30 октября 2020, 16:41

Вечерний обзор. Индекс МосБиржи завершил октябрь худшей неделей с апреля

AAPL
AAPL_SPB
AMZN
AMZN_SPB
ENRU
FB-RM
MOEX
OKEY
POG
Шульгин Михаил
Шульгин Михаил
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»
Скачать файл

Последняя торговая неделя октября, она же — последняя неделя перед выборами в США — для индекса МосБиржи оказалась наихудшей (-4,5%) с апреля, когда показатель после 4-х подряд недель роста просел сразу на 5,34%. Также на этой неделе индекс Мосбиржи закрылся ниже 100-недельной скользящей средней впервые с середины мая. При этом 14-недельный RSI составляет 39,54 и по-прежнему находится выше зоны перепроданности (от 30 и ниже), намекая, что потенциал развития негативной динамики сохраняется.



Мы по-прежнему конструктивно смотрим на перспективы российского фондового рынка, который сейчас не в одиночку, а в рамках общемировой тенденции страдает от обусловленной американскими выборами неопределенности и угрозы для глобального восстановления экономики со стороны новой волны коронавируса. Рынок довольно скоро устранит политическую неопределенность в Штатах, перестанет бояться коронавируса после запуска промышленного производства первой из множества сейчас разрабатываемых вакцин против Covid-19. Старт производства может быть в январе. Всегда действующие на опережение инвесторы финансовых рынков вновь займутся своей прямой деятельностью — поиском привлекательной доходности. И вот тогда они по достоинству оценят российский фондовый рынок, который с позиции доходности смотрится дешево относительно аналогов.

На дневном графике 14-дневный RSI на этой неделе вошел в зону перепроданности впервые с марта и до сих пор остается ниже 30. Ретроспективный анализ показывает, что этот технический индикатор на дневном графике индекса МосБиржи — редкий гость зоны перепроданности. Обычно за этим относительно быстро следует восходящий отскок, что встраивается в концепцию ухода с рынка определенности по результатам выборов в США в течение пары ближайших недель.

По итогам торгов в пятницу, 30 октября, индекс МосБиржи упал на 0,68% до 2690,59 п. Это минимальное закрытие с 15 мая. Объем торгов в основной секции составил 68 млрд рублей, по сравнению с 74 млрд рублей в предыдущий день. Индекс РТС снизился на 1,15% до 1066,6 п.

Пять отраслевых индексов упали и три выросли. Финансовый сектор стал аутсайдером дня (-1,77%), транспортный сектор вырос на 0,88% — это лучшая динамика пятницы. При этом по итогам октября транспортный сектор упал на 15,2% и стал абсолютным аутсайдером месяца. Все отраслевые индексы упали в октябре. Меньше других просели металлурги (-0,5%).

Сегодня из 42 акций индекса МосБиржи 28 снизились и 14 прибавили в цене. Акции Сбербанка внесли наибольший весовой вклад в падение индекса (+2,2%). Акции «Мосбиржи» показали максимальное снижение среди компонентов индекса (-4,5% на 18:50 мск).

                          Лидеры роста

                        Лидеры падения

«Полюс»

+3,8%

«Аэрофлот»

-5,1%

«Система»

+3,2%

«Татнефть»

-2,7%

НЛМК

+2,9%

X5 Retail Group

-2,6%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7,1%. Индекс торгуется с коэффициентом 10,5 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 10 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Металлурги сегодня в тройке лидеров на фоне слабого рубля.

Среди сегодняшних дивидендных историй выделим новость о том, что совет директоров «Окей» одобрил дивиденды в размере $0,028275 на обыкновенную акцию за период с 1 января по 20 октября текущего года. Ритейлер направит на дивиденды $7,6 млн. Компания ежегодно платит дивиденды с 2011 года. За 2019 год размер дивидендов составил $15,16 млн или $0,056 на акцию. За 2018 год суммарно $33,28 млн. Расписки ритейлера в Лондоне просели в цене более чем на 1%. Стоит отметить, что вот уже больше месяца котировки расписок проторговывают 200-дневную МА, и находятся в самом центре умеренного восходящего канала, в рамках которого происходит восстановление после обвала в начале года до мартовских минимумов.

