19 ноября 2020, 16:56

Вечерний обзор. Индекс МосБиржи корректируется на слабом внешнем фоне, но остается выше 3000 п.

Шульгин Михаил
Шульгин Михаил
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»

По итогам торгов в четверг, 19 ноября, индекс МосБиржи снизился на 1,11% до 3046,49 п. Объем торгов в основной секции составил 81 млрд рублей, по сравнению с 87 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС упал на 1,4% до 1258,91 п.

Семь отраслевых индексов упали, транспортный сектор символически вырос на 0,05% благодаря бумагам ДВМП, которые выросли на 6,28% до 11,67 руб. При этом в ходе торгов был сформирован пик 11,78 руб., что является максимумом с июня 2012 года. Финансовый сектор синился на 1,44% и стал аутсайдером дня.

Сегодня из 42 акций индекса МосБиржи 31 снизилась и 11 подорожали. Акции Сбербанка внесли наибольший весовой вклад в падение индекса (-1,6%). Акции QIWI показали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса (-4,6% на 18:50 мск).

                          Лидеры роста

                        Лидеры падения

«Русал»

+5,0%

QIWI

-4,6%

«Мосбиржа»

+1,4%

«Полюс»

-2,1%

«Алроса»

+1,2%

LSR Group

-2,0%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,2%. Индекс торгуется с коэффициентом 15,7 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 11,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Ozon Holdings сегодня получил листинг на Мосбирже: ADR ритейлера включены в первый котировальный список. АФК «Система» владеет 43% Ozon Holdings, сопоставимая доля в руках Baring Vostok. Напомним, Ozon планирует разместить в рамках IPO на Nasdaq 30 млн американских депозитарных расписок по цене в диапазоне от $22,5 до $27,5 за бумагу, говорится в обновлённой версии проспекта Ozon Holdings PLC. Кроме того, организаторы IPO получат опцион на приобретение ещё до 4,5 млн ADS Ozon по цене размещения. Исходя из данных параметров, компания может привлечь от $675 до $825 млн без учета опциона андеррайтеров и от $776,25 млн до $948,75 млн — при условии его полной реализации.

Список «тяжеловесов» индекса MSCI Russia 10/40 остался без изменений по итогам ребалансировки. Индекс MSCI Russia 10/40 строится на основании индекса MSCI Russia. Так что включение/исключение бумаги из последнего автоматически ведет к включению/исключению бумаг из первого. В ТОП-4 также ожидаемо не произошло изменений, так что новость считаем нейтральной.

Чистая прибыль «Газпром нефти» по МСФО в III квартале 2020 года составила 28 млрд руб., увеличившись на 26,9% относительно предыдущего квартала. В третьем квартале 2019 года чистая прибыль компании составляла 104,9 млрд рублей. Чистая прибыль «Газпром нефти» за 9 месяцев 2020 года составила 36,2 млрд рублей, снизившись по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 88,7%. В III квартале «Газпром нефть» вернулась к положительному свободному денежному потоку в размере 50,758 млрд рублей. Конечно, результаты июля—сентября пока не дотягивают до квартальных показателей в 2018—2019 гг., однако явно наблюдается прогресс по сравнению с I и II кварталами текущего года.

«Мечел» также опубликовал квартальные финансовые результаты. Компания в III квартале 2020 г. увеличила EBITDA на 6% кв/кв и получила 26 млрд руб. чистого убытка. В годовом сопоставлении результаты «Мечела» как по итогам III квартала, так и за 9 месяцев 2020 года получились значительнее слабее из-за сильно ухудшившейся конъюнктуры на рынке коксующегося угля. Ччистая прибыль по МСФО является базой для расчёта дивидендов по привилегированным акциям «Мечела». Таким образом, с учетом сегодняшних курсовых реалий, выплата владельцам «префов» по итогам 2020 года представляется маловероятной, считает главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку Алексей Павлов.

Чистая прибыль группы «Черкизово» по МСФО в III квартале 2020 года выросла почти в четыре раза до 4,53 млрд рублей. Скорректированная EBITDA увеличилась на 38,2% г/г до 10,46 млрд рублей, а рентабельность этого показателя составила 33% против 25,3% годом ранее. Кратный рост чистой прибыли «Черкизово» по итогам III квартала в первую очередь обусловлен изменением справедливой стоимости биологических активов и переоценкой непроданного урожая. Скорректированная чистая прибыль, которая не включает в себя изменение справедливой стоимости биологических активов, выросла на 66,8%, до 6,72 млрд рублей. Тем не менее результаты все равно впечатляющие.

Квартальные результаты QIWI не впечатлили инвесторов. В III квартале компания увеличила чистую выручку по МСФО на 11% г/г, чистую прибыль — на 73% г/г. Впечатляющая динамика год к году, однако в квартальном сопоставлении финансовые результаты оказались очень близкими к цифрам за II квартал. Плюс основной бизнес QIWI — платежные сервисы — демонстрирует куда более скромную динамику. Так, по итогам девяти месяцев выручка сегмента увеличилась на 8,4%, а чистая прибыль — всего на 5,0%.

