Дневной обзор. Российский рынок рискует свалиться в более глубокую коррекцию

Российский рынок пытался расти в начале дня, но относительно негативный внешний фон всё же увёл индекс МосБиржи в минус. Негативный настрой поддерживается инфляционными рисками. Цены производителей США выросли в октябре на 8,6%, хотя и в рамках ожиданий. В Китае цены производителей разогнались выше ожиданий до 13,5%. Всё это побуждает ожидания того, что центральные банки начнут активно повышать ставки, как это уже делает ЦБ РФ, центральные банки восточной Европы, Латинской Америки. Также напоминает о себе проблема китайских застройщиков. Единственным заметным светлым пятном рынка являются акции N+Group и «РусАл», которые дорожают вместе с алюминием.

• По состоянию на 15:35 мск индекс МосБиржи - 4166,58 п. (-0,50%), а индекс РТС - 1852,30 п. (-0,64%).
• В глубоком минусе (-1,6%) вновь финансовый сектор из-за падающих бумаг TCS Group. Компания планирует международную экспансию на весьма конкурентных рынках восточной Азии, что может резко увеличить её расходы.
• Сектор химии и нефтехимии (-1,2%) продолжает демонстрировать повышенную волатильность из-за акций «ФосАгро» и «Акрон».
• Бумаги «Алроса» были среди лидеров сектора металлов и добычи (-0,75%). «АЛРОСА» в октябре реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $308 млн. По сравнению с сентябрем продажи выросли на 3,3%. Годом ранее, когда спрос на алмазном рынке восстанавливался после сильного спада во время пандемии, продажи составляли $310 млн. В том числе продажи алмазного сырья в октябре этого года составили $293 млн, бриллиантов - $15 млн.
• Комментарий главного аналитика по российскому рынку «Открытие Инвестиции» Алексея Павлова: Продажи «АЛРОСА» в октябре оказались абсолютно рядовыми с точки зрения исторической ретроспективы для данного месяца. При этом глобальный рынок алмазов, судя по всему, по-прежнему остается рынком продавца. По словам заместителя генерального директора «АЛРОСА» Евгения Агуреева, спрос на ювелирные украшения на основных рынках сбыта продолжает расти двузначными темпами относительно высоких уровней 2018-2019 годов. При этом уже на протяжении нескольких месяцев на рынке алмазного сырья наблюдается дефицит предложения на фоне структурного снижения добычи на 20% с доковидного уровня. В таких условиях мы не исключаем дальнейшего роста цен на алмазы, что в перспективе компенсирует для «АЛРОСА» постепенное сокращение объемов продаж в физическом выражении.
• В техническом плане рынок вновь рискует свалиться в более глубокую коррекцию. Закрытие ниже 4200 пунктов по индексу МосБиржи второй день подряд усиливает сигналы на продажу и тестирование первой зоны поддержки 4100-4120 пунктов.

Аукционы ОФЗ проходят при высоком спросе

Рубль укреплялся в первой половине дня. Однако уже к середине торгов смог сохранить достижения лишь против евро, так как в минус ушла нефть, а доллар начал укрепляться перед публикацией статистики по потребительской инфляции.

• К середине московских торгов баррель Brent стоил около 6000 рублей.
• Ставки MosPrime выросли до 7,57% на день, снизились до 7,73% на неделю и остались на уровне 8,0% на месяц.
• Минфин РФ проводит аукционы ОФЗ. На первом из них были размещены ОФЗ-ПД выпуска 26239 с погашением 23 июля 2031 года в полном предложенном объёме 20 млрд рублей по номиналу. Спрос на аукционе составил 87,658 млрд рублей по номиналу при средневзвешенной доходности 8,01%. Результаты показывают, что на рынке всё же верят в постепенное замедление инфляции в перспективе ближайшего года.
• На Forex доллар усиливал свои позиции. DXY повышался почти на 0,4% и торговался около 94,30 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам выросла почти на 4 базисных пункта до 1,485% перед публикацией данных по потребительской инфляции в США. Валюты риска AUD и NZD теряли до 0,3% и 0,6%. Среди валют EM аутсайдерами были турецкая лира на фоне невнятной денежной политики властей, а также южноафриканский ранд. В ЮАР сохраняются проблемы с электроснабжением.