Среди представленных сегодня отчетов в рамках сезона корпоративных результатов отметим отчет «Энел Россия». Результаты за 9 месяцев 2020 года оказались значительно ниже, чем за аналогичный период 2019 года из-за продажи «Рефтинской ГРЭС» и слабой рыночной динамики. При этом 3 квартал оказался для компании худшим за 5 лет с точки зрения размера EBITDA. Но бумаги по итогам дня выросли более чем на 0,6%. Чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев составила 3,2 млрд руб. против убытка 27 млн руб. годом ранее. Компания в 1,5 раза нарастила долгосрочные кредиты и займы, но при этом долговая нагрузка осталась на комфортном уровне (коэффициент чистый долг/EBITDA 1,1х).

Золотодобытчик Petropavlovsk сегодня опубликовал ожидаемо сильные финансовые результаты за I полугодие, что было обусловлено в первую очередь ростом продаж золота на 39% г/г и увеличением средних цен реализации металла на 28% г/г. Чистый убыток составил $22 млн против прибыли $3,9 млн годом ранее, что объясняется неденежными потерями на $122,2 млн, связанными с конвертируемыми бондами. В последнее время акции компании находятся под некоторым давлением из-за продолжающегося акционерного конфликта. Однако он рано или поздно разрешится. У нас сохраняется актуальная идея на покупку акций и еврооблигаций золотодобытчика.

Акции «Московской биржи» сегодня подешевели на 4,5%. Площадка опубликовала отчетность по МСФО за 3 квартал. Цифры прокомментировал Алексей Павлов, главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку»:

«Биржа представила относительно слабые финансовые результаты по итогам III квартала, несмотря на уверенный рост на уровне комиссионных доходов. Основная причина — опережающий рост операционных расходов из-за резкого увеличения расходов на персонал на 22,4% г/г. В результате, даже имея в активе очень сильный I квартал и сильный II квартал, по итогам 9 месяцев рост показателя EBITDA „Московской биржи“ составил относительно скромные +11,2%. С одной стороны, именно такая среднегодовая динамика заложена в долгосрочной стратегии, которую биржа презентовала прошлой осенью. С другой стороны, не очень понятно, за счет чего биржа сможет хотя бы сохранить такую же динамику в 2021 году на фоне высокой базы 2020 года».

Внешний фон

Основные фондовые индексы США снизились в пятницу после выхода квартальных отчетов крупнейших технологических компаний, а также на фоне опасений по поводу всплеска случаев коронавируса и неопределенности результатов президентских выборов.

Facebook терял в цене порядка 6%. Накануне компания сообщила, что выручка составила $21,5 млрд, +22% г/г, благодаря росту числа пользователей и их монетизации. Ежемесячное количество активных пользователей компании увеличилось на всех рынках, достигнув более 2,7 млрд пользователей по всему миру, что на 12% больше, чем в 2019 году.

«Улучшилась и монетизация пользователей Facebook — среднемесячный ARPU вырос на 9% г/г до $7,9. Рост числа пользователей платформ и их более высокая вовлеченность способствовали увеличению предложения рекламы 35% г/г, при незначительном влиянии на цены, которые снизились на 9%. Но несмотря на результаты лучше ожиданий, Facebook представил осторожный прогноз на 2021 год. С одной стороны, спрос на рекламу может ослабнуть во время восстановления карантинных послаблений после неожиданного всплеска пандемии коронавируса. С другой — изменения в инструментах отслеживания рекламы со стороны Apple способствуют замедлению роста активности рекламодателей. Тем не менее общий тренд бизнеса Facebook остается достаточно благоприятным — ожидаемый экономический рост после пандемии, будет сопровождаться запуском предприятий малого бизнеса, которые будут активно использовать рекламу на платформах Facebook. Поскольку пандемия и связанный с ней рост электронной коммерции увеличили популярность Facebook, бизнес стали более зависим от платформ для рекламы компании, а недавние инициативы по внедрению различных инструментов, таких как Facebook Shop и Business Suite, только усиливают положение компании», — прокомментировал отчет ведущий специалист отдела анализа акций и облигаций «Открытие Брокер» Иван Авсейко.

