Сегодня
28 июля 2021, 13:23

Сильный квартальный отчет Alphabet: ставим на пересмотр в сторону повышения нашу цель по акциям GOOGL

GOOGL
GOOGL_SPB
Шульгин Михаил, «Открытие Research»
Шульгин Михаил, «Открытие Research»
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

Alphabet (материнская компания Google) после завершения основных торгов во вторник, 27 июля, уже в ходе расширенной сессии (постмаркет) опубликовала отчет за 2-й квартал 2021 года:

  • Общий объем выручки увеличился на 62% г/г (на 57% в постоянной валюте) до $61,88 млрд.
  • Выручка за вычетом расходов на привлечение трафика составила $50,95 млрд и превзошла консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных Bloomberg ($46,08 млрд).
  • Выручка от прочих проектов $192 млн при прогнозе $185,4 млн.
  • Прибыль на акцию (EPS) составила $27,26 при прогнозе $19,35 и оказалась лучше самого оптимистичного прогноза Wall Street (диапазон прогнозов от $12,71 до $23,07).
  • Операционная прибыль составила $19,36 млрд, также выше консенсуса $15,04 млрд.
  • Операционный убыток от прочих проектов $1,40 млрд, хотя Wall Street прогнозировала убыток $1,07 млрд.
  • Операционная маржа составила 31% при прогнозе 26%.
  • Капитальные затраты составили $5,50 млрд и оказались чуть ниже консенсуса $6,47 млрд.

Комментарий «Открытие Research»

Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»

Мы сохраняем свой позитивный взгляд на компанию. У нас есть актуальная инвестиционная идея по Alphabet (GOOGL), цель $2700. Однако мы, вероятно, в ближайшее время повысим таргет по бумаге, учитывая эти квартальные результаты. В долгосрочном горизонте акции компании по-прежнему смотрятся позитивно с точки зрения соотношения риска и доходности.

Рекламный бизнес Google восстановился после просадки год назад, которая была обусловлена пандемией. Ранее сильные квартальные отчеты опубликовали Twitter и Snap, что позволяло с оптимизмом ожидать доходы GOOGL — наиболее мощного представителя цифровой рекламы в мире. Маркетологи увеличили спрос на рекламу, размещаемую на YouTube. Благодаря этому продажи хостинга YouTube подскочили на 84% г/г до $7 млрд. Это существенно лучше ожиданий аналитиков (консенсус $6,33 млрд). В итоге продажи на YouTube оказались в отчетном периоде наиболее быстрорастущим сегментом, отражая тот факт, что маркетологи высоко оценивают эффективность видеорекламы.

Облачное подразделение Google Cloud также нарастило долю рынка. Продажи выросли на 54% до $4,63 млрд при прогнозе аналитиков $4,3 млрд. Однако здесь облачный сегмент все еще сильно отстает от Amazon и Microsoft. Тем не менее позитивно оцениваем тот факт, что сегмент сократил операционный убыток с $1,42 млрд до $591 млн.

Alphabet (GOOGL) выглядит позитивно по всем подразделения своего бизнеса. Мы с оптимизмом смотрим на рост глобального рынка цифровой рекламы. Облачное подразделение способно и дальше отвоевывать долю рынка, диверсифицируя будущие доходы.

Динамика акций

По итогам торгов во вторник, 27 июля, акции Alphabet (GOOGL) перед публикацией отчета упали на 1,6% до $2638. Рост с начала года составил 50,5%, при этом индекс S&P 500 вырос за тот же период на 17,8%.

Котировки продемонстрировали позитивную динамику во вторник на постмаркете и в среду на премаркете.

По акциям Alphabet (GOOGL) 44 рекомендации «покупать», 0 — «продавать», 2 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет $3103,46, что на 17,6% выше текущей цены ($2638).

Правовая информация

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации»

АО «Открытие Брокер» входит в состав Российской Национальной Ассоциации SWIFT.

Центр раскрытия корпоративной информации.


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении №2 и 2а «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Свернуть