Вечерний обзор. Индекс МосБиржи и S&P 500 вплотную подошли к историческим максимумам

Долларовый индекс РТС закрыл торговую сессию среды, 20 октября, на новом десятилетнем максимуме, а рублевый индекс МосБиржи вернулся к максимуму историческому. Сегодня оба индекса показали одинаковую динамику, так как курс доллара к рублю не изменился. При прочих равных рынок акций РФ имеет все шансы продолжить рост завтра.

На 18:50 мск:

• Индекс МосБиржи — 4 287,5 п. (+0,26%), с нач. года +30,36%
• Индекс РТС — 1 905 п. (+0,25%), с нач. года +37,28%
• Индекс MSCI EM — 1 294,5 п. (+0,9%), с нач. года +0,26%
• Stoxx Europe 600 — 470 п. (+0,32%), с нач. года +17,80%
• DAX — 15 523 п. (+0,05%), с нач. года +13,15%
• FTSE 100 — 7 223 п. (+0,08%), с нач. года +11,80%

Индекс МосБиржи закрылся на 5 пунктов ниже достигнутого 14 октября рекордного максимума на уровне 4292.68 п.

6 отраслевых индексов выросли и 4 снизились. Сектор телекоммуникаций прибавил 0,69% (-3,26% с начала года) и стал лидером роста. Отраслевой индекс химии и нефтехимии снизился на 1,72% (+64,67% с начала года) и стал главным аутсайдером дня.

Из 43 акций индекса МосБиржи 26 подорожали и 17 потеряли в цене.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,5%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,7 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,3 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 62,9 трлн рублей. Индекс МосБиржи вырос на 53% за последние 52 недели. Индекс Stoxx Europe 600 за тот же период прибавил 28%.

Большую часть дня рынок акций РФ находился под давлением на фоне ухудшения внешнего фона: утром промышленные металлы резко подешевели, а цены на нефть ушли в нисходящую коррекцию после роста вечером вторника (об этом ниже). Однако к началу американской сессии к инвесторам вернулся аппетит к риску, и товарные активы подорожали.

Корпоративные истории дня:

• «Московская биржа» вновь перенесла допуск к торгам обыкновенных акций «Ренессанс страхования» со среды, 20 октября, на четверг, 21 октября. Ценовой диапазон размещения установлен на уровне 120–135 рублей.
• Акции «Русала» выглядели лучше рынка и подросли примерно на 3,5% после резкого снижения во вторник на новостях о том, что ФБР проводит обыски в двух домах родственников Олега Дерипаски, расположенных в Нью-Йорке и Вашингтоне.
• «Норникель» сообщил о том, что в III квартале производство никеля выросло на 55% г/г до 50,75 тыс. тонн, а производство палладия выросло на 9% г/г до 598 тыс. тонн. По результатам первых 9 месяцев 2021 года производство никеля снизилось на 23% г/г, а палладия — на 7% г/г. Причина слабых показателей в первой половине текущего года заключается в остановке рудников «Таймырский» и «Октябрьский». Полное восстановление первого из них ожидается к началу декабря 2021 года, сообщила компания. Акции «Норникеля» закрыли торговую сессию среды в небольшом плюсе.

Цены на нефть вышли в плюс, а промышленные металлы отыграли большую часть утренних потерь

Утром среды цены на нефть возобновили снижение после хорошего роста вечером вторника. Накануне котировки Brent впервые с октября 2018 года закрыли сессию выше $85 за баррель (наиболее ликвидный, декабрьский, фьючерс) на фоне похолодания в некоторых регионах Китая и более раннего начала отопительного сезона. Кроме того, январский (самый ликвидный) фьючерс на уголь на товарной бирже Чжэнчжоу вчера достиг нового рекордного значения на уровне 1982 юаня (около $310) за тонну, а спотовая цена природного газа в Европе четвертую неделю остается выше $1000 за тысячу кубометров. Все это провоцирует усиление спроса на нефть, которая выступает заменителем газа и угля там, где это возможно. Однако решимость властей Китая, которые вчера призвали горнорудные компании увеличить добычу угля, чтобы обеспечить достаточное предложение в отопительный период, а также пообещали пресекать любые спекуляции, возымела действие, и биржевая цена угля заметно снизилась. Ближе к началу американской торговой сессии к инвесторам вернулся аппетит к риску, и цены на нефть вышли в небольшой плюс.

Все же, стабилизация мировых цен на газ и уголь на этой неделе явно притормозила аптренд в нефти, и котировки черного золота могут в ближайшей перспективе продолжить колебаться в довольно широком диапазоне.

Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бин Салман спрогнозировал, выступая в среду на энергетическом форуме в Индии, что мировой спрос на нефть может вырасти зимой на 0,5–0,6 млн б/д, если она окажется холоднее обычного. Это эквивалентно примерно 0,5% мирового потребления.

Утром среды промышленные металлы резко подешевели, продолжив начавшийся накануне даунтренд. Меры, которые принимают власти Китая в борьбе с энергетическим кризисом, должны стабилизировать цены на электроэнергию, снять ограничения на ее потребление, снизить себестоимость производства металлов и увеличить его объем. Лондонская биржа металлов, где спред между спотовой ценой меди и трехмесячным фьючесом на этой неделе достигал беспрецедентных $1100 за тонну, внесла заметные изменения в правила торговли, чем спровоцировали охлаждение рынка.

Еще одним негативным фактором для промышленных металлов является слабость рынка недвижимости Китая, на котором продолжают замедляться темпы роста цен, что может предрекать спад в строительном секторе страны.

Драгоценные металлы сегодня подорожали, продемонстрировав высокую обратную корреляцию с долларом и вновь ведя себя, как классические рискованные активы.

Доллар США вновь подешевел против всех валют G10. Курс рубля не изменился

В среду доллар подешевел против всех основных валют. В лидерах роста в развитом сегменте оказались новозеландский и австралийский доллары, а также швейцарский франк, в развивающемся — турецкая лира, индийская рупия и бразильский реал. Хуже всех выглядел китайский юань, который подешевел против доллара на 0,16%.

Утром доходность 10-летних гособлигаций США достигла максимального значения с мая на уровне 1,6707%, однако затем рынок развернулся, и она вернулась в область 1,63%. Снижение доходностей наблюдалось также на ближнем и среднем участках кривой, благодаря чему ее наклон увеличился. Рыночные ставки перестали оказывать поддержку доллару, и он, как мы вчера писали, перестает быть валютой с самым агрессивным ЦБ.

Во вторник главный валютный стратег Goldman Sachs Зак Пандл сообщил в эфире CNBC, что предпочитает связанные с нефтью активы, вроде товарных валют, и, в частности, остается быком по рублю. Вчера рубль достиг против доллара нового рекордного максимума с июля 2020 года на уровне 70,81, однако сегодня российская валюта оказалась под небольшим давлением на фоне снижения цен на нефть и промышленные металлы. Впрочем, ее ослабление носит символический характер благодаря спросу на ОФЗ, налоговому периоду и перспективам повышения ключевой ставки на заседании Банка России в эту пятницу. Итоги сегодняшнего размещения 10-летних ОФЗ, как и ожидания большинства участников рынка, предполагают, что регулятор, скорее всего, повысит ее на 0,50%.

На 18:50 мск:

• EUR/USD — 1,1643 (+0,08%)
• GBP/USD — 1,3813 (+0,12%)
• USD/JPY — 114,23 (-0,13%)
• Индекс доллара — 93,66 (-0,13%)
• USD/RUB — 70,90 (0,00%)
• EUR/RUB — 82,54 (+0,1%)

Рынок акций США приближается к рекордным максимумам

В первой половине торговой сессии среды, 20 октября, S&P 500 рос шестую сессию подряд, приближаясь к историческому максимума на уровне 4545 п.

На 18:50 мск:

• S&P 500 — 4 537 п. (+0,32%), с нач. года +20,71%
• Dow Jones Industrial — 35 603 п. (+0,41%), с нач. +16,33%
• Nasdaq Composite — 15 149 п. (+0,15%), с нач. года +17,54%

Компоненты S&P 500 показывали сильную динамику: по состоянию на 18:50 мск росли 9 из 11 основных секторов индекса. Лучше всех выглядели компании ЖКХ (+1,7%), сектор здравоохранения (+1,47%) и недвижимости (+1,22%).

Дешевели только бумаги технологических компаний (-0,19%) и телекомов (-0,11%).

81% компонентов S&P 500 дорожали на 19% дешевели.

Акции Biogen и Verizon дорожали после хороших квартальных отчетов, а Novavax дешевел примерно на 25% после новостей о возможности очередной задержки регистрации своей вакцины от Covid-19. Бумаги Netflix снижались, так как слабый прогноз на четвертый квартал перевесил сильные показатели за третий.

В первую неделю сезона корпоративной отчетности S&P 500 прибавил около 3,5%, что, по данным Bloomberg, является лучшим результатом за последние два года. Рост цен на энергоносители забуксовал, как и рост доходности гособлигаций США, и эти два фактора успокаивают инвесторов, опасавшихся, что мировые центробанки будут вынуждены более агрессивно реагировать на повышенную инфляцию.