24 ноября 2021, 15:35

TCS Group заработал рекордную прибыль за III квартал и девять месяцев 2021 г.

TCSG
Шульгин Михаил, «Открытие Research»
Шульгин Михаил, «Открытие Research»
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

Компания TCS Group опубликовала в среду, 24 ноября, финансовые результаты (МСФО) по итогам III квартала и 9 месяцев 2021 года.

Ключевые цифры отчета:

  • Общее число клиентов увеличилось до 18,5 млн (в III квартале 2020 г. — 12,1 млн)
  • Выручка выросла на 48% и достигла 71,7 млрд руб. (в III квартале 2020 г. — 48,3 млрд руб.)
  • Доля направлений деятельности, не связанных с кредитованием, составила 45% от выручки Группы
  • Чистая прибыль увеличилась на 31% и составила 16,5 млрд руб. (в III квартале 2020 г. — 12,6 млрд руб.)
  • Рентабельность капитала достигла 42,6% (в III квартале 2020 г. — 45,0%)

Комментарий «Открытие Research»

Алексей Павлов, главный аналитик по российскому рынку «Открытие Инвестиции»:

«TCS Group продолжает уверенными шагами идти к поставленным целям. Группа подтвердила прогнозы по основным показателям на 2021 год: чистая прибыль ожидается не менее 60 млрд рублей, прирост чистого кредитного портфеля — свыше 50%. Динамика, безусловно, феноменальная, однако быстрый рост, а также статус системообразующего финансового института требует дополнительного капитала. Именно поэтому Группа по-прежнему воздерживается от выплаты дивидендов, и данный статус-кво сохранится как минимум в следующие два квартала. Несколько настораживает резкий рост операционных расходов в III квартале, однако это также может быть оборотной стороной стремительного расширения бизнеса».

Прогноз компании на 2021 г.

Руководство подтвердило прогноз на 2021 финансовый год:

  • чистый прирост кредитного портфеля — более 50%;
  • стоимость риска — менее 5%;
  • стоимость фондирования — 3–4%;
  • выручка, не связанная с кредитованием, — более 40%;
  • чистая прибыль — не менее 60 млрд руб.

Динамика акций

Расписки TCS Group по состоянию на 17:30 мск теряли в цене 2% до 6915 руб. При этом индекс МосБиржи снижался на 0,5%, а отраслевой индекс «Финансов» аналогично падал на 0,5%. Соответственно, бумага смотрелась хуже рынка.

Накануне котировки падали до минимума с конца сентября и впервые с момента листинга в феврале 2020 года опускались заметно ниже 100-дневной скользящей средней линии. Однако уровень 6500 руб. выступил прочной поддержкой, но пока закрепиться вновь выше 100-дневной МА не удается. Разочарование инвесторов может быть связано с тем, что компания не планирует выплачивать дивиденды в первой квартальной четверти 2022 года, поскольку требования к капиталу были повышены, когда Банк России причислил TCS Group к системно значимым кредитным организациям. Напомним, по итогам IV квартала TCS Group выплатил дивиденды в размере $0,24 на одну акцию или GDR и объявил в марте о планах временно приостановить выплату дивидендов до конца 2021 года.

С начала 2021 г. расписки TCS Group подорожали на 191%, с момента листинга — на 472%.

Консенсус-оценка рынка

По бумагам компании, которые торгуются в Лондоне, 9 рекомендаций «покупать», 3 — «продавать», 5 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет $97,1., что на 5,8% выше текущей цены ($91,74.).

Полноценная ипотека

Тинькофф банк планирует запустить полноценное ипотечное кредитование в первом полугодии 2022 года, а пока начнет с рефинансирования ипотеки других банков, сообщил финансовый директор банка Илья Писемский в ходе телефонной конференции в среду. Тинькофф несколько лет развивал ипотечное кредитование по агентской схеме, проект «Тинькофф ипотека» был запущен весной 2015 года. Однако ровно через 4 года было принято решение свернуть проект. Банк заявил, что реализуемая схема не может быть прибыльной в России. В конце прошлого года CEO Оливер Хьюз сообщил, что TCS думает запустить ипотечное направление. Для клиентов планировалось это сделать уже осенью 2021 года.

Правовая информация

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации»

АО «Открытие Брокер» входит в состав Российской Национальной Ассоциации SWIFT.

Центр раскрытия корпоративной информации.


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении №2 и 2а «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Политика использования файлов cookie на open-broker.ru.

Свернуть