08 октября 2020, 17:40
Дневной обзор. Трамп перезапустил переговоры по второму пакету помощи экономике США
Власов Николай, «Открытие Research»
Ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», долговой рынок
По состоянию на 16:20 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,08% до уровня 2844,94 пунктов. Консолидация индекса акций вокруг 200-дневных средних продолжается. В лидерах падения вновь транспортный сектор (-1,78%) за счёт очередного падения акций «Аэрофлота» на дополнительном размещении – сегодня утром цены акций доминирующего российского авиаперевозчика с гэпом вниз пробили уровень 65 и снижаются уже на 4,40% от цен закрытия среды. Впрочем, некий источник на рынке завил, что SPO компании будет проведено по ценам не ниже 60 рублей. Сектор metals & mining сегодня в лидерах роста (+0,87%). Индекс РТС растёт активнее на 1,03% до 1155,71 пунктов за счёт более агрессивного укрепления курса рубля.
Вышедшие вчера на биржу акции «Совкомфлота» сейчас торгуются на уровнях вчерашнего закрытия в районе 100 рублей, что всё ещё ниже цены IPO (105 рублей). «Белуга» отчиталась о росте отгрузки компании за 9 месяцев на 11,4% г/г. В лидерах роста российского рынка сегодня находятся акции «Аптеки 36,6» (+2,20%), «Полюс» (+1,93%), «Интер РАО» (+1,82%) и «ФСК ЕЭС» (+1,61%). Хуже рынка «Аэрофлот» (-4,40%), «РусГидро» (-3,80%), «Сбербанк» АО (-1,18%) и «Татнефть» АО (-1,11%). К середине сессии объём сделок на основной секции Московской биржи составил около 35,8 млрд рублей, что в целом довольно вяло.
Министры иностранных дел Германии и Франции сегодня делали довольно бездумные заявления, что санкции против России из-за дела Навального необходимы, чтобы показать силу ЕС. Тем самым они косвенно подтвердили, что забота об интересах г-на Навального в данном случае стоит на втором-третьем плане, а в первую очередь важны политические настроения и консолидация внутри ЕС. Несмотря на эти вербальные интервенции, рублевые облигации и курс рубля продолжают выглядеть довольно сильно. Рубль с начала октября наносит удары по доллару. Хотя с начала июня рубль всё ещё формально находится в краткосрочном тренде умеренного ослабления, но мы видим прямо сейчас все предпосылки для слома этого четырёхмесячного контртренда. Кроме укрепляющихся цен на нефть в пользу рубля играют усилившиеся в октябре продажи валюты со стороны Минфина, старт продаж валюты от сделки по Сбербанку со стороны ЦБ, а также указания регулятора госкомпаниям о сокращении их избыточных валютных резервов. Все эти факторы могут оказывать важное влияние в пользу среднесрочного укрепления рубля. К середине московских торгов баррель Brent стоит около 3334 рублей. Осеннее «окно» возможностей на рынке размещений рублевых облигаций остается открытым – эмитенты доразмещают новые выпуски бондов. Несмотря на сохраняющиеся слабости российского рынка акций, цены на российские ОФЗ (индекс RGBI) продолжают уверенный рост седьмую торговую сессию подряд. Косвенно высокий спрос в дальних ОФЗ может отражать высокую склонность инвесторов к риску. «КИВИ Финанс» сегодня определил купон на размещение облигаций серии 001Р-01. При изначальном ориентире 9,5% финальный купон снизился до 8,4-8,5%, а объем размещения был увеличен с 3 до 5 млрд рублей. К 16:20 мск пара USD/RUB – 78,114 (-0,32%), EUR/RUB – 91,9741 (+0,12%).
Вице-президенты США Пенс и Харрис вчера провели довольно спокойные дебаты. В центре сегодняшнего дня заявление Дональда Трампа о том, что демократы и республиканцы возобновляют переговоры по второму пакету помощи экономике США. Днём ранее Трамп в моменте обрушил рынки заявлением о срыве этих переговоров. Европейские индексы сегодня вновь растут. Экспорт и импорт Германии в августе выросли лучше ожиданий, хотя сальдо торгового баланса снизилось. Китайские инвесторы из-за праздников отдыхают в течение недели до пятницы, геополитическая напряженность на рынках в целом спадает. Конфликт между Арменией и Азербайджаном продолжается. Число обращений за пособием по безработице в США за неделю оказалось немного хуже ожиданий, но общее число безработных снизилось заметно лучше (10,97 млн против ожиданий 11,40 млн). К 16:20 мск DAX – 13026,25 п. (+0,76%), CAC 40 – 4908,59 п. (+0,54%), FTSE 100 – 5981,51 п. (+0,59%).
Рынок нефти продолжает бурный взлёт, стартовавший в понедельник после истечения октябрьского контракта Brent в конце прошлой недели. Завтра после продолжительных праздников на рынок нефти полноценно вернётся Китай. Дональд Трамп сегодня объявил режим стихийного бедствия в Луизиане из-за урагана «Дельта». ОПЕК представила новые оценки спроса и добычи нефти в 2020-2025 годах. По оценкам ОПЕК, спрос на нефть перестанет расти в конце 2030-х, а избыток предложения может продлиться до середины следующего года. Но в целом на рынках сохраняются ожидания долгосрочного дефицита «черного золота» с III квартала 2020 года как минимум до конца 2021 года. Форвардная кривая нефти Brent продолжает демонстрировать высокое контанго, что создает потенциал для дальнейшего роста цен. К 16:20 мск Brent – $ 43,01 (+2,43%), WTI – $ 40,92 (+2,43%), золото – $ 1896,59 (+0,50%).
Индекс доллара уже две недели продолжает движение вниз, хотя сегодня показывает символический рост до 93,765 пунктов (+0,14%). Локальное бегство в безрисковые активы также глобально завершилось две недели назад. Теперь инвесторы постепенно вновь увеличивают вложения в рисковые активы, а спрос на доллар и так называемые «безрисковые» активы – гособлигации развитых стран – падает. Долгосрочно погружение всей кривой госдолга США в реально отрицательную область может быть сильным негативным фактором для курса доллара. Кроме того, счёт текущих операций США вновь начал более активно погружаться в область дефицита. К 16:20 мск пара EUR/USD – $ 1,1741 (-0,16%), GBP/USD – $ 1,2915 (-0,02%), USD/JPY – 105,94 (-0,02%). Завтра вечером инвесторы будут ждать публикации протокола последнего заседания ФРС США.
Пауза в корпоративных отчётах на российском рынке близка к завершению. Завтра на рынок начнут поступать операционные данные российских компаний за III квартал. На следующей неделе с 13 октября будет стартовать сезон отчётов в США.Подписка на аналитические обзоры
Актуальные инвестидеи
Только самые важные новости
Полезные материалы
Итоги торгов. Нефтегазовый сектор позволил российским акциям завершить неделю на позитивной ноте
Акции, на которые следует обратить внимание на неделе с 30 января по 5 февраля 2023 г.
Внешний фон. Рынки акций Европы и США, а также нефть и медь завершают неделю на позитивной ноте