По состоянию на 15:35 мск:

• DXY – 94,28 (+0,35%),
• EUR-USD - $1,155 (-0,4%),
• GBP-USD - $1,35 (-0,44%),
• USD-JPY – 113,26 (+0,37%),
• USD-RUB – 70,85 (+0,13%),
• EUR-RUB – 81,80 (-0,12%).

Adidas ухудшает прогноз из-за продаж в Китае

Европейские индексы демонстрировали разнонаправленную динамику. Основное давление на рынок оказывал сектор личных и бытовых товаров. Германский производитель спортивной обуви и одежды Adidas вновь ухудшил свои ожидания на финансовый год из-за проблем с поставками, а также слабых продаж в Китае.

• Однако в пользу сохранения текущих оценок европейских активов говорят корпоративные отчёты. Первоначально ожидалось, что прибыль европейских корпораций увеличится в III квартале на 47,2%. Текущие оценки уже составляют 60,7%.
• В начале дня рост индексов поддерживали акции энергетических компаний. Сектор прибавлял более 1%. Однако уже к середине торгов нефть сменила вектор движения.

По состоянию на 15:35 мск:

• FTSE 100 - 7306,07 п. (+0,44%),
• DAX - 16023,74 п. (-0,10%),
• CAC 40 - 7024,55 п. (-0,27%).

Статистика от Минэнерго США определит дальнейший вектор движения цены нефти

В первой половине дня нефть дорожала на фоне снижения запасов в США. Однако затем уже на рынок начали влиять ожидания более высокой инфляции в США, что предполагает рост ставок.

• Согласно данным API, на неделе до 5 ноября коммерческие запасы нефти в США снизились на 2,5 млн бар. Запасы бензина сократились на 4,5 млн бар., а дистиллятов на 3,3 млн бар. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ждут роста запасов нефти на 1,0 млн бар., а также снижение запасов бензина на 1,6 млн бар. и сохранения запасов дистиллятов без изменений.
• Меж тем оценки текущего состояния рынка нефти говорят о том, что реальный дефицит всё же присутствует. Исполнительный директор Vitol Group Расселлл Харди полагает, что спрос уже вернулся к показателям до пандемии. В I квартале он превысит 100 млн бар. в сутки, а цена вполне может подняться до $100 за баррель. Харди также полагает, что продажа стратегических резервов США будет иметь лишь краткосрочный эффект.
• Многое определиться вечерними данными. Более высокие темпы инфляции могут резко испортить настроение инвесторов. Однако подтверждение существенного снижения запасов в США способно закрепить котировки Brent выше $85 за баррель.

По состоянию на 15:35 мск:

• Brent - $84,5 (-0,33%),
• WTI - $83,56 (-0,70%),
• Алюминий - $2588 (+1,23%),
• Золото - $1826,5 (-0,23%),
• Медь - $9615,49 (-0,26%),
• Никель - $19440 (+0,20%).

Американские инвесторы с тревогой ждут ускорения потребительской инфляции

• Фьючерсы на основные индексы США указывали на падение рынка от -0,2% в Dow Jones до -0,4% в NASDAQ. Ожидается, что рост CPI ускорится до 5,8%, а Core CPI до 4,3%, что может быть основанием для роста тревожности по поводу более агрессивных действий ФРС по сдерживанию инфляции.
• Акции Tesla могут быть в фокусе внимания. В среду начинаются торги акциями конкурента в производстве электромобилей Rivian Automotive, которого поддерживает Amazon.
• Криптовалютная платформа Coinbase Global Inc. Обнаружила свои акции в падении на 11% на утренних торгах. Спад активности торговли криптовалютами привёл к весьма слабому отчёту за III квартал.