Акции в США упали во вторник на старте сезона отчетности за 3 квартал 2020 г.

Американские акции упали на торгах во вторник, поскольку реализованное до этого ралли так и не получило поддержки в виде нового пакета экономических стимулов.

• Dow Jones -0,6% до 28679,8 п. (с начала года +0,5%),
• S&P 500 -0,6% до 3511,9 п. (с начала года +8,7%),
• NASDAQ -0,1% до 11863,9 п. (с начала года +32,2%).

Акции Apple внесли наибольший вклад в снижение индекса S&P 500, подешевев на 2,7%. Акции Royal Caribbean Cruises показали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса (-13,2%): компания может сократить рабочие места в случае продления запрета на круизы из-за кризиса, вызванного пандемией. Также Royal Caribbean Group объявила о начале открытого публичного предложения обыкновенных акций на сумму $500 млн и намерена предоставить андеррайтерам опцион на покупку дополнительных акций на сумму до $75 млн. Из 505 акций индекса 369 упали в цене и 135 выросли. 9 из 11 секторов продемонстрировали снижение. Финансовый сектор внес наибольший вклад в падение индекса (-1,9%). Сектор телекоммуникационных услуг вырос на 0,3%. Индекс торговался с коэффициентом 27,4 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 26,1 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Apple

Компания Apple представила на презентации в США новые модели смартфона iPhone. В линейку аппаратов вошли iPhone 12 ($799), iPhone 12 mini ($699), iPhone 12 Pro ($999) и iPhone 12 Pro Max ($1099). Главной особенностью новых смартфонов стала поддержка технологии беспроводных сетей 5G. Инвесторы с оптимизмом ожидают продажи в Китае, где сети пятого поколения развиты более значительно, нежели в США. По оценке аналитиков Wedbush Securities из 950 млн iPhone по всему миру 350 млн находятся в окне возможностей для замены на новую модель. Аналитики Morgan Stanley повысили свою цель по акциям Apple с $130 до $136. Поскольку акция во вторник закрылась на уровне $121,10, это предполагает потенциал роста на 12%.

В ожидании стимулов

Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси потребовала от Белого дома пересмотреть свое последнее предложение ($1,8 трлн). При этом лидер республиканского большинства в Сенате Митч Макконел продвигает идею более скромной поддержки — голосование только по вопросу выделения дополнительных средств на программу помощи малому бизнесу. Нэнси Пелоси сразу отвергла такую идею, Макконел заявил, что такая сделка лучше, чем совсем ничего. Президент США в своем твиттере обратился к Конгрессу с призывом «Много или ничего» в отношении нового пакета стимулов.

Наш взгляд

Amazon начинает двухдневную распродажу — Prime Day

Amazon во вторник приступила к двухдневной распродаже — Prime Day. Из-за пандемии в этом году Prime Day был смещен с июня на октябрь. Ожидается, что глобальная выручка от Prime Day составит $10–11 млрд или прирост на 40–50% по сравнению с 2019 годом.

«Смещение Prime Day на октябрь месяц может оказаться очень положительным для Amazon. Дело в том, что в октябрьской распродаже могут принимать участие покупатели желающие закупиться подарками на Рождество. В условиях продолжающейся пандемии многие покупатели предпочтут совершить такие покупки онлайн. Тем самым Amazon сможет отнять часть клиентов, которые исторически делали свои рождественские покупки в обычных магазинах в „Черную Пятницу“, которая приходится на конец ноября. Для традиционного ритейла это будет неприятным ударом. Для многих из них бизнес во многом зависел от рождественского сезона продаж. Да и само название „Черная Пятница“ произошло от того, что многие ритейлеры в этот момент выходили в плюс по прибыли с начала года. Теперь, со смещением рождественских продаж на октябрь в онлайн-формате, сезон Черной пятницы станет менее значимым», — сказал ведущий аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку акций Алексей Корнилов.

JPMorgan — третий квартал лучше ожиданий из-за снижений резервирования на проблемные долги

JPMorgan — один из первых крупных банков, который отчитался о результатах за третий квартал. Основным положительным сюрпризом оказалось снижение резервирования на потенциальные потери по кредитам. Резервирование в третьем квартале составило всего $611 млн, что составляет малую долю от $10,47 млрд отложенных во втором квартале. Как и в предыдущем квартале, выручка от торговли акциями и облигациями сильно увеличилась, показав прирост на 30%. В результате прибыль на акцию (EPS) смогла увеличиться почти на 9% до $2,92 по сравнению с $2,68 годом ранее.

«JPMorgan определенно решает задачи сохранения роста в трудных условиях лучше многих других банков. Широкая линейка услуг, включая инвестиционный банк, позволяет это делать, даже когда сегмент розничного банкинга испытывает трудности. В этом смысле JPMorgan может представлять из себя достойного кандидата для инвесторов желающих иметь у себя компанию из банковской отрасли. Но общий макроэкономический фон пока был не столь благоприятным для финансового сектора. Экономический спад, вызванный пандемией, повлек за собой сокращение ключевой процентной ставки в США до 0%-0,25%. В условиях снижающихся или низких процентных ставок, банкам, как правило, сложнее генерировать чистый процентный доход, что является для них одним из основных источников прибыли. Поскольку процентные ставки в США в обозримом будущем прогнозируются на низком уровне, то это препятствует быстрому восстановлению финансового сектора. На сегодня финансовый сектор в S&P 500 показывает второй снизу результата за текущий год после энергетического сектора, демонстрируя совокупный доход -15,4%. Для сравнения, совокупный доход по S&P 500 с начала года составляет 11,0%. Тем не менее потенциал роста у финансового сектора сохраняется, хотя время восстановления может оказаться долгим из-за указанных продолжительно-низких процентных ставок», — отметил Алексей Корнилов.

Сезон отчетов

В среду будут опубликованы отчеты Bank of America, Goldman Sachs, US Bancorp, Wells Fargo. Также отчитаются Alcoa и United Airlines.

Дайджест по акциям

Акции Eli Lilly упали на 2,9% до $150,1. Компания приостановила набор участников для клинических испытаний лечения Covid-19 антителами из-за потенциальной проблемы безопасности.

Акции Boeing Co. подешевели на 3,1%. Производитель не получил ни одного нового заказа в сентябре и поставил клиентам всего 11 самолетов.

Акции авиакомпании Delta Air Lines снизились в цене на 2,7%. Согласно отчетности, компания в третьем квартале получила чистый убыток и значительно сократила выручку, при этом фактические цифры не оправдали прогнозов.