Дневной обзор. Улучшение внешнего фона позволяет российскому рынку откорректироваться вверх

Улучшение внешнего фона позволяет российскому рынку развить коррекционное движение вверх. Нефть вернулась выше $70 за баррель Brent. Европейские индексы активно растут. Внутренний фон также подарил несколько позитивных корпоративных новостей.

• По состоянию на 15:25 мск индекс МосБиржи - 3726,23 п. (+0,59%), а РТС - 1579,00 п. (+0,75%).
• В минусе лишь транспортный сектор (-0,15%). Отраслевой индекс нефти и газа восстанавливается почти на 0,9%, а электроэнергетика более 0,8%. В первой половине дня индекс МосБиржи достигал в моменте отметки 3738,33 п. В случае закрытия выше 3720 пунктов повышаются шансы на дальнейшее восстановление.
• ЛСР объявляет о решении обратного выкупа ГДР и уходе с лондонской биржи. Выкуп у владельцев ГДР будет осуществлять дочерняя ОАО «Стройкорпорация» по цене $2,11 за штуку. Выкуп будет осуществлён в объёме 34545568 ГДР. Выкупаемый объём составляет 6,7% капитализации компании.
• «Петропавловск» в I полугодии сократила производство золота на 39% до 195 тыс. тройских унций. Производство с собственных месторождений составило 158,3 тыс. тройских унций, что на 26% меньше показателей в прошлом году. Продажи золота составили 187,1 тыс. тройских унций. Во II полугодии ожидается рост производства и по году прогнозируется произвести 430-470 тыс. тройских унций.     
• Девелопер Etalon Group в январе-июне 2021 года увеличил продажи на 39% относительно уровня аналогичного периода 2020 года до 41,1 млрд рублей. В общей сложности в первом полугодии текущего года компания реализовала 220,94 тыс. кв. м недвижимости, что соответствует аналогичному показателю годичной давности. Средняя цена за квадратный метр в квартирах Etalon Group за период с начала года составила 186,2 тыс. рублей (+39% г/г). Во II квартале девелопер увеличил продажи на 29% г/г до 122,3 тыс. кв. м. В денежном эквиваленте продажи составили 24,9 млрд руб., что на 115% выше г/г. Средняя цена реализации за квадратный метр при этом увеличилась на 67% г/г до 203,9 тыс. рублей. Чистый корпоративный долг группы сократился с 19,6 млрд руб. на начало года до 0,6 млрд рублей на 30 июня 2021.
• Комментарий главного аналитика по российскому рынку «Открытие Брокер» Алексея Павлова: С точки зрения объемов реализации квадратных метров II квартала и за I полугодие текущего года сложно назвать выдающимися. Однако за счет роста цен на недвижимость рублевые продажи в апреле-июне немного не дотянули до рекордного для Etalon IV квартала 2020 года. Резкое снижение чистого долга стало возможно в первую очередь благодаря успешному SPO, в рамках которого компания привлекла более $150 млн. Как сообщалось, данные средства будут потрачены на приобретение новых участков и расширение размеров бизнеса. 

Рубль в первой половине дня слабел, но затем смог усилить свои позиции вслед за нефтью и достаточно позитивным итогом аукциона ОФЗ.

• К середине московских торгов баррель Brent стоил около 5230 рублей.
• Ставки MosPrime продолжили расти до 6,06% на день, 6,16% на неделю и 6,32% на месяц. Рост ставок указывает на то, что банки допускают повышение ключевой ставки на 75 базисных пункта на предстоящем 23 июля заседании совета директоров ЦБ РФ.
• Минфин РФ провёл аукцион ОФЗ, на котором разместил ОФЗ-ПД выпуска 26239 с погашением 23 июля 2031 года в объёме 20 млрд рублей по номиналу. Спрос составил 58,071 млрд рублей по номиналу при средневзвешенной доходности 7,32%.        
• Ситуация на Forex улучшилась в пользу риска. AUD терял всего 0,2% по сравнению с 0,5% в утренние часы, когда вышли слабые данные по розничным продажам в Австралии. NZD вовсе укреплялся против доллара США на 0,15%. DXY сократил свой рост до 0,8% и повышался лишь до 93,05 п. Иена слабела на 0,2% до 110,07, говоря об улучшении аппетитов к риску.

По состоянию на 15:25 мск:

• DXY – 93,04 (+0,07%),
• USD-RUB – 74,34 (-0,04%),
• EUR-RUB – 87,49 (-0,12%),
• EUR-USD - $1,177 (-0,1%),
• GBP-USD - $1,362 (+0,0%),
• USD-JPY – 110,17 (+0,28%).

