Сегодня, 21.04.2021
03 марта 2021, 06:30

Утренний обзор. Американский инвестор хочет слышать больше, чем сильный отчёт

ALRS
MGNT
PIKK
POLY
RUAL
Кочетков Андрей, «Открытие Research»
Кочетков Андрей, «Открытие Research»
PhD, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

Ожидания на старт дня

Внешний фон перед стартом торгов в России далеко не однозначно позитивный. Азиатские индексы преимущественно растут, но на сырьевом рынке преобладает негативная динамика. Нефть торгуется в небольшом плюсе, но растут опасения относительно слишком быстрого восстановления добычи в OPEC+. Австралийский и новозеландский доллары слабеют до 0,3% относительно своего американского конкурента, а индекс доллара торгуется с небольшим приростом. Вероятно, что отечественные инвесторы также проявят осторожность и рост индексов на старте дня будет незначительным. Впрочем, новости предыдущего дня о санкционных решениях в США оказались больше с плюсом, чем с минусом и это может поддержать, как рынок акций, так и рубль. Из корпоративных событий отметим предстоящие отчёты по МСФО от «Аэрофлот», Polymetal и Mail.ru Group.

Американские решения залог улучшения ситуации на рынке РФ

По итогам торгов 2 марта индекс МосБиржи вырос на 0,71% до 3410,10 п., а РТС на 0,66% до 1452,48 п. Утро на российском рынке начиналось под влиянием падающей Азии, но в течение дня отечественные инвесторы нашли собственные поводы для оптимизма. По сути, российские торги проходили в контр-тренде к западным площадкам. В Европе покупатели постепенно снижали свой натиск, а в США индексы склонялись к минусовым значениям. Главным фактором сильного закрытия торгов в России стали новости из США, где опубликовали свой вариант рестрикций. В списках 10 чиновников и 14 организаций, включая три из ФРГ и одну из Швейцарии. По мнению американской стороны эти организации вовлечены в разработку биологического и химического оружия. Хотя всемирно известным фактом является то, что США так и не уничтожили свой запас химического оружия в рамках соглашения по его запрету. Впрочем, главное в этом то, что никаких ограничений на секторы российской экономики нет, да и вся санкционная тема начинает загонять американскую политику в тупик. Одновременно США объявили о дальнейшем давлении на Китай, в том числе по торговым вопросам и проблемам внутренней политики. В отношении РФ тема рестрикций ещё не исчерпана, поскольку в США готовы обвинять, как в подкупе боевиков в Афганистане, так и в интернет атаках на государственные ведомства и вмешательство в выборы.  

На отечественном рынке самый сильный рост показал потребительский сектор (+1,26%) и вновь за счёт роста бумаг «Белуга» более чем на 10%. Финансовый, напротив, закрыл день в минусе из-за коррекции в акциях «Московской Биржи» на 2,2%. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 85,39 млрд рублей по сравнению с 73 млрд рублей накануне. Сама Московская Биржа отчиталась о росте объёма торгов в феврале на 3,9% до 72,1 трлн рублей. Лучшую динамику показал рынок акций +32,8% и срочный рынок +14,8%. Отметим рост бумаг Etalon Group на 3,79% после объявления планов совета директоров по увеличению уставного фонда через доп. Размещение акций. Одним из вариантов использования данного размещения могут быть будущие цели на поглощение. «Алроса» сообщила результаты за IV квартал и 2020 год, а также о планах изменения дивидендной политике. Выручка за IV квартал выросла на 53%, а за год снизилась лишь на 7%. Прибыль за IV квартал выросла на 83%, а за год упала на 49%. Рост свободного денежного потока за 2020 год составил 31,9% до 79,5 млрд рублей. Компания ранее выплачивала дивиденды из расчёта 100% от СДП при условии долг/12 М EBITDA менее 0,5X. Однако планирует перейти на выплаты 70%-100% СДП при долг/12 М EBITDA до 1,0X и 50%-70% при долг/12 М EBITDA выше 1,5X. «Русгидро» отчиталась о рекордной прибыли за 2020 год в размере 46,6 млрд рублей. Рост EBITDA составил 23,3% до 120,3 млрд рублей. По итогам года на дивиденды будет направлено 23,3 млрд рублей, или 50% от прибыли по МСФО. В лидерах индекса МосБиржи завершили день «ПИК» (+3,26%), «Сургутнефтегаз» (+2,49%), «Магнит» (+2,18%), «Русгидро» (+2,1%) и Сбербанк (+2,05%). Слабее всех были ГМК «Норникель» (-2,31%), «Московская Биржа» (-2,2%), «Интер РАО» (-1,52%), НЛМК (-1,17%) и ЛСР (-1,02%).