Акции Amazon, опубликовавшего квартальные результаты на постмаркете в четверг, дешевели сегодня на 4,5%. Отчет Amazon за 3 квартал 2020 г. показал в очередной раз выдающиеся результаты роста — выручка составила $96,2 млрд (рост на 37,4% г/г) по сравнению с прогнозом аналитиков в $87–93 млрд, и операционная прибыль достигла $6,2 млрд, + 96% г/г (операционная маржа 6,4% -10,0% без учета $3,5 млрд резервов в связи с COVID) по сравнению с прогнозом в $2–5 млрд.

«Бизнес Amazon сохраняет недавний приобретенный импульс „пандемического“ спроса, что, наиболее вероятно, транслируется в структурные изменения, поддерживающие высокие среднегодовые темпы роста выручки и операционной прибыли компании в следующие несколько лет. Среди ключевых факторов положительных структурных сдвигов можно выделить несколько моментов. Вовлеченность клиентов Amazon Prime остается высокой (процент продления членства Prime увеличивается из года в год, при растущем доходе от подписки на одного пользователя). Выручка от услуг сторонних продавцов увеличилась ускоренными темпами на 55% (+52% в прошлом квартале), что подчеркивает важность Amazon как канала дистрибуции, при этом сторонние продавцы все чаще прибегают к дополнительным услугам площадки Amazon. Компания отметила, что прибыльность международного сегмента растет с опережением ожиданий, что транслируется в более высокую маржу качественно масштабируемого бизнеса. Также маржинальность облачного сегмента AWS показала рост с 25% до 30%, что означает все больший переход пользователей AWS на дополнительные услуги с добавленной стоимостью. Мы сохраняем свой взгляд на тезисы инвестидеи и таргет по цене», — отметил Иван Авсейко.

Акции Apple снижались почти на 6%. Компания сообщила о продажах iPhone ниже прогнозных оценок, а выручка в Китае резко сократилась. Компания не стала озвучивать прогноз на ключевой квартал, который включает Рождество и Новый год. Тем не менее главный исполнительный директор Тим Кук сообщил, что новые модели iPhone были приняты хорошо, а продажи компьютеров Mac и услуг достигли рекорда в отчетном периоде.

Падение продаж iPhone на 21% связано с ожиданиями появления новых моделей, которые в этом году были представлены не в сентябре (3 квартал), как обычно, а в следующем месяце. Мы не видим в этом негатива, поскольку покупатели придержали свой аппетит до появления новых моделей, и результаты текущего квартала, уверены, это отразят. Выручка в Китае сократилась на 29% до $7,9 млрд. Здесь мы также видим позитив на будущее, так как именно в Китае наиболее широко функционируют сети пятого поколения, поэтому китайский потребитель iPhone также решил подождать выхода новой модели уже с 5G.
Правовая информация

Скачайте мобильное приложение «Открытие Брокер»:

 

АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации».


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении № 2 «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Информация, размещённая в настоящем разделе сайта, носит ознакомительный характер, не является гарантией или обещанием доходности вложений в будущем. Инвестирование в финансовые инструменты связано с высокой степенью рисков и не подразумевает каких-либо гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов. 

Инвестидеи предоставляются брокером исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться клиентом в качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и/или на заключение срочных сделок. Брокер не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых клиентом на основе инвестиционных идей и иных информационных сообщений, полученных от брокера.

 

Свернуть