Европейские индексы восстанавливали свои позиции как на фоне глобального улучшения настроений, так и благодаря ряду сильных корпоративных отчётов.

• Сектор путешествий и гостеприимства восстанавливал свои позиции более чем на 4%. Позитивом для отрасли является то, что даже Delta COVID-19 не приводит к тяжелым последствиям у вакцинированных. Уровень смертности от коронавируса в Великобритании сократился в четыре раза по сравнению с пандемией перед вакцинацией населения.
• Novartis отчиталась лучше ожиданий благодаря росту по всей линейке основных препаратов.
• Германский гигант программного обеспечения SAP вновь улучшил свой прогноз на текущий год, но рынок отнёсся к этому прохладно и уронил котировки акций почти на 2%. 
• Автомобилестроитель Daimler AG заявляет о рисках объёмов продаж во II полугодии из-за дефицита микросхем. Бумаги владельца бренда Mercedes-Benz теряли около 1%.  

По ситуации на 15:25 мск:

• FTSE 100 - 6977,45 п. (+1,40%),
• DAX - 15299,44 п. (+0,55%),
• CAC 40 - 6418,48 п. (+1,13%).

После утренней заминки нефть пытается вернуть потери предыдущих дней. Улучшение сантимента на рынках и смягчение восприятия последствий COVID-19-Delta позволяют иначе взглянуть на потенциал ухудшения спроса.

• Падение в начале недели во многом оказалось спровоцировано закрытием маржинальных позиций после решения ОПЕК+ и нескольких сообщений о карантинных мерах в ряде стран. Однако реальная ситуация со спросом далека от пессимизма.
• В J.P.Morgan полагают, что в августе глобальный спрос на нефть составит около 99,6 млн бар. в сутки, что на 5,4 млн бар. в сутки больше спроса в апреле. В IV квартале аналитики банка ждут лишь незначительного увеличения потребления в объёме чуть более 0,3 млн бар. в сутки. В любом случае, можно было бы говорить, что к концу текущего лета спрос на нефть восстановился до значений перед пандемией, но тогда не было бы ограничений производства со стороны ОПЕК+.
• Негативом остаётся динамика запасов в США. API сообщает, что на неделе до 16 июля коммерческие запасы нефти в США выросли на 806 тыс. бар. Запасы бензина увеличились на 3,3 млн бар., а дистиллятов упали на 1,2 млн бар. В последнем случае можно говорить о влиянии повышенного спроса на авиационное топливо, которое также относится к дистиллятам. Согласно прогнозу S&P Global Platts, на рынке ждут сокращения запасов нефти на 6,7 млн бар., а также падение запасов бензина на 1,1 млн бар. и дистиллятов на 0,6 млн бар. В опросе Reuters также указаны ожидания снижения запасов нефти на 4,5 млн бар. Впрочем, довольно часто отчёты API и Минэнерго могут отличаться на коротких промежутках времени.

По состоянию на 15:25 мск:

• Brent - $70,63 (+1,85%),
• WTI - $68,4 (+1,79%),
• Золото - $1798,5 (-0,71%),
• Медь - $9392,83 (-0,06%),
• Никель - $18360 (-1,73%).

Фьючерсы на основные индексы США указывали на разнонаправленный старт дня от -0,15% в NASDAQ до +0,4% в Dow Jones. Слабость NASDAQ можно объяснить ростом доходностей по казначейским обязательствам. По 10-летним бумагам она выросла до 1,24% по сравнению с 1,21% в утренние часы.

• Инвесторы проводят переосмысление статистики по COVID-19-Delta. Среднее число случаев в США выросло за неделю на 75% до 30 тыс. в среднем в день за неделю. Однако число летальных исходов находится ниже, чем 1%. При 68% вакцинированного населения США можно отметить сокращение смертельных случаев и госпитализаций.
• Кроме того, S&P 500 удержал поддержку в районе 50-дневной скользящей. Пока линия не будет пробита, инвесторы продолжат попытки выкупа просадок.    
• Netflix накануне сообщила о выручке выше ожиданий, но также о довольно слабой динамике роста клиентской базы. В III квартале компания ждёт 3,5 млн новых подписчиков, что расходится с прогнозом Wall Street в объёме 5,4 млн новых клиентов.
• Johnson & Johnson не только превзошла прогнозы рынка, но и улучшила свои ожиданий на весь финансовый год.
• United Airlines Holdings отчиталась об убытках во II квартале, но сообщила о возвращении к прибыльности по итогам III квартала.
• Coca-Cola Co. наблюдала за ростом своих акций на 3% в рамках утренних торгов. Компания отчиталась по верхней планке ожиданий.
• Verizon Communications отчиталась лучше ожиданий и улучшила свой прогноз на финансовый год.