Акции в США. Нэнси Пелоси анонсировала дедлайн для согласования стимулов до выборов

Американские фондовые индексы завершили пятницу без единой динамики. Гиганты IT-сектора были под давлением, индекс широкого рынка закрылся в символическом плюсе, промышленный индекс Dow подрос.

• Dow Jones +0,39% до 28606,3 п. (с начала года +0,2%),
• S&P 500 +0,01% до 3483,8 п. (с начала года +7,8%),
• NASDAQ -0,4% до 11671,6 п. (с начала года +30,1%).

Индекс S&P 500 торговался с коэффициентом 26,8 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 25,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. 7 из 11 секторов продемонстрировали рост. Акции сектора здравоохранения внесли наибольший вклад в увеличение индекса (+1,0%), энергетический сектор показал максимальную негативную динамику (-2,3%).

Из 505 акций индекса 266 выросли в цене и 234 подешевели. Акции Pfizer внесли наибольший вклад в рост индекса S&P 500, подорожав на 3,8%. Акции General Electric показали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+6,1%).

ТОП-3 лидеров S&P 500 в пятницу

General Electric взлетел на крыльях Boeing

Акции General Electric выросли на 6,1% до $7,29, достигли 4-месячного максимума, закрылись в пятницу на самом высоком уровне с 16 июня. Объем торгов составил 167,9 млн акций, и это был второй показатель активности на NYSE. Директор агентства авиационной безопасности Европейского союза (EASA) Патрик Ки заявил, что модель Boeing 737 Мах может вернуться в европейского воздушное пространство к концу года, поскольку EASA удовлетворено модернизацией этой модели. Напомним, полеты 737 Мах были остановлены в марте 2019 года после двух смертельных аварий, которые случились за 5 месяцев.
Двигатели для самолетов 737 Мах производит аэрокосмическое подразделение General Electric. По итогам 2 квартала выручка этого подразделения сократилась на 44% г/г, оно стало самым слабым из основных бизнес-сегментов компании. В третьем квартале выручка этого подразделения сократится на 39% до 4,93 млрд рублей, свидетельствует консенсус-прогноз аналитиков Wall Street. Акции Boeing выросли на 5,6% в течение дня, но к моменту закрытия торгов растеряли большую часть своих достижений и закрылись ростом на 1,9% до $167,35.

Pfizer претендует на лидерство в гонке за вакцину против Covid-19

Акции фармкомпании достигли 7-недельного максимума в пятницу, поскольку производитель медицинских препаратов заявил, что планирует уже к концу октября определиться с тем, безопасна ли вакцина, разрабатываемая совместно с германской компанией BioNTech. Сейчас в планах компании в ноябре подать заявку на разрешение использования вакцины в чрезвычайных ситуациях.

Для того чтобы подать такую заявку, нужно доказать, что вакцина безопасна. Чтобы это доказать, Управление по санитарному надзору за качеством продуктов питания и медикаментов должно получить данные половине участников вакцинирования за 2 месяца с момента употребления последней дозы. Pfizer сообщил, что эта контрольная точка будет достигнута на третьей неделе ноября.

После того как вакцина будет признана эффективной и безопасной, потребуется предоставить данные о ее промышленном производстве, чтобы доказать возможность обеспечить качестве и стабильность вакцины. Соответственно, компания Pfizer логичным образом рассчитывая на то, что результатом проводимой много месяцев работы будет эффективная и безопасная вакцина, намерена подать заявку на использование в чрезвычайных ситуациях вскоре после достижения той самой ноябрьской контрольной точки.

Alaska Air может вылететь из пандемии быстрее других авиакомпаний

General Electric, Pfizer и Alaska Air — ТОП-3 лидеров роста в индексе S&P 500 по итогам пятницы. Акции авиакомпании выросли на 3,5% до $39,35. Alaska Air имеет шансы для того, чтобы быстрее других представителей отрасли вернуть свою прибыль на уровень до пандемии, а затем превысить его. Компания преуспела в сокращении расходов и существенно сократила «скорость прожигания» денежных средств. По итогам первой декады октября у Alaska Air на балансе было $3,6 млрд, а также возможность получить дополнительные дешевые кредиты от Федерального правительства на сумму $1,8 млрд. Учитывая тот уровень расходов, которого удалось достичь, такого количества денег Alaska Air может хватить на 3 года.

Сейчас авиапарк компании представлен самолетами Boeing и самолетами Airbus. Авиакомпания планирует к 2025 году перейти только на самолеты Boeing, что позволит ей сэкономить порядка $20–25 млн в год, если опираться на собственные расчеты авиаперевозчика от 2017 года. Скоро ожидается возвращение в небо модели Boeing 737 Мах. Alaska Air планирует сформировать хороший заказ и получить новые самолеты с привлекательной скидкой. Модели 737 Мах-9 и 737 Мах-10 будут стоить значительно ниже, чем А319 и А320, которые планируется заменить. Компания платит сейчас высокую арендную ставку за самолеты Airbus. К 2024 году большинство договоров аренды истекут. Замена Airbus на модели Boeing 737 Мах позволит сэкономить сотни миллионов долларов к 2025 году.

