Фондовый рынок США штурмует рекордные максимумы перед Днем Благодарения

Промышленный индекс Dow впервые в истории превысил психологический уровень 30000 пунктов. Старт официального перехода президентских полномочий к Байдену и положительные новости о вакцинах, а также растущие надежды на новые стимулы повысили аппетит к риску.

• Dow Jones +1,54% до 30046,2 п. (с начала года +5,3%),
• S&P 500 +1,6% до 3635,4 п. (с начала года +12,5%),
• NASDAQ +1,3% до 12036,8 п. (с начала года +34,2%).

Индекс S&P 500 торговался с коэффициентом 28,4 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 25,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. 10 из 11 секторов продемонстрировали рост. Акции технологических компаний внесли наибольший вклад в рост индекса (+1,4%). При этом энергетический сектор по итогам дня реализовал наибольшую позитивную динамику (+5,2%). Нефть Brent во вторник подорожала на 3,9% до $47,86/барр. Нефть WTI подорожала на 4,3% до $44,9/барр.

Из 505 акций индекса 406 выросли в цене и 97 упали. Акции Microsoft внесли наибольший вклад в рост индекса S&P 500, подорожав на 1,8%. Акции Dollar Tree продемонстрировали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+14,1%). Цифры в опубликованном квартальном отчете оказались лучше средних ожиданий аналитиков. Прибыль на акцию составила $1,39 по сравнению с ожиданиями $1,14.

Ротация в акции компаний, которые наиболее существенно пострадали в период пандемии, была основной темой на рынке. Индекс компаний с малой капитализацией Russel 2000 вырос на 1,9%, а ралли индекса в ноябре превысило 21%. Акции Tesla подорожали на 6,4% до $555,38. При этом акции круизного оператора Carnival подскочили на 11,3% до $20,23, акции MGM Resorts выросли на 9% до $28,45. Акции Planet Fitness выросли на 8% до 74,68.

Наш взгляд

Капитализация Tesla превысила $500 млрд

Прирост рыночной капитализации Tesla за последнюю торговую сессию сравним с общей рыночной капитализацией компании Ford, которая оценена в $35 млрд.

Иван Авсейко, аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку:

«При этом рост происходит на достаточно специфических новостях — Tesla заявляет, что выпустит новое обновление программного обеспечения после того, как злоумышленники взломали старое, а корейская LG Chem собирается поставлять аккумуляторные элементы для Model Y производимых в Китае. Возможно, также на рынке присутствует общий энтузиазм по поводу положительного влияния администрации Байдена на сектор электромобилей и надежд, что продажи электромобилей в Китае вырастут при поддержке правительства.

Последнее видится наиболее правдоподобным драйвером, так как некоторые прогнозы утверждают, что в Китае в 8–9 раз потенциал рынка электромобилей больше, чем в США, причем рост возможен в краткосрочной перспективе. Так или иначе, в текущая цена акций Tesla полностью игнорирует фундаментальные показатели компании (нарастающая конкуренция, мусорный кредитный рейтинг, снижение реализационных цен), а включение с 21 декабря в индекс S&P 500 способствует дальнейшему отрыву капитализации от реальности, благодаря индексному инвестированию, слепо следующему своему мандату».

Акции из сектора путешествий находятся в локальном ралли несмотря на предупреждения CDC

В минувшие выходные через аэропорты США прошло более 3 млн человек, что стало самым загруженным уик-эндом с середины марта, когда коронавирус начал распространяться по стране.

Иван Авсейко, аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку:

«Всего неделю назад CDC призвал американцев не путешествовать, и не проводить отпуск с людьми, не живущими вместе дома, но, похоже, усталость от пандемических ограничений накануне Дня Благодарения берет верх над разумной осторожностью. Также Американская автомобильная ассоциация прогнозирует, что 45–50 млн человек выедут на шоссе в праздничные дни по сравнению с 55 млн в 2019 году. Таким образом, эффект отложенного спроса на туристические услуги вместе с обнадеживающими данными по вакцинам позволяет инвесторам с оптимизмом смотреть на перспективы восстановления данного сектора».

Потенциал ралли американского рынка

Рынок растет на фоне тревожных новостей о распространении коронавируса, когда все большее количество штатов вводят ограничения перед праздником Благодарения. Складывается впечатление, что инвесторы, с одной стороны, игнорируют краткосрочный негатив, закладываясь на оптимистичные среднесрочные перспективы. С другой стороны, кажется, на рынке есть деньги, и инвесторы покупают, пытаясь вскочить в предновогоднее ралли.

В ноябре индекс S&P 500 вырос на 11,2%, но даже после этого четыре из одиннадцати отраслевых индексов, как минимум на 8% ниже предыдущего рекордного пика от 19 февраля. И в этом инвесторы видят потенциал для продолжения ралли.