ОПЕК: сокращение запасов нефти в ОЭСР вселяет в рынок оптимизм

Мировое потребление нефти в III квартале 2020 года составило 90,99 мбс (млн баррелей в сутки), а предложение — 90,38 мбс, свидетельствуют цифры опубликованного во вторник, 13 октября, отчета ОПЕК. Соответственно, предложение по итогам квартала оказалось ниже спроса на 0,61 мбс. Добыча в странах ОПЕК в III квартале составила 23,84 мбс (-6,8% ко II кварталу 2020 года), в странах вне ОПЕК — 66,54 мбс (+0,9% кв/кв). ОПЕК сообщил о росте предложения нефти в III квартале из стран вне ОПЕК за счет роста производства в Бразилии, Норвегии, Австралии, Китае и Гайане. Снижение производства наблюдалось в России, США, Казахстане, Колумбии, Малайзии и Азербайджане.

Потребление нефти в 2020 г.

Среднее потребление нефти в 2020 г. составит 90,29 мбс, ожидает Картель в октябрьском отчете. Это на 9,47 мбс меньше, чем в 2019 году. Октябрьская оценка мирового потребления нефти оказалась немного лучше сентябрьских ожиданий в связи с улучшившимся спросом в Индии и высоким спросом со стороны НПЗ в Азии. Рынок бензина в США и Европе в сентябре находился в напряженном состоянии из-за форс-мажорного закрытия ряда НПЗ в США и карантинных остановок в Европе. Текущие карантинные ограничения пока не оказали значительного влияния на потребление нефтепродуктов, хотя растущие излишки в Азии оказывают давление на цены.

Запасы

Предварительные данные за август показали сокращение общих товарных запасов в странах ОЭСР на 20,7 млн баррелей м/м до 3,204 млрд баррелей, что оказало краткосрочную поддержку ценам. Запасы оставались выше на 226,8 млн баррелей, чем год назад, и на 219,3 млн баррелей, чем в среднем за пять лет. По компонентам запасы сырой нефти снизились на 30,2 млн баррелей м/м, а запасы нефтепродуктов увеличились на 9,4 млн баррелей м/м.

Запасы сырой нефти в странах ОЭСР были на 78,1 млн баррелей выше среднего показателя за последние пять лет. Коммерческие запасы в ОЭСР упали на 1,3 дня по сравнению с прошлым годом, составив в августе 71,9 дней (на 9,6 дня выше уровня августа 2019 года и на 9,1 дня выше среднепятилетнего уровня).

Прогноз на 2021 г.

Мировое потребление в 2021 г. будет на 6,54 мбс больше, чем в текущем году. Показатель вырастет до 96,84 мбс. Это хуже сентябрьского прогноза и меньше объема потребления в 2019 году, что связано в основном с низкими темпами ожидаемого экономического роста в странах ОЭСР.

Предложение нефти в 2020 г.

По предварительной оценке, в IV квартале 2020 г. предложение нефти странами вне ОПЕК составит 67,40 мбс (+1,3% кв/кв), а предложение нефти ОПЕК вырастет до 27,46 мбс (+12,3% кв/кв) для того, чтобы рынок нефти остался в сбалансированном состоянии.

По итогам 2020 г. объем предложения нефти со стороны стран вне ОПЕК, как ожидается, составит в среднем 67,94 мбс (-3,5% г/г)., а предложение со стороны ОПЕК -22,35 мбс (-23,9% г/г). Страны ОПЕК продолжают терять долю рынка мирового рынка нефти, что уже привело к росту напряженности в отношениях между производителями.

Прогноз на 2021 г.

В 2021 г. ожидается увеличение спроса на нефть, и объем предложения со стороны стран вне ОПЕК вырастет на 1,4% г/г до 68,91 мбс. Объем предложения со стороны ОПЕК, как ожидается, увеличится на +25% г/г до 27,93 мбс. Оценка предложения со стороны ОПЕК понижена относительно сентябрьского прогноза, т. к. перевес в сторону поставок нефти из стран вне ОПЕК в следующем году сохранится и усилится.

Заседание комитета по мониторингу на уровне министров ОПЕК+ состоится 19 октября, а очередное заседание стран ОПЕК запланировано на 30 ноября. Пока не ожидается пересмотра текущих ограничений по производству нефти, которые по условиям апрельского соглашения оговорены в размере 5,8 млн баррелей в сутки с января 2021 года по конец апреля 2022 года.