недель подряд. Участники соглашения ОПЕК+ решили продолжать плановое увеличение добычи нефти, хотя появление нового штамма Covid-19-Omicron может подорвать восстановление мирового спроса на энергоносители.

За последний месяц российские фондовые индексы заметно снизились из-за роста геополитических рисков, поэтому некоторая стабилизация ситуации в ожидании разговора между Путиным и Байденом спровоцировала отскок рынка акций РФ. В воскресенье, 5 декабря, стало известно, что президенты России и США поговорят по видеосвязи во вторник, 7 декабря, и это станет их первым разговором с июля.

События предстоящей недели

Понедельник, 6 декабря

Торговля акциями на Мосбирже теперь будет начинаться в 6:50 утра
Президент РФ Владимир Путин посетит Нью-Дели
Банк России проведет аукционы месячного и годового репо
Данные по продажам автомобилей в РФ за ноябрь
ЦБ Казахстана примет решение по ставке

Вторник, 7 декабря

Виртуальная встреча президентов РФ и США Владимира Путина и Джо Байдена
Ставка ЦБ Австралии, прогноз — без изменений на уровне 0,10%
Данные Банка России о международных резервах на 1 декабря
Финансовые результаты «Сбербанка» за 11 месяцев по РСБУ
День инвестора ММК
Индекс экономических настроений ZEW в Германии
Индекс текущей ситуации ZEW в Германии
Уточненный ВВП еврозоны за третий квартал, прогноз +2,2% кв/кв, +3,7% г/г
Торговый баланс США в октябре, прогноз -$66,9 млрд против -$80,9 млрд в сентябре

Среда, 8 декабря

НМТП, квартальный отчет по МСФО
GameStop, квартальный отчёт (после закрытия рынка)
Сальдо счета текущих операций Японии за октябрь, прогноз Y1,275 трлн
Уточненный ВВП Японии за третий квартал, прогноз -0,8% кв/кв, -3,1% в годовом выражении
Инфляция в РФ за ноябрь, прогноз +1,0% м/м, +8,35% г/г
Ежегодная конференция Яндекс Yet Another Conference 2021 (YAC)
Ставки ЦБ Грузии, Индии, Канады, Польши
Данные по коммерческим запасам сырой нефти и нефтепродуктов в США

Четверг, 9 декабря

"Черкизово", операционные результаты за ноябрь
Broadcom, квартальный отчёт (после закрытия рынка)
Данные по международным резервам РФ
Данные по числу первичных обращений за пособием по безработице в США за неделю до 4 декабря, прогноз 225 тыс.
Уточненные данные по оптовым запасам в США за октябрь
Выступление президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари
Ставки ЦБ Бразилии, Сербии, Украины

Пятница, 10 декабря

Costco, квартальный отчёт (после закрытия рынка)
Данные по ценам производителей в Японии за ноябрь, прогноз +0,4% м/м, +8,5% г/г
Уточненные данные по потребительской инфляции в Германии за ноябрь, прогноз -0,2% м/м, +5,2% г/г
Данные по промышленному производству в Великобритании за октябрь, прогноз +0,1% м/м, +2,2% г/г
Данные по производству в обрабатывающей промышленности Великобритании за октябрь, прогноз +0,1% м/м, +1,7% г/г
Торговый баланс РФ за октябрь, прогноз +$20 млрд
Данные по потребительской инфляции в США за ноябрь, прогноз +0,7% м/м, +6,7% г/г
Предварительное значение индекса потребительских настроений от Мичиганского университета за декабрь, прогноз 68,0
Министр финансов РФ Антон Силуанов, как ожидается, выступит на Международном экспортном форуме «Сделано в России»
Операционные результаты «Алросы» за ноябрь

Азиатские рынки демонстрирую смешанную динамику, стабилизируясь после недавней распродажи

Азиатские фондовые индексы демонстрируют смешанную динамику: акции дешевеют в Японии и Гонконге, но дорожают в материковом Китае. В целом можно отметить некоторую стабилизацию рынка после недавней распродажи, обусловленной новостями об обнаружении «омикрона» и перспективами ухода акций китайских компаний с бирж США. Бумаги Softbank дешевели седьмую сессию подряд, теряя около 9% на фоне новой порции негативных новостей о компаниях из его портфеля. С начала года акции Softbank подешевели примерно на 35%, что является наихудшим результатом с 2006 года.

Акции проблемного китайского застройщика China Evergrande опустились в Гонконге ниже сентябрьских минимумов и дешевели примерно на 14%. Поздно вечером пятницы компания проинформировала Гонконгскую фондовую биржу о том, что планирует «активно взаимодействовать» с зарубежными кредиторами, чтобы реструктурировать долги. За этим последовало большое количество заявлений со стороны властей Китая, из которых следует, что их цель заключается не в спасении компании, а в минимизации ущерба для владельцев жилья, финансовой системы и экономики страны.

По состоянию на 7:50 мск:

NIKKEI 225 — 27930 п. (-0,35%),
Hang Seng — 23466 п. (-1,26%),
Shanghai Composite — 4931 п. (+0,62%).

Нефть Brent дорожает третий день подряд, продолжая восстанавливаться после шестинедельного снижения

Нефть Brent дорожает третий день подряд, продолжая восстанавливаться после шестинедельного снижения, которое оказалось самым затяжным с 2018 года. Саудовская Аравия повысила январские цены на свою нефть для Азии и США (на $0,6 за баррель до $3,3 выше бенчмарка), и это говорит о том, что лидер ОПЕК уверен в устойчивости мирового спроса на энергоносители несмотря на появление варианта Covid-19-Omicron. Данное предположение подтверждается тем, что повышение цен произошло всего через несколько дней после решения ОПЕК+ продолжить плановое увеличение добычи нефти. Кроме того, на прошлой неделе глава Saudi Aramco Амин Нассер сообщил, что «очень оптимистично» смотрит на перспективы спроса, и что реакция рынка на обнаружение «омикрона» оказалась избыточной.

Промышленные металлы демонстрируют смешанную динамику

Медь незначительно дорожает после трехнедельного снижения на новостях о возможной остановке одной из крупнейших шахт Перу Лас Бамбас. В пятницу премьер Госсовета КНР Ли Кэцян сообщил, что размер обязательных резервов коммерческих банков будет снижен, но не сказал, когда это произойдет. Это является частью плана властей по поддержке экономики страны на фоне спада на рынке жилья и может стимулировать рост спроса на сырье со стороны китайских компаний.

Золото и серебро пытаются стабилизироваться после трехнедельного снижения

Опубликованные в пятницу данные CFTC говорят о том, что падение цен этих драгметаллов в период с 23 по 30 ноября было во многом обусловлено продажами крупных спекулянтов, которые закрывали длинные позиции. Объем их чистого лонга в золоте и серебре опустился до 4- и 3-недельного минимумов соответственно. Вполне возможно, что эти игроки были вынуждены продавать драгметаллы, чтобы освободить деньги для удержания позиций в других инструментах, вроде акций, которые заметно просели на новостях об обнаружении нового штамма Covid-19-Omicron. Дополнительное давление на рынки оказало заявление главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что регулятор рассмотрит вопрос об ускорении темпов сворачивания программы покупки активов на заседании 14—15 декабря.

По состоянию на 7:50 мск: