Акции в США упали на фоне спора Минфина и ФРС о средствах экстренного кредитования

Фондовый рынок США завершил торги в пятницу на минорной ноте на фоне конфликта между Белым домом и ФРС на тему программ экстренного кредитования.

Dow Jones -0,75% до 29263,5 п. (с начала года +2,5%),
S&P 500 -0,7% до 3557,5 п. (с начала года +10,1%),
NASDAQ -0,4% до 11855 п. (с начала года +32,1%)

Индекс S&P 500 торговался с коэффициентом 27,7 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 25,4 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. 10 из 11 секторов продемонстрировали снижение. Акции сектора информационных технологий внесли наибольший вклад в падение индекса (-1,1%), коммунальные компании завершили пятницу нулевым изменением. При этом нефть Brent подорожала на 1,7% до $44,96/барр. (за неделю +5,1% — третья неделя роста подряд), а нефть WTI прибавила 1,2% до $42,42/барр. (за неделю +5% — третья неделя роста подряд).

Из 506 акций индекса 346 упали в цене и 161 выросла. Акции Apple внесли наибольший вклад в снижение индекса S&P 500, подешевев на 1,1%. Акции Viatris показали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса (-5,4%).

Акции Microchip выросли на 3,83% до $130,98 — лидер роста среди компонентов S&P 500 в пятницу. Драйвером роста стало объявление о том, что компания заключила частные соглашения об обмене с держателями непогашенных конвертируемых старших субординированных нот с погашением в 2025 г. Соглашение снижает для американского производителя микроэлектроники риски краткосрочной ликвидности. Акция также стала лидером роста в пятницу среди представителей Филадельфийского полупроводникового индекса, однако с начала года Philadelphia semiconductor index вырос на 40%, а Microchip Technology на 28%.

Акции ритейлера спортивной одежды Foot Locker упали на 4,96% до $39,28 после публикации квартальных результатов лучше ожиданий. Дело в том, что компания вынуждена временно закрыть 10% своих магазинов из-за нового раунда ограничений, обусловленных борьбой с пандемией. Закрытие магазинов в преддверии сезона праздничных покупок разочаровало инвесторов.

Акции Shopify подорожали на 2,3% до $988.51. После 3-дневного роста цены протестировали сопротивление, представленное одновременно 50-дневной и 100-дневной МА в области $990-$1000. Компания, которая предлагает ПО для проектирования и запуска собственного интернет-магазина без навыков программирования, позитивно смотрит на праздничный сезон, поскольку пандемия заставляет людей увеличить объем покупок через интернет. Малый бизнес по этой причине сохраняет высокий спрос на платформу Shopify. Компания накануне сообщила о 109-процентом увеличении объема продаж в 3 квартале. Это ключевой показатель для компаний в сфере Shopify.

Наш взгляд

Amazon сокращает часть сотрудников Prime Air. Перестановки в Prime Air связаны с тем, что Amazon привлекает новых производителей дронов.

Иван Авсейко, аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку:

«Проект доставки с помощью дронов Amazon Prime Air разрабатывается уже семь лет, первая поставка завершена в 2016 году и затем было получено одобрение регулирующих органов США для начала ограниченных испытаний в августе 2020 ого. Сейчас подразделение увольняет десятки сотрудников, занимающихся в основном исследованиями, разработками и производством, поскольку Amazon заключил предварительные договоренности о компонентах с двумя внешними производителями — австрийской FACC Aerospace и испанской Aernnova Aerospace. По недавней информации, Prime Air будет использовать шестигранный полностью электрический дрон, который может летать на расстояние до 15 миль и перевозить посылки весом менее пяти фунтов. Доставка с помощью дронов уже сейчас считается высококонкурентной сферой, и основной конкурент здесь Walmart, который собирается начать пробные поставки совместно с компанией по производству дронов Zipline».

У нас есть актуальная инвестиционная идея по бумагам Amazon. Наша цель $3800.

General Motors запускает программу автострахования OnStar. В рамках данной программы водителям будут предлагать тарифы на основе данных одноименной системы «подключенного автомобиля»/

«По мере того как все больше автомобилей продается со встроенным подключением к интернету, автопроизводители переходят на услуги, которые используют данные, производимые такими системами. General Motors запускает бизнес по страхованию автомобилей через свою службу „подключенных автомобилей“ OnStar, которая будет устанавливать страховые тарифы путем удаленного отслеживания поведения водителей, например, соблюдения ограничения скорости и избегания внезапных остановок. GM начнет пилотный проект для своих сотрудников в Аризоне и планирует предложить его по всей стране к концу 2021 года. На протяжении большей части своей истории GM предлагала страховку водителям, но закрыла бизнес во время банкротства в 2009 году соответствующего подразделения финансовых услуг. Теперь продвинутая система соединения с интернетом и анализ big data позволит сформировать эффективную тарифную систему, что в результате позволит General Motors повысить маржинальность своего бизнеса в целом», — отметил Иван Авсейко.

Два новых правила в фармацевтической отрасли

В пятницу власти опубликовали две спорных директивы в отношении лекарственных средств: одна сокращает прибыль фармкомпаний, другая — позволяет меньше платить партнерам. Согласно первому руководству, производители лекарств будут предоставлять скидки на лекарства уже в аптеке — это снизит затраты для пациентов, использующих лекарства с высокими ценами. Второе руководство связывает федеральное возмещение расходов на выписываемые врачами дорогостоящие препараты с более низкими ценами на них в других странах. Как заявил Дональд Трамп на брифинге в пятницу, правило должно устранить несправедливое повышение цен на дорогие лекарства в США. Оба правила, как считают эксперты, приведут к судебным искам. Каков будет итог еще неясно, что формирует неопределенность.

Деньги ФРС на стимулы

Глава Минфина США пытается возобновить зашедшие в тупик переговоры о стимулах страдающей от пандемии экономики. Стивен Мнучин предложил забрать у ФРС неиспользованные в рамках нескольких программ экстренного кредитования средства ($580 млрд) и включить их в новый пакет помощи. Этот план вызвал негативную реакцию со стороны демократов. Переходная группа Джо Байдена назвала предложение безответственным, а спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси обвинила главу Минфина в попытке помешать новой администрации Белого дома. ФРС в пятницу заявила, что выполнит требование Минфина и вернет неиспользованные средства пяти программ экстренного кредитования, срок действия которых истекает.

Статистика по коронавирусу

Общее количество зараженных коронавирусом во всем мире по состоянию на воскресенье, 22 ноября, превысило 57,9 млн человек, погибло 1,3 млн человек. Число случаев заражения в США превысило 12 млн. Калифорния второй день подряд рапортует о рекордном количестве случаев заражения за сутки. В этом штате Covid-19 официально заразилось уже 1,1 млн человек. Калифорния ввела комендантский час после 10 вечера. В Денвере закрываются рестораны и школы, в Пенсильвании введен новый запрет на перемещение без масок, а путешественники отправляются на 10-дневный карантин.

Центр по контролю и профилактике заболеваний рекомендовал воздержаться от поездок на круизных лайнерах. Акции Carnival упали в пятницу на 4,51% до $17,37.