ТОП-3 аутсайдеров S&P 500 в пятницу

J. B. Hunt подешевел после квартального отчета

Акции J. B. Hunt Transport Services — одной из крупнейших американских компаний в сфере грузоперевозок — подешевели на 9,73% до $128,04. Опубликованный отчет за 3 квартал не дотянул до прогнозных оценок аналитиков. Прибыль на акцию составила $1,18 (прогноз $1,30) по сравнению с $1,10 в том же периоде годом ранее. Операционная выручка выросла на 4,6% г/г до $2,47 млрд (прогноза $2,37 млрд).

«Шлюмберже»: прибыль лучше прогнозов, выручка — хуже

Акции Schlumberger упали на 8,83% до $14,97 в качестве реакции на публикацию отчета за 3 квартал. Скорректированная прибыль на акцию крупнейшей нефтесервисной компании составила 16 центов (консенсус-прогноз 13 центов) по сравнению с 43 центами год назад. Выручка сократилась на 38% г/г до $5,3 млрд при прогнозе $5,38 млрд. Выручка сократилась во всех регионах присутствия, но наиболее существенно (в процентах) упала в Северной Америке: на 59% г/г до $1,16 млрд (прогноз $1,13 млрд). Свободный денежный поток рухнул на 79% г/г до $226 млн при прогнозе $385,4 млн. Компания объявила дивиденды в размере 12,5 центов на акцию. Текущая цена бумаги на 37% ниже 12-месячного консенсус-таргета опрошенных Bloomberg аналитиков.

Halliburton подешевел перед отчетом в понедельник

Акции нефтесервисной компании Halliburton снизились на 6,3% до $12,25 после отчета «Шлюмберже». Halliburton опубликует свой отчет за 3 квартал 2020 г. в понедельник, 19 октября, до открытия регулярных торгов. Консенсус-прогноз аналитиков, согласно данным в терминале Bloomberg, следующий: прибыль на акцию — 8 центов, выручка — 3,11 млрд, операционный доход — $249,5 млн.

Самый большой дефицит бюджета США со времен Второй мировой войны

Дефицит бюджета США более чем утроился и достиг рекордных 3,1 трлн долларов в течение последнего финансового года, поскольку правительство существенно нарастило расходы, чтобы смягчить удар коронавируса по экономике. По итогам сентября дефицит составил 16% от ВВП это самая высокая доля с 1945 года. Во время Мирового финансового кризиса в 2009 году этот показатель достигал 10% от ВВП и затем постепенно сузился к 2015 году до 2,4% от ВВП.

Госдолг сейчас больше экономики и может в 2 раза превысить ВВП к 2050 году на фоне того, как стареющее население страны предъявляет больше требований к социальному обеспечению и медицинскому обслуживанию. Долгосрочный риск такой ситуации подразумевает, что инфляция существенно подскочит и отпугнет инвесторов. Однако глава ФРС Джером Пауэлл утверждает, что, конечно, в какой-то момент тенденцию увеличения долга нужно будет сменить, но сейчас еще не время для беспокойства, так как безработица еще высокая, а многим предприятиям из-за пандемии требуется господдержка.

Дедлайн по стимулам наступит во вторник

Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси в воскресенье заявила Белому дому, что вторник — это крайний срок, чтобы договориться о пакете мер поддержки экономики. Если к вечеру вторника не будет достигнуто никаких договоренностей, то даже если переговоры потом продолжатся и увенчаются успехом, подготовить пакет документов до выборов 3 ноября уже не получится. Такую информацию распространил Wall Street Journal со ссылкой на помощника Пелоси в Сенате.

Демократы настаивают на своем пакете стимулов в размере $2,2 трлн. Республиканцы продвигают свое предложение в размере $1,8 трлн. Если пакет мер поддержки не будет принят до выборов, то после выборов его согласования можно ожидать только в феврале, сообщил WSJ.

Статистика пятницы способствовала позитивной динамике рынка

Потребительские настроения выросли в начале октября до 7-месячного максимума на фоне улучшения экономических перспектив, хотя показатель остается заметно ниже уровней до пандемии. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета вырос до 81,2 п. (прогноз 80,5 п.) по сравнению с 80,4 п. в сентябре.

