ОПЕК: сокращение запасов нефти в ОЭСР вселяет в рынок оптимизм

Лукичева Оксана
Аналитик «Открытие Инвестиции», товарный рынок
Мировое потребление нефти в III квартале 2020 года составило 90,99 мбс (млн баррелей в сутки), а предложение — 90,38 мбс, свидетельствуют цифры опубликованного во вторник, 13 октября, отчета ОПЕК. Соответственно, предложение по итогам квартала оказалось ниже спроса на 0,61 мбс. Добыча в странах ОПЕК в III квартале составила 23,84 мбс (-6,8% ко II кварталу 2020 года), в странах вне ОПЕК — 66,54 мбс (+0,9% кв/кв). ОПЕК сообщил о росте предложения нефти в III квартале из стран вне ОПЕК за счет роста производства в Бразилии, Норвегии, Австралии, Китае и Гайане. Снижение производства наблюдалось в России, США, Казахстане, Колумбии, Малайзии и Азербайджане.
Потребление нефти в 2020 г.
Среднее потребление нефти в 2020 г. составит 90,29 мбс, ожидает Картель в октябрьском отчете. Это на 9,47 мбс меньше, чем в 2019 году. Октябрьская оценка мирового потребления нефти оказалась немного лучше сентябрьских ожиданий в связи с улучшившимся спросом в Индии и высоким спросом со стороны НПЗ в Азии. Рынок бензина в США и Европе в сентябре находился в напряженном состоянии из-за форс-мажорного закрытия ряда НПЗ в США и карантинных остановок в Европе. Текущие карантинные ограничения пока не оказали значительного влияния на потребление нефтепродуктов, хотя растущие излишки в Азии оказывают давление на цены.
Запасы
Предварительные данные за август показали сокращение общих товарных запасов в странах ОЭСР на 20,7 млн баррелей м/м до 3,204 млрд баррелей, что оказало краткосрочную поддержку ценам. Запасы оставались выше на 226,8 млн баррелей, чем год назад, и на 219,3 млн баррелей, чем в среднем за пять лет. По компонентам запасы сырой нефти снизились на 30,2 млн баррелей м/м, а запасы нефтепродуктов увеличились на 9,4 млн баррелей м/м.
Запасы сырой нефти в странах ОЭСР были на 78,1 млн баррелей выше среднего показателя за последние пять лет. Коммерческие запасы в ОЭСР упали на 1,3 дня по сравнению с прошлым годом, составив в августе 71,9 дней (на 9,6 дня выше уровня августа 2019 года и на 9,1 дня выше среднепятилетнего уровня).
Прогноз на 2021 г.
Мировое потребление в 2021 г. будет на 6,54 мбс больше, чем в текущем году. Показатель вырастет до 96,84 мбс. Это хуже сентябрьского прогноза и меньше объема потребления в 2019 году, что связано в основном с низкими темпами ожидаемого экономического роста в странах ОЭСР.
Предложение нефти в 2020 г.
По предварительной оценке, в IV квартале 2020 г. предложение нефти странами вне ОПЕК составит 67,40 мбс (+1,3% кв/кв), а предложение нефти ОПЕК вырастет до 27,46 мбс (+12,3% кв/кв) для того, чтобы рынок нефти остался в сбалансированном состоянии.
По итогам 2020 г. объем предложения нефти со стороны стран вне ОПЕК, как ожидается, составит в среднем 67,94 мбс (-3,5% г/г)., а предложение со стороны ОПЕК -22,35 мбс (-23,9% г/г). Страны ОПЕК продолжают терять долю рынка мирового рынка нефти, что уже привело к росту напряженности в отношениях между производителями.
Прогноз на 2021 г.
В 2021 г. ожидается увеличение спроса на нефть, и объем предложения со стороны стран вне ОПЕК вырастет на 1,4% г/г до 68,91 мбс. Объем предложения со стороны ОПЕК, как ожидается, увеличится на +25% г/г до 27,93 мбс. Оценка предложения со стороны ОПЕК понижена относительно сентябрьского прогноза, т. к. перевес в сторону поставок нефти из стран вне ОПЕК в следующем году сохранится и усилится.
Заседание комитета по мониторингу на уровне министров ОПЕК+ состоится 19 октября, а очередное заседание стран ОПЕК запланировано на 30 ноября. Пока не ожидается пересмотра текущих ограничений по производству нефти, которые по условиям апрельского соглашения оговорены в размере 5,8 млн баррелей в сутки с января 2021 года по конец апреля 2022 года.
Подписка на аналитические обзоры
Актуальные инвестидеи
Только самые важные новости
Полезные материалы
Итоги торгов. Нефтегазовый сектор позволил российским акциям завершить неделю на позитивной ноте
Акции, на которые следует обратить внимание на неделе с 30 января по 5 февраля 2023 г.
Внешний фон. Рынки акций Европы и США, а также нефть и медь завершают неделю на позитивной ноте