Сверхдоходы бюджета позволяют Минфину упорствовать с размещением ОФЗ-ПД

Рубль снял часть внешнеполитической премии на фоне новостей из Вашингтона, где объявили очередные рестрикции против РФ. Всё свелось к спискам высокопоставленных чиновников и организаций, которые конкурируют с США на различных рынках. РФ также не будут предоставляться кредиты со стороны правительственных финансовых организаций США, но… Естественно, сотрудничество в Космосе не подпадает под эти ограничения. Таким образом, данный вопрос пока можно закрыть и вернуться к рыночным делам. Рубль оказался среди лидеров укрепления против доллара среди валют развивающихся стран. Оценку снижения геополитических рисков можно также будет дать по итогам аукционов ОФЗ. В среду 3 марта Минфин предложит инвесторам ОФЗ-ПД выпуска 26234 с погашением 16 июля 2025 года и ОФЗ-Ин выпуска 52003 с погашением 17 июля 2030 года. Оба размещения пройдут в объёме, доступном для размещения в каждом из выпусков. Ведомство упорно пытается воздержаться от размещения более популярных ОФЗ-ПК, но возможности для такого упорства есть, поскольку бюджет вновь получает сверх доходы от экспорта энергоносителей. К вечеру вторника доллар слабел на 0,48% до 73,81, а евро на 0,08% до 89,24.  

Американский инвестор хочет слышать больше, чем сильный отчёт

Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 1,41%, но американскому рынку это не помогло. Индексы заметно снизились, а основные потери наблюдались в технологиях (-1,63%). В плюсе завершил день лишь сектор материалов (+0,58%). Президент Джо Байден заявил, что компания Merck (+0,65%) будет производить вакцину J&J (-0,19%), что позволит обеспечить всех американцев защитой от COVID-19 уже к маю. Однако столь приятная новость перекрывается весьма настораживающей динамикой отдельных акций. Торговая сеть Target отчиталась о сильном квартале (рост сравнимых продаж на 20,5%), но отсутствие чёткого прогноза на текущий год привело акции компании к провалу на 6,77%. Zoom Video отчиталась о сильном росте клиентской базы в IV квартале. Сначала это помогло акциям пользоваться спросам. Однако итог дня был плачевным, поскольку компания подешевела на 9,0%. Ещё одним лидером снижения стали акции Moderna Inc. (-6,73%). В акциях Tesla снижение на 4,44% на фоне увеличения числа конкурентов по производству электромобилей. Volvo также планирует полностью перейти на выпуск электромобилей к 2030 году. Президент Джо Байден хочет перевести весь автопарк правительственных учреждений на электромобили, но вряд ли Tesla станет единственным поставщиком. Также отметим падение таких знаковых бумаг, как Intel (-2,6%) Apple (-2,09%) и Caterpillar Inc. (-1,79%). В Bank of America отмечают уровень оптимизма на рынке, который сравним с 2007 годом, но, как полагают аналитики банка, это может быть предвестником скорого разворота и провала рынка.

По итогам дня:

  • DJIA - 31391,52  п. (-0,46%),
  • S&P 500 - 3870,29  п. (-0,81%),
  • NASDAQ - 13358,79  п. (-1,69%).

