Рынок акций США топчется на месте в ожидании сезона отчетности за третий квартал

В первой половине американской сессии вторника, 12 октября, рынок акций США колебался возле уровней закрытия понедельника на фоне отсутствия очевидных драйверов как для роста, так и для снижения.

На 18:20 мск:

• S&P 500 — 4 361 п. (+0,05%), с нач. года +16,02%
• Dow — 34 516 п. (+0,06%), с нач. года +12,77%
• Nasdaq — 14 473 п. (-0,09%), с нач. года +12,30%

Сегодня утром доходность 10-летних гособлигаций США достигла нового рекордного значения с 4 июня на уровне 1,6294%. Правда, данное событие произошло на самом открытии торгов, выглядело, как принудительное закрытие длинных позиций в этих бумагах, и к вечеру данный индикатор опустился ниже 1,60%. Цены на нефть остаются в области многолетних максимумов, но сегодня они не растут, а консолидируются, что позволяет инфляционным опасениям как минимум ситуативно отойти на второй план.

По данным Bloomberg, рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам учитывает в ценах 95-процентную вероятность ее повышения на 0,25% в ноябре 2022 года и примерно 50-процентную вероятность такого события в сентябре 2022 года. Инвесторы, похоже, свыклись с перспективами скорого сокращения программы покупки активов в США и общего ухудшения финансовых условий, поэтому в ближайшей перспективе на первый план должен выйти сезон корпоративной отчетности.

Результаты за третий квартал представила уже 21 компания из индекса S&P 500. С точки зрения финансовых показателей пока все выглядит относительно неплохо: прогнозы по выручке и прибыли превысили 15 отчитавшихся эмитентов, что составляет 72% от их общего числа. Это заметно хуже показателей второго квартала, когда прогнозы по выручке побили 83% компаний из S&P 500, а по прибыли — 86% (данные Bloomberg). Однако с точки зрения исторических данных текущий сезон отчетности выглядит абсолютного ординарным: за последние пять лет в среднем 75% компаний из S&P 500 превышали прогнозы по прибыли (что чуть больше текущих 72%) и в среднем 65% превышали прогнозы по выручке (что чуть меньше тех же самых 72%, данные FactSet).

Несмотря на средний характер финансовых результатов, динамика акций отчитавшихся эмитентов пока носит медвежий характер: в первый день торгов после публикации квартальных данных подорожали акции лишь 9 из 21 компании, медианное снижение всех отчитавшихся эмитентов по совокупности составило 0,7%, а среднее — 1,2% (данные Bloomberg).

В 2022 году акции крупных американских компаний могут продолжить рост, однако возможны разные варианты, пишут аналитики Bloomberg Intelligence. Эксперты компании выделяют три сценария: 

• базовый, в рамках которого к концу следующего года S&P 500 достигает отметки 4 600 пунктов;
• бычий, в рамках которого темпы экономического роста превышают довольно консервативные прогнозы компании, что позволяет индексу к концу года достичь отметки 5 000 пунктов; и
• медвежий, в рамках которого экономика тормозит на фоне ужесточения позиции ФРС, а S&P 500 к концу года снижается до 3 600 пунктов.

Компоненты S&P 500 показывали сильную динамику: по состоянию на 18:20 мск росли 8 из 11 основных секторов индекса. Лучше всех выглядели компании из сектора недвижимости (+1,12%), производители товаров второй (+0,79%) и первой необходимости (+0,67%).

Дешевели только телекомы (-1,03%), IT-компании (-0,20%) и компании из сектора здравоохранения (-0,19%).

65% компонентов S&P 500 дорожали и 35% дешевели.

• Торговля акциями OneSmart International Education (ONE) была приостановлена после их снижения на премаркете на 40% с лишним на новостях о том, что совет директоров компании решил временно остановить работу всех образовательных программ и всех образовательных центров в Китае. Свое решение OneSmart объяснил недавними изменениями, которые произошли в регулировании сферы частного образования в стране и усложнили работу компании. С начала года ее акции подешевели почти на 90%
• Акции Columbia Banking System (COLB) теряли 13% после объявления о планах слияния с Umpqua Holdings (UMPQ)
• Акции CureVac (CVAC) снижались на 3% на новостях об отказе компании от вакцины первого поколения, который позволит ей ускорить разработку вакцины второго поколения, основанной на технологии мРНК
• Акции General Motors (GM) росли на 1% после новостей о том, что LG Electronics согласился компенсировать автопроизводителю убытки, связанные с отзывом электромобилей Chevrolet Bolt из-за дефектов в батарейных модулях
• Акции MGM Resorts International (MGM) дорожали на 7% после повышения рейтинга бумаги со стороны Credit Suisse до «лучше рынка»
• Акции Ocugen (OCGN) росли на 14%: панель экспертов в Индии рекомендовала выдать экстренное разрешение на использование вакцины Covaxin среди детей в возрасте от 2 до 18 лет
• Акции PagSeguro (PAGS) выросли на 5% после комментариев аналитиков Goldman Sachs об избыточности недавней распродажи бумаг. Кроме того, банк сохранил рекомендацию по акциям на уровне «покупать»
• Акции Protara Therapeutics (TARA) дорожали на 11% на новостях о том, что FDA разрешил компании начать тестирование методики лечения рака мочевого пузыря
• Акции R. R. Donnelley & Sons Co. (RRD) прибавляли 36% на новостях о том, что крупнейший акционер компании готов купить все акции, которыми он еще не владеет
• Акции Tesla (TSLA) росли на 1,6% на новостях о том, что продажи в Китае собранных там же электромобилей выросли в сентябре (второй месяц подряд), несмотря на общее снижение объема продаж компании
• Акции американских авиакомпаний показывали хорошую динамику после публикации предварительного отчета American Air (AAL), из которого следует, что в третьем квартале компания получила меньший убыток, чем ожидалось