Wall Street

Американские акции на старте торгов в четверг учитывали негативную динамику европейских фондовых площадок, поскольку инвесторы также оценивали влияние на перспективы бизнеса более жестких ограничений, обусловленных борьбой с распространением инфекции. Акции коммунальщиков и сектор здравоохранения оказывали основное давление на индекс широкого рынка после публикации статистики по безработице. Число первичных заявок на получение пособия по безработице за неделю до 14 ноября составило 742 тыс., что выше прогноза (700 тыс.) и показателя предыдущей недели (+711 тыс.). Это первое увеличение за последние 5 недель. Некоторые экономисты увидели в таких цифрах факт негативного влияния усиления темпов распространения пандемии и обусловленных ею ограничений. Однако стоит отметить, что статистика отражает временное негативное влияние урагана «Зета», что привело к всплеску заявление на пособие в Луизиане.

Бычье ралли на новостях об эффективных вакцинах привело индекс MSCI World к достижению рекордных максимумов в понедельник, но сейчас статистика по коронавирусу формирует риск для экономического роста, что беспокоит инвесторов. Нью-Йорк объявил о том, что закроет посещение школ, в Южной Австралии вводится одна из самых жёстких мер: запрещаются прогулки на свежем воздухе и выгул собак. В Токио уровень вирусной угрозы повышен властями до самого высокого уровня.

Таким образом, инвесторы зажаты между краткосрочными негативными перспективами, обусловленными ограничениями в борьбе с Covid-19, и долгосрочными позитивными перспективами, предполагающими массовую вакцинацию и возвращение к нормальным экономическим условиям в 2021 году.

По состоянию на 18:50 мск:

  • Dow Jones -0.2% до 29384 п. (с начала года +3%),
  • S&P 500 +0,01% до 3568 п. (с начала года +10,4%),
  • NASDAQ +0,5% до 11861 п. (с начала года +32,2%).

Индекс S&P 500 торговался с коэффициентом 27,8 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 25,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. 7 из 11 секторов продемонстрировали снижение. Акции финансового сектора внесли на старте торгов наибольший вклад в падение индекса (-0,6%). Энергетический сектор демонстрировал наибольший рост (+0,5%). Нефть Brent дешевела на 0,8% до $43,97/барр., а нефть WTI снижалась на 0,9% до $41,43/барр.

Из 505 акций индекса 276 теряли в цене и 225 дорожали. Акции UnitedHealth внесли наибольший вклад в снижение индекса S&P 500, подешевев на 1,8%. Акции Robert Half показали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса (-5,4%).

Британская AstraZenica обнародовала положительные результаты испытаний своей вакцины от Covid. Вакцина оказалась столь же эффективной среди пожилых людей.

Алексей Корнилов, CFA, ведущий аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку акций:

«Компания предоставила данные промежуточной фазы испытаний. В них принимало участие 560 человек. Испытания фокусировались на эффективности вакцины для пожилых людей, поэтому в эту группу входило 240 человек старше 70 лет. Так как люди пожилого возраста входят в повышенную группу риска, то новость об этих испытаниях носит важный положительный характер. Новость также хорошо дополняет предыдущие положительные результаты от компаний Pfizer, BioNTech и Moderna. В совокупности эти новости позволяют перенести проблему с Covid в плоскость решаемых вопросов. Правда, пока сохраняется неопределенность со сроками ее решения, но и она должна постепенно проясниться».

На этой недели FAA выдало разрешение на возврат самолета 737 MAX, признав самолет безопасным для полетов после устранения выявленных недостатков.

Запрет на полеты 737 MAX длился 20 месяцев, но теперь компания Boeing может вздохнуть с облегчением. Разрешение — это первый важный шаг на пути к восстановлению. В ближайшее время Boeing сможет возобновить поставки самолетов своим заказчикам. Напомним, что во время запрета полетов было произведено около 450 самолетов данного типа, которые пока находятся на стоянке. Возобновление поставок поможет снять насущную проблему с денежным потоком для устойчивого функционирования бизнеса. Вторым препятствием для Boeing является сокращение авиаперелетов из-за пандемии. Но здесь наметился существенный прогресс с появлением сразу нескольких высокоэффективных вакцин.

«Эти положительные факторы уже отражаются на консенсус-прогнозе на следующий год, который подразумевает рост выручки на 32% до $78,3 млрд. Пиковый объем выручки у компании был в 2018 году на уровне $101,1 млрд. Таким образом, уже в 2021 году компания может восстановиться по этому показателю до 77% от пикового значения. Также в следующем году, согласно консенсус-прогноза, ожидается возвращение к прибыли в размере $1,75 на акцию. Более существенный прогресс, в плане возврата к докризисным показателям по прибыли и выручки можно ожидать в 2022–2023 годах, когда острые последствия Covid останутся позади.

В перспективе ближайших 12 месяцев мы рассчитываем на постепенное улучшение макроэкономического фона, операционных показателей и восстановление котировок. Учитывая последствия, оказанные со стороны Covid на бизнес компании, мы корректируем нашу целевую цену на ближайшие 12 месяцев до $235, что соответствует рейтингу „покупать“», — отметил Алексей Корнилов.

Правовая информация

Скачайте мобильное приложение «Открытие Брокер»:

 

АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации».


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении № 2 «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Информация, размещённая в настоящем разделе сайта, носит ознакомительный характер, не является гарантией или обещанием доходности вложений в будущем. Инвестирование в финансовые инструменты связано с высокой степенью рисков и не подразумевает каких-либо гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов. 

Инвестидеи предоставляются брокером исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться клиентом в качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и/или на заключение срочных сделок. Брокер не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых клиентом на основе инвестиционных идей и иных информационных сообщений, полученных от брокера.

 

Свернуть