Обзор FX & Fixed Income от 8 июля 2021 г.: Prosus, Braskem

Ключевые моменты:

• Доллар отскочил от ранее достигнутого 3-месячного максимума. Минутки FOMC не подтвердили более ястребиного настроя ФРС
• Евро проторговывает уровень 1,1800. ЕЦБ пересмотрел стратегию и теперь сможет более долго проводить ультрамягкую политику
• Рубль сегодня один из аутсайдеров в группе ЕМ. Доллар растет, нефть дешевеет, Минфин увеличивает ежедневные операции в рамках бюджетного правила
• В среду были опубликованы протоколы последнего заседания комитета по открытым рынкам ФРС. Чиновники пока не определились по точным срокам сокращения программы количественного смягчения из-за высокой неопределенности темпов восстановления экономики США. Доходности 10-летних казначейских облигаций продолжили снижение с 1,33% до 1,28%.
• Глобальный интернет-холдинг Prosus планирует выпуск 10-летних еврооблигаций в USD и двухтраншевый выпуск на 8 и 12 лет в EUR. На текущий момент средний композитный уровень доходности для 10-ти летнего долга в USD рейтинговой категории BBB- составляет порядка 2,6%. Соответственно для выпусков в евро от 8 до 12-ти лет диапазон доходностей в рейтинговом классе BBB- составляет от 0,63% до 1%.
• Moody’s подтвердило кредитный рейтинг Ba1 бразильской нефтяной компании Braskem и изменило прогноз с негативного на стабильный. Мы считаем, что текущая кривая доходностей уже учитывает тренд на улучшение кредитоспособности компании и ее движение к инвестиционному рейтинговому классу BBB-.
• Книга заявок по «зеленым» облигациям «Синара-Транспортные Машины» серии 001Р-02 предварительно откроется во второй половине июля. Справедливую доходность займа оцениваем на уровне порядка 8,5-8,70% годовых.

Обзор FX & Fixed Income публикуется ежедневно. Содержит актуальную информацию по динамике валютного, денежного, долгового рынка: валютные курсы, ставки Mosprime и Libor, доходности облигаций, котировки беспоставочных форвардов USDRUB.