Розничные продажи в США выросли в сентябре на 1,9% к августу. Это существенно выше прогноза (+0,8% м/м) и значения в предыдущем месяце (+0,6% м/м). Розничные продажи демонстрируют рост 5 месяцев подряд. В обычные времена режим подготовки к школе приводит к более высоким розничным продажам в августе, однако в этом году на фоне пандемии и более позднего возвращения школьников за парты эти продажи могли сдвинуться на сентябрь. Соответственно база августа стала пониже, нежели обычно, а объем сентября — повыше. Однако сейчас коронавирус распространяется с новой силой, и октябрьские розничные продажи рискуют разочаровать участников рынка.

При этом у инвесторов остался без внимания негативный отчет по промышленному производству, объем которого в сентябре впервые за 5 месяцев сократился на 0,5% к августу при прогнозе роста на 0,5% м/м. Примечательно, что производство товаров, спрос на которые выросли после пандемии — компьютеры и автомобили — теряет динамику. Так, производство автомобилей сократилось на 4% в сентябре после падения на 4,3% в августе. Производство компьютеров и другой электроники снизилось на 2,6% в первом месяце осени.

Однако уже сейчас есть признаки того, что в текущем квартале ситуация улучшается. Так, индекс активности в производственной сфере от ФРБ Филадельфии в октябре подскочил до 32,3 п., а его компонент новых заказов вырос до самого высокого значения с 1973 года. При этом статистика ФРБ Нью-Йорка говорит о том, что новые заказы в производственной сфере растут самыми быстрыми темпами за 3 месяца.

Наш взгляд

«Ремдесивир» не существенно снизил смертность заболевших коронавирусом

По данным ВОЗ, применение «Ремдесивира» не оказывает существенного влияния на снижение смертности у пациентов, заболевших коронавирусом COVID-19.

Иван Авсейко, Аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку:

«Ремдесивир» — первый одобренный препарат для лечения коронавируса в больницах США. Одобрение происходило в экстренном режиме и явно при недостаточно большом наблюдении пациентов. Сейчас, при накоплении и анализе больших данных, исследователи выяснили, что препарат не оказывают особого влияния на длительность госпитализации пациентов и снижение смертности. С момента одобрения препарата в мае акции компании-производителя снизились более чем на 20%. Таким образом, мы наблюдаем классический принцип работы биржевого спекулянта — «покупай на слухах, продавай на фактах».

Twitter ограничил доступ к публикациям газеты New York Post о Хантере Байдене

Twitter заблокировал пользователям доступ к ссылке на статью, в которой описывается компрометирующие материалы электронной переписки сына соперника Трампа на выборах президента Хантера Байдена. Также ограничил доступ к статье для своих пользователей Facebook.

«Соцсети ограничили доступ к публикации о Хантере Байдене сославшись на необходимость проверки достоверности изложенных фактов. New York Post — серьезное авторитетное издание, и даже если достоверность изложенных в статье материалов вызывает сомнение, блокировка доступа к статье может иметь серьезные последствия для соцсети. Нарушение принципов свободы слова в интернете в предвыборный период отпугнет пользователей, что отразится на потенциале для монетизации платформы», — отметил Иван Авсейко.

Сезон отчетов

В понедельник будут опубликованы отчеты Old National Bancorp, Lennox International, Simmons First National Corp, Cadence Design Systems, IBM, PPG Industries, HNI Corp, BancorpSouth Bank, Washington Trust Bancorp, Zions Bancorp, Crown Holdings, FNB Corp, Steel Dynamics.

Акции, которые сегодня могут отреагировать на новости, поступившие в выходные

AMC (AMC), Cinemark (CNK). Кинотеатры в штате Нью-Йорк, но за пределами города Нью-Йорк, смогут возобновить работу с 25% заполнением залов, но не более 50 человек на экран при просмотре фильма.

Microsoft (MSFT): Марк Браун, который возглавлял в компании деятельность по слиянию и поглощению, покидает Microsoft после более чем 20 лет работы.

Tesla (TSLA). Покупатели авто в Китае больше не смогут возвращать автомобили в течение семи дней с момента их покупки.

Twitter (TWTR). Социальная сеть Twitter решила на фоне публикации газеты New York Post о Хантере Байдене поменять правила распространения материалов, полученных хакерами, теперь такие посты будут получать специальную пометку, ссылки, распространяемые пользователями в соцсети, блокировать не будут, заявил представитель компании.

Visa (V), Mastercard (MA) и PayPal (PYPL). Barron’s опубликовал результаты опроса среди управляющих активами. Согласно результатам опроса, вышеперечисленные компании извлекут выгоду от увеличения объемов безналичных расчетов.

Fluidigm (FLDM). Акции компании подорожали на 12% после завершения регулярной сессии в пятницу. Драйвером стало сообщение Минздрава США о том, что в рамках федеральной программы тестирования на Covid-19 будут использоваться тесты слюны, производимые компанией.