05 июля 2021, 17:12

Дневной обзор. Французам не нравится, что шампанское делают только в России

Шульгин Михаил

Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

Российские акции демонстрировали позитивную динамику на дневных торгах понедельник, 5 июля. Рублевый индекс на старте сессии обновил абсолютный максимум 3880,13 п. Затем попытался уйти ниже закрытия в пятницу — не вышло. Во второй половине дня консолидация между 3866 п. и 3879 п. Динамика РТС смотрелась куда менее позитивно, поскольку ослабление рубля оказывало негативное влияние на долларовый индекс.

На 16:55 мск:

Индекс МосБиржи — 3 875,10 п. (+0,3%), с нач. года +17,8%
Индекс РТС — 1 658,99 п. (-0,0%), с нач. года +19,6%
Индекс MSCI EM — 1 355,38 п. (+0,00%), с нач. года +5,0%

Акции винодельческой компании «Абрау-Дюрсо» подскочили на утренних торгах на 7,8%, ближе к середине дня плюсовали уже чуть меньше, а именно 5% к уровню закрытия торгов в пятницу. Компания Moet Hennessy, производитель премиум-шампанского «Вдова Клико» и «Дом Периньон», согласилась добавить на этикетки предназначенных для России бутылок обозначение «игристое вино». Это соответствует требованию поправок к 171-ФЗ о регулировании алкогольной продукции, которые были подписаны президентов в минувшую пятницу. Поправки в закон разрешают использовать термин «шампанское» только для произведенного в России вина. При этом Межпрофессиональный комитет вин Шампани призвал французских и европейских дипломатов к тому, чтобы они потребовали от РФ изменить закон.
Напомним, на прошлой неделе акционеры «Абрау-Дюрсо» утвердили дивиденды за 2020 год в размере 2,86 рубля на акцию. Это заметно больше дивидендов за 2019 год (1,03 рубля на акцию), но при этом полностью соответствует дивидендам за 2017 и 2018 годы. Таким образом, дивиденды вернулись на прежний уровень. Реестр для получения дивидендов закроется 12 июля. Однако бумага малоликвидная, поэтому тактические и спекулятивные входы и выходы сопряжены с повышенной волатильностью и риском дефицита ликвидности.
Среди всех торгуемых на Московской бирже акций наиболее существенный рост демонстрировали бумаги «Распадской». В какой-то момент динамика превышала 10%, но при этом определить драйверы роста в новостном потоке было невозможно — акция дорожала без видимых на то причин.

Внешний фон

ЕВРОПА

Европейские акции демонстрировали рост днем в понедельник. Инвесторы позитивно оценивали перспективы экономического развития в регионе с учетом угрозы со стороны нового штамма коронавируса «Дельта». Деятельность в сфере слияния/поглощения в Великобритании также оказала поддержку настроениям.
Банки прибавляли в цене, сектор здравоохранения был под давлением. Энергетические компании были в фокусе на фоне сохраняющейся напряженности внутри ОПЕК+, поскольку альянс из-за личных интересов ОАЭ не может согласовать условия работы на август.
Горнодобывающий сектор рос на фоне позитивной динамики цветных металлов. Заметно росли в цене фьючерсы на железную руду как в Сингапуре, так и на Даляньской бирже. Многие сталелитейные заводы в северном регионе Китая на прошлой неделе ограничили производство на фоне празднования в Пекине 100-летия Коммунистической партии. Теперь заводы постепенно возобновляют производство. Меж тем по данным Mysteel, в крупнейшем сталеплавильном центре Китая (г. Таншань) началось сокращение производства на 30%, которое продлится со 2 июля по 31 декабря и коснется тех сталелитейных заводов, которые не достигают сверхнизких показателей выбросов.

Акции Wm Morrison Supermarkets подскочили более чем на 10% на новостях о том, что группа Fortress Investment согласна купить британского бакалейщика примерно за 6,3 млрд фунтов. Переговоры длились с мая. За это время было 5 предложений, предшествующее в размере 5,5 млрд фунтов стерлингов было отклонено.