Слабая китайская статистика провоцирует ожидания стимулов

Торги в Азии проходили в позитивном ключе. В Гонконге рост индекса поддерживался сильной динамикой банковского сектора. Китайский PMI в сфере услуг от Caixin снизился в феврале до 51,5 п. с 52,0 в январе, что провоцирует некоторых инвесторов ожидать стимулы от властей. От японского рынка можно было ожидать более сильной динамики, но индексы даже какое-то время торговались разнонаправленно. Тем не менее, йена ослабла почти до 106,9 за доллар, а доходность по 10-летним бондам страны упала до 0,12%. Руководство токийского региона планирует продлить меры сдерживания коронавируса ещё на две недели. Австралия сообщает, что рост ВВП в IV квартале составил 3,1% по сравнению с предыдущими тремя месяцами. Однако в годовом выражении падение составило 1,1%. Австралийский PMI в сфере услуг снизился до 53,4 п. в феврале с январских 55,6 п.

К 8:40 мск:

  • NIKKEI 225 - 29539,19 п. (+0,45%),
  • Hang Seng - 29619,02 п. (+1,80%),
  • Shanghai Composite - 3559,88 п. (+1,46%).

Дальнейшую динамику нефти определит OPEC+

Нефть незначительно дорожала. Однако American Petroleum Institute сообщил, что на неделе до 26 февраля коммерческие запасы нефти в США выросли на 7,4 млн бар. Впрочем, остановка НПЗ в Техасе привела к падению запасов бензина на 9,9 млн бар. и дистиллятов на 9,1 млн бар. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ждут роста запасов нефти на 1,3 млн бар., а также снижение запасов бензина на 2,9 млн бар. и дистиллятов на 3,9 млн бар. Статистика не должна сильно удивлять. Арктический шторм в Техасе и прилегающих штатах привёл к остановке почти 20% перерабатывающих мощностей в США при остановке около 1,1 млн бар. нефтедобычи. Однако запасы это далеко не единственный вопрос для рынка. В четверг 4 марта OPEC+ должна будет принять решение по производственным планам на апрель. Диапазон повышения добычи составляет от 0,5 млн бар. до 1,5 млн бар. На рынке достаточно спокойно отреагируют на повышение производства в пределах 0,5 млн бар., а вот увеличение на 1,5 млн бар. может вызвать сильную коррекцию. Как минимум, текущее состояние мировой экономики ещё не позволяет говорить об устойчивом восстановлении спроса.

К 9:00 мск: 

  • Brent - $62,93 (+0,37%),
  • WTI - $59,86 (+0,18%),
  • Золото - $1731,7 (-0,11%),
  • Медь - $9203,23 (-1,13%),
  • Никель - $18620 (-0,28%).

Следующие макроэкономические события запланированы на среду:

  • В 9:00 мск – индекс деловой активности в сфере услуг РФ – 52,2 п. по сравнению с 52,7 п. в январе;
  • В 12:00 мск – индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны и сводный индикатор;
  • В 12:00 мск – объём операций Минфина РФ в рамках бюджетного правила на март;
  • В 12:30 мск – индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании и сводный индикатор;
  • В 13:00 мск – динамика цен производителей еврозоны;
  • В 16:15 мск – данные ADP Services по занятости в частном секторе экономики США (ожидается 165 тыс. новых рабочих мест);
  • В 17:45 мск – индекс деловой активности в сфере услуг США и сводный индикатор;
  • В 18: мск – индекс ISM в сфере услуг США;
  • В 18:30 мск – отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов;
  • В 22:00 мск – «Бежевая книга» ФРС.
Правовая информация

Скачайте мобильное приложение «Открытие Брокер»:

 

АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации».


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении № 2 «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Информация, размещённая в настоящем разделе сайта, носит ознакомительный характер, не является гарантией или обещанием доходности вложений в будущем. Инвестирование в финансовые инструменты связано с высокой степенью рисков и не подразумевает каких-либо гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов. 

Инвестидеи предоставляются брокером исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться клиентом в качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и/или на заключение срочных сделок. Брокер не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых клиентом на основе инвестиционных идей и иных информационных сообщений, полученных от брокера.

 

Свернуть