На 16:55 мск:

Stoxx Europe 600 — 458,22 п. (+0,31%), с нач. года +14,8%
DAX — 15 655,48 п. (+0,03%), с нач. года +14,1%
FTSE 100 — 7 161,30 п. (+0,53%), с нач. года +10,8%

Валютный рынок

Доллар в середине дня торговался без единой динамики против валют Большой десятки.

Норвежская крона благодаря нефти, а британский фунт стерлингов, благодаря новостям в сфере слияния/поглощения наиболее заметно прибавляли в цене к доллару.
Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон чуть позже изложит планы последнего шага снятия ограничений, обусловленных борьбой с COVID-19, включая рекомендации по социальному дистанцированию, требованиям к ношению масок и работе из дома. Число случаев заражения коронавирусом может продолжить рост, но при этом статистика указывает на снижение необходимости в госпитализации. Количество летальных исходов также уменьшается, что является позитивным эффектом программы вакцинации. Таким образом, Джонсон может подтвердить, что 19 июля все ограничения будут сняты. Курс фунта позитивно отреагирует на такую новость.
При этом канадская валюта была аутсайдером группы G10 перед публикацией обновленных прогнозов Банка Канады.

Мексиканское песо и российский рубль — днем в понедельник худшие валюты развивающихся рынков.

USDRUB в первой половине дня консолидировался в диапазоне 73,20 — 73,40, но ближе к вечеру котировки поднялись до 73,50. Из-за роста нефтегазовых доходов Минфин РФ увеличит ежедневную закупку валюты на 28,6% — с 10,5 млрд до 13,5 млрд рублей в день. За месяц (с 7 июля по 5 августа) министерство потратит на это 296 млрд. В июле ежедневные покупки валюты будут максимальными с марта 2020 года. при неизменности всех факторов, которые влияют на рубль, увеличение объемов покупки валюты в июле в грубом приближении добавляет курсу USDRUB примерно 1 рубль. То есть если равновесное значение курса до события было, скажем, 72 рубля за доллар, то при новых вводных от Минфина таковым становится 73 за единицу валюты США.
В ближайшие недели диапазон курса доллара к рублю оцениваем приблизительно между 71,00 и 75,00. Среди локальных факторов рубль будет реагировать на июльский налоговый период (фактор поддержки российской валюты), а также на конвертацию во второй половине месяца дивидендов российских компаний в иностранную валюту (фактор давления).

На 16:55 мск:

EUR/USD — 1,186 (-0,03%), с начала года -2,9%
GBP/USD — 1,3841 (+0,14%), с начала года +1,2%
USD/JPY — 110,94 (-0,09%), с начала года +7,5%
Индекс доллара — 92,263 (+0,04%), с начала года +2,6%
USD/RUB — 73,5816 (+0,67%), с начала года -0,3%
EUR/RUB — 87,2707 (+0,49%), с начала года -3,4%

Товарные рынки

Нефтяные котировки лишь несколько часов на азиатской сессии были под давлением. Вторая половина торгов в Азии, утренние торги в Европе, экватор европейской сессии — все эти периоды цены на нефть уверенно демонстрировали позитивную динамику. Котировки Brent вернулись выше $76/барр. и даже достигли $76,54/барр. перед возобновлением переговоров ОПЕК+ о параметрах добычи и поставок нефти в августе.

Наиболее негативный вариант развития событий, при котором разногласия завершаются расколом альянса ОПЕК+, что автоматически означает начало ценовой войны, пока рынком не рассматривается, если судить по сегодняшней динамике. Наиболее вероятным сценарием выглядит компромисс: ОАЭ соглашаются поддержать график постепенно наращивания добычи, с которым согласны все остальные участники сделки. Однако продления соглашения с апреля до декабря 2022 года пока не будет. Это решение будет отложено на более поздний срок.

На 